Revisión del mercado de criptomonedas en la primera mitad de 2025 y perspectivas para la segunda mitad
I. Resumen
En la primera mitad de 2025, el entorno macroeconómico global es altamente incierto. La Reserva Federal ha pausado múltiples veces la reducción de tasas, reflejando que la política monetaria ha entrado en una fase de espera. Al mismo tiempo, el aumento de los conflictos geopolíticos ha desgarrado aún más la estructura de preferencia por el riesgo global. Este informe evalúa sistemáticamente las oportunidades y riesgos del mercado de criptomonedas en la segunda mitad del año, a partir de cinco dimensiones macroeconómicas, combinando datos en cadena y modelos financieros, y propone tres categorías de estrategias clave.
II. Revisión del entorno macroeconómico global
El primer semestre de 2025 continuará caracterizándose por múltiples incertidumbres. La lógica del macroeconomía y la política monetaria evoluciona gradualmente de "control de inflación" a "juego de señales" y "gestión de expectativas". El mercado de criptomonedas, como un frente de los cambios de liquidez global, también muestra típicas oscilaciones sincrónicas.
La Reserva Federal decidió nuevamente "pausar la reducción de tasas" en la reunión de junio y redujo las expectativas de recortes de tasas para todo el año. La política monetaria está pasando de una guía "direccional" a una gestión "puntual", y la incertidumbre sobre la trayectoria de la política ha aumentado significativamente.
Al mismo tiempo, la "división se agudiza" entre la política fiscal y la política monetaria. El gobierno de Trump acelera la implementación de la estrategia de "dólar fuerte + fronteras fuertes", el Departamento del Tesoro impulsa la legislación para la regulación de las stablecoins en dólares, intentando aprovechar los productos de tecnología financiera para expandir los activos en dólares. Estas medidas se desacoplan de la dirección de la Reserva Federal de "mantener altas tasas de interés para controlar la inflación", lo que complica aún más la gestión de las expectativas del mercado.
La creciente tensión geopolítica también está teniendo un impacto sustancial en el sentimiento del mercado. La destrucción de bombarderos estratégicos rusos por parte de Ucrania y los ataques a la infraestructura petrolera en Oriente Medio han provocado una gran afluencia de capitales de refugio en el mercado del oro y en los bonos del Tesoro de EE. UU. a corto plazo.
Tres, la reestructuración del sistema del dólar y la evolución del papel de la encriptación
Desde 2020, el sistema del dólar está experimentando una reestructuración estructural profunda. Esta reestructuración proviene de la inestabilidad del orden monetario global y de la crisis de confianza en las instituciones.
Desde la estructura interna, el sistema de crédito del dólar enfrenta "la erosión de la lógica de anclaje de la política monetaria". El gobierno de Trump está reconfigurando una estrategia de "prioridad fiscal", aprovechando la posición dominante del dólar a nivel global para exportar la inflación interna.
Desde la perspectiva de los desafíos externos, los mecanismos de moneda múltiple continúan poniendo a prueba el sistema del dólar. Países como China y Rusia están acelerando la implementación de medidas de "desdolarización", como el asentamiento en moneda local y los acuerdos de liquidación bilateral.
En este contexto, el papel de Bitcoin está pasando de ser una "herramienta de pago descentralizada" a un "activo antiinflacionario sin soberanía" y un "canal de liquidez en un vacío institucional". Ethereum, por su parte, ha evolucionado hacia una "plataforma de acceso institucional", y su futuro dependerá del "nivel de compatibilidad institucional".
Cuatro, perspectiva de datos en la cadena
En la primera mitad de 2025, los datos en cadena presentan una compleja imagen de "sedimentación estructural y recuperación marginal entrelazadas":
La proporción de los propietarios de Bitcoin a largo plazo ha alcanzado un nuevo récord, más del 70% de los Bitcoin no se han movido durante más de 12 meses.
El mercado de criptomonedas de stablecoins sale de un ciclo de recuperación en el fondo, la capitalización de mercado de USDC vuelve a crecer.
El ecosistema DeFi muestra un patrón de "reparación activa pero riesgo neutral", con un aumento en la actividad de trading de derivados, pero con una utilización de capital relativamente baja.
Estos indicadores reflejan la oscilación del sentimiento de los inversores entre la aversión al riesgo y la exploración, así como el proceso de reestructuración de la composición del capital altamente sensible a los cambios en la política.
Cinco, análisis de la tendencia del mercado en la segunda mitad del año y recomendaciones de estrategia
De cara a la segunda mitad del año, el mercado de criptomonedas entrará en un período crítico de cambio con resonancia macro y estructural. La variable clave es la dinámica de juego entre las rutas macro multidimensionales, la certeza institucional y la reestructuración de la cadena.
Se espera que el mercado presente un patrón de aumento fluctuante de "aumento por impulsos - presión política - rotación estructural". La entrada de fondos de ETF, la optimización de la estructura en la cadena y la desaceleración de la rotación temática se convertirán en las características principales.
Sugerencias de estrategia:
Bitcoin sigue siendo el activo de línea principal más seguro, adecuado para la disposición dual de ETF y billeteras frías.
Ethereum tiene elasticidad en los juegos, prestando atención a los segmentos específicos que combinan "liquidez + nueva narrativa" dentro de su ecosistema.
Capturar estratégicamente oportunidades de rotación secundaria de activos Meme, pero controlar estrictamente las posiciones.
Construir un "marco de mercado alcista defensivo", prestando atención a los cambios en tres indicadores clave: la política de la Reserva Federal, el flujo de fondos de ETF y la actividad de las stablecoins.
Seis, Conclusión
El mercado de criptomonedas entrará en un nuevo ciclo en 2025, dominado por la competencia institucional y guiado por la reestructuración de la liquidez. Se sugiere a los inversores adoptar la estrategia central de "buscar oportunidades estructurales en la defensa", aprovechando las nuevas rutas Alpha que surgen de la reestructuración de las herramientas monetarias y la recuperación de la cadena de arbitraje de capital. La paciencia y la comprensión institucional se convertirán en la clave para atravesar el ciclo.
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SmartContractPhobia
· hace18h
Analizar un martillo, el bull run aún necesita análisis, ¡directamente hazlo y listo!
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DegenMcsleepless
· hace18h
Otra vez vienen a trampa al inversor minorista, en claro que no hay nada que hacer en la segunda mitad del año.
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BearMarketSurvivor
· hace18h
Otra vez un año, se pasa una página en el calendario, el BTC aún tiene que depender del rostro de Powell para sobrevivir.
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UncleWhale
· hace18h
Aranceles y aumento de tasas, así que a jugar duro.
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New_Ser_Ngmi
· hace18h
Otra vez gritando que hay que defenderse en un bull run, la palabra Liquidez ya casi se ha dicho hasta el cansancio.
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MissedAirdropBro
· hace18h
Mercado bajista son engañosos, ¡bull run es la única forma de hacerse rico!
Revisión y perspectivas del mercado de criptomonedas en 2025: un mercado alcista defensivo bajo la reestructuración de la Liquidez
Revisión del mercado de criptomonedas en la primera mitad de 2025 y perspectivas para la segunda mitad
I. Resumen
En la primera mitad de 2025, el entorno macroeconómico global es altamente incierto. La Reserva Federal ha pausado múltiples veces la reducción de tasas, reflejando que la política monetaria ha entrado en una fase de espera. Al mismo tiempo, el aumento de los conflictos geopolíticos ha desgarrado aún más la estructura de preferencia por el riesgo global. Este informe evalúa sistemáticamente las oportunidades y riesgos del mercado de criptomonedas en la segunda mitad del año, a partir de cinco dimensiones macroeconómicas, combinando datos en cadena y modelos financieros, y propone tres categorías de estrategias clave.
II. Revisión del entorno macroeconómico global
El primer semestre de 2025 continuará caracterizándose por múltiples incertidumbres. La lógica del macroeconomía y la política monetaria evoluciona gradualmente de "control de inflación" a "juego de señales" y "gestión de expectativas". El mercado de criptomonedas, como un frente de los cambios de liquidez global, también muestra típicas oscilaciones sincrónicas.
La Reserva Federal decidió nuevamente "pausar la reducción de tasas" en la reunión de junio y redujo las expectativas de recortes de tasas para todo el año. La política monetaria está pasando de una guía "direccional" a una gestión "puntual", y la incertidumbre sobre la trayectoria de la política ha aumentado significativamente.
Al mismo tiempo, la "división se agudiza" entre la política fiscal y la política monetaria. El gobierno de Trump acelera la implementación de la estrategia de "dólar fuerte + fronteras fuertes", el Departamento del Tesoro impulsa la legislación para la regulación de las stablecoins en dólares, intentando aprovechar los productos de tecnología financiera para expandir los activos en dólares. Estas medidas se desacoplan de la dirección de la Reserva Federal de "mantener altas tasas de interés para controlar la inflación", lo que complica aún más la gestión de las expectativas del mercado.
La creciente tensión geopolítica también está teniendo un impacto sustancial en el sentimiento del mercado. La destrucción de bombarderos estratégicos rusos por parte de Ucrania y los ataques a la infraestructura petrolera en Oriente Medio han provocado una gran afluencia de capitales de refugio en el mercado del oro y en los bonos del Tesoro de EE. UU. a corto plazo.
Tres, la reestructuración del sistema del dólar y la evolución del papel de la encriptación
Desde 2020, el sistema del dólar está experimentando una reestructuración estructural profunda. Esta reestructuración proviene de la inestabilidad del orden monetario global y de la crisis de confianza en las instituciones.
Desde la estructura interna, el sistema de crédito del dólar enfrenta "la erosión de la lógica de anclaje de la política monetaria". El gobierno de Trump está reconfigurando una estrategia de "prioridad fiscal", aprovechando la posición dominante del dólar a nivel global para exportar la inflación interna.
Desde la perspectiva de los desafíos externos, los mecanismos de moneda múltiple continúan poniendo a prueba el sistema del dólar. Países como China y Rusia están acelerando la implementación de medidas de "desdolarización", como el asentamiento en moneda local y los acuerdos de liquidación bilateral.
En este contexto, el papel de Bitcoin está pasando de ser una "herramienta de pago descentralizada" a un "activo antiinflacionario sin soberanía" y un "canal de liquidez en un vacío institucional". Ethereum, por su parte, ha evolucionado hacia una "plataforma de acceso institucional", y su futuro dependerá del "nivel de compatibilidad institucional".
Cuatro, perspectiva de datos en la cadena
En la primera mitad de 2025, los datos en cadena presentan una compleja imagen de "sedimentación estructural y recuperación marginal entrelazadas":
La proporción de los propietarios de Bitcoin a largo plazo ha alcanzado un nuevo récord, más del 70% de los Bitcoin no se han movido durante más de 12 meses.
El mercado de criptomonedas de stablecoins sale de un ciclo de recuperación en el fondo, la capitalización de mercado de USDC vuelve a crecer.
El ecosistema DeFi muestra un patrón de "reparación activa pero riesgo neutral", con un aumento en la actividad de trading de derivados, pero con una utilización de capital relativamente baja.
Estos indicadores reflejan la oscilación del sentimiento de los inversores entre la aversión al riesgo y la exploración, así como el proceso de reestructuración de la composición del capital altamente sensible a los cambios en la política.
Cinco, análisis de la tendencia del mercado en la segunda mitad del año y recomendaciones de estrategia
De cara a la segunda mitad del año, el mercado de criptomonedas entrará en un período crítico de cambio con resonancia macro y estructural. La variable clave es la dinámica de juego entre las rutas macro multidimensionales, la certeza institucional y la reestructuración de la cadena.
Se espera que el mercado presente un patrón de aumento fluctuante de "aumento por impulsos - presión política - rotación estructural". La entrada de fondos de ETF, la optimización de la estructura en la cadena y la desaceleración de la rotación temática se convertirán en las características principales.
Sugerencias de estrategia:
Bitcoin sigue siendo el activo de línea principal más seguro, adecuado para la disposición dual de ETF y billeteras frías.
Ethereum tiene elasticidad en los juegos, prestando atención a los segmentos específicos que combinan "liquidez + nueva narrativa" dentro de su ecosistema.
Capturar estratégicamente oportunidades de rotación secundaria de activos Meme, pero controlar estrictamente las posiciones.
Construir un "marco de mercado alcista defensivo", prestando atención a los cambios en tres indicadores clave: la política de la Reserva Federal, el flujo de fondos de ETF y la actividad de las stablecoins.
Seis, Conclusión
El mercado de criptomonedas entrará en un nuevo ciclo en 2025, dominado por la competencia institucional y guiado por la reestructuración de la liquidez. Se sugiere a los inversores adoptar la estrategia central de "buscar oportunidades estructurales en la defensa", aprovechando las nuevas rutas Alpha que surgen de la reestructuración de las herramientas monetarias y la recuperación de la cadena de arbitraje de capital. La paciencia y la comprensión institucional se convertirán en la clave para atravesar el ciclo.