Reflexiones y perspectivas en el crepúsculo del mercado de criptomonedas
Después de experimentar una serie de eventos cisne negro como Luna, 3AC y FTX, parece que la industria de encriptación se enfrenta a su momento crepuscular. Estos eventos han causado un gran impacto en toda la industria y nos han dejado lecciones profundas.
Revisión de los tres grandes eventos cisne negro
En 2022, la industria de la encriptación enfrentó tres importantes eventos de cisne negro: Luna, 3AC y FTX, cuya capacidad de destrucción e impacto superó con creces a años anteriores. Al rastrear la raíz, descubrimos que la crisis ya había sembrado semillas de problemas en secreto.
El evento de Luna es un colapso típico de un esquema Ponzi. La anomalía del mercado y el rápido retiro de fondos llevaron a la evaporación instantánea de decenas de miles de millones de valor de Luna. Muchas instituciones centralizadas no estaban preparadas para esto, lo que resultó en una enorme exposición al riesgo.
Luego estalló el evento 3AC. Muchas instituciones tenían posiciones de alto apalancamiento, apostando ciegamente a que ciertos niveles de precios no se romperían, lo que llevó a un préstamo mutuo entre instituciones.
Después de la fusión de Ethereum en septiembre, el mercado mostró señales de recuperación, pero el colapso repentino de FTX volvió a generar pánico. Se reveló el enorme agujero financiero detrás de ello, lo que provocó una ola de retiros y el colapso del imperio.
Estos eventos revelan algunas cuestiones que merecen reflexión:
Las instituciones también pueden quebrar. Muchas grandes instituciones de América del Norte tienen conceptos erróneos sobre la gestión de riesgos, lo que lleva a reacciones en cadena.
Los equipos de cuantificación y creadores de mercado sufrieron grandes pérdidas en condiciones extremas del mercado. La liquidez del mercado es gravemente insuficiente, lo que lleva a que los activos se conviertan pasivamente en baja liquidez.
El equipo de gestión de activos también se ve afectado. Han acumulado una gran cantidad de activos de préstamo y derivados, enfrentándose a un impacto en situaciones extremas.
Estos problemas apuntan a los problemas operativos de las instituciones centralizadas. El incidente de FTX podría marcar el ocaso de los intercambios centralizados.
El camino de reconstrucción de las instituciones centralizadas
Los eventos de cisne negro no solo afectaron a los intercambios, sino que también impactaron a otras instituciones centralizadas. Ignoraron el riesgo de contraparte (, especialmente el riesgo del intercambio ). La ilusión de "demasiado grande para caer" se ha visto rota.
En el mundo financiero tradicional hay prestamistas de última instancia, pero en el mundo de la encriptación no. La transparencia de los datos en la cadena provoca que los colapsos ocurran más rápido. Es una espada de doble filo, acelera la explosión de burbujas, pero casi no deja ventanas de oportunidad.
En el futuro, los intercambios centralizados pueden degenerar en un puente que conecta las monedas fiduciarias con el mundo de la encriptación. Se espera un enfoque operativo más transparente en la cadena. Las finanzas descentralizadas y los intercambios de derivados pueden surgir gradualmente.
Las instituciones centralizadas necesitan ser reconstruidas. Mantener la propiedad de los activos sigue siendo la piedra angular. La solución de tecnología de billetera basada en MPC es una buena opción, ya que puede reducir el riesgo de contraparte.
Oportunidades y desafíos de las finanzas descentralizadas
Con la fuga de grandes cantidades de capital y el aumento de las tasas de interés en el entorno macroeconómico, DeFi se enfrenta a un impacto. Actualmente, los rendimientos no son competitivos con los bonos del gobierno de EE. UU. y existe un riesgo de seguridad en los contratos inteligentes.
Pero el mercado sigue gestando innovaciones. Están surgiendo DEX en torno a los derivados financieros, y las estrategias de ingresos fijos también están en iteración. Con la mejora del rendimiento de las cadenas públicas, la forma de interacción en DeFi podría experimentar una nueva transformación.
El mercado actual se encuentra en una etapa delicada. Las pérdidas de los creadores de mercado han llevado a una falta de liquidez, aumentando el riesgo de manipulación del mercado. Los activos que antes tenían buena liquidez ahora son susceptibles a la manipulación, lo que podría desencadenar una reacción en cadena.
En este entorno, las operaciones de inversión pueden ser más conservadoras. Se debe considerar una estrategia de staking sólida. Al mismo tiempo, es necesario monitorear continuamente las anomalías en la cadena.
Factores internos y externos de la reversión del mercado
El cambio de mercado requiere la interacción de factores internos y externos:
Factores externos: La última corrida alcista fue impulsada por la entrada de inversores tradicionales. Actualmente, se debe esperar a que las tasas de interés bajen a un cierto nivel para que el dinero fluya nuevamente.
Factores internos: la industria necesita nuevas aplicaciones y puntos de crecimiento que sean verdaderamente innovadores. Actualmente, las redes de segunda capa como ZK están trayendo cambios, pero aún no se han visto aplicaciones verdaderamente innovadoras.
El mercado de criptomonedas necesita coincidir con los ciclos inherentes de la industria de encriptación para un cambio. Considerando ciclos como la fusión de Ethereum y la reducción a la mitad de Bitcoin, no queda mucho tiempo para que haya avances en las aplicaciones.
Si los factores internos y externos no se implementan a tiempo, la percepción del ciclo de 4 años de la industria podría romperse, y el mercado bajista podría extenderse. Necesitamos ajustar nuestras estrategias y expectativas para enfrentar más incertidumbres.
Conclusión
La industria de la encriptación está experimentando un momento de ocaso, pero el amanecer llegará. Como participantes, debemos ser constructores serios, en lugar de ser espectadores que pierden oportunidades. Mantengamos la paciencia, acumulamos fuerza y estemos preparados para la próxima ronda de oportunidades.
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AltcoinMarathoner
· hace13h
solo otro hito en el maratón del mercado bajista... apilamiento de sats mientras otros entran en pánico, para ser honesto
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DefiPlaybook
· hace13h
Según el indicador TVL, la exposición al riesgo de Luna alcanza los 7.2 mil millones de dólares, con una Volatilidad superior al 160%, esta clase de defectos en la gestión de riesgos es inaceptable.
Reflexiones tras el cisne negro de la encriptación: reconstrucción de instituciones centralizadas y nuevas oportunidades en Finanzas descentralizadas
Reflexiones y perspectivas en el crepúsculo del mercado de criptomonedas
Después de experimentar una serie de eventos cisne negro como Luna, 3AC y FTX, parece que la industria de encriptación se enfrenta a su momento crepuscular. Estos eventos han causado un gran impacto en toda la industria y nos han dejado lecciones profundas.
Revisión de los tres grandes eventos cisne negro
En 2022, la industria de la encriptación enfrentó tres importantes eventos de cisne negro: Luna, 3AC y FTX, cuya capacidad de destrucción e impacto superó con creces a años anteriores. Al rastrear la raíz, descubrimos que la crisis ya había sembrado semillas de problemas en secreto.
El evento de Luna es un colapso típico de un esquema Ponzi. La anomalía del mercado y el rápido retiro de fondos llevaron a la evaporación instantánea de decenas de miles de millones de valor de Luna. Muchas instituciones centralizadas no estaban preparadas para esto, lo que resultó en una enorme exposición al riesgo.
Luego estalló el evento 3AC. Muchas instituciones tenían posiciones de alto apalancamiento, apostando ciegamente a que ciertos niveles de precios no se romperían, lo que llevó a un préstamo mutuo entre instituciones.
Después de la fusión de Ethereum en septiembre, el mercado mostró señales de recuperación, pero el colapso repentino de FTX volvió a generar pánico. Se reveló el enorme agujero financiero detrás de ello, lo que provocó una ola de retiros y el colapso del imperio.
Estos eventos revelan algunas cuestiones que merecen reflexión:
Las instituciones también pueden quebrar. Muchas grandes instituciones de América del Norte tienen conceptos erróneos sobre la gestión de riesgos, lo que lleva a reacciones en cadena.
Los equipos de cuantificación y creadores de mercado sufrieron grandes pérdidas en condiciones extremas del mercado. La liquidez del mercado es gravemente insuficiente, lo que lleva a que los activos se conviertan pasivamente en baja liquidez.
El equipo de gestión de activos también se ve afectado. Han acumulado una gran cantidad de activos de préstamo y derivados, enfrentándose a un impacto en situaciones extremas.
Estos problemas apuntan a los problemas operativos de las instituciones centralizadas. El incidente de FTX podría marcar el ocaso de los intercambios centralizados.
El camino de reconstrucción de las instituciones centralizadas
Los eventos de cisne negro no solo afectaron a los intercambios, sino que también impactaron a otras instituciones centralizadas. Ignoraron el riesgo de contraparte (, especialmente el riesgo del intercambio ). La ilusión de "demasiado grande para caer" se ha visto rota.
En el mundo financiero tradicional hay prestamistas de última instancia, pero en el mundo de la encriptación no. La transparencia de los datos en la cadena provoca que los colapsos ocurran más rápido. Es una espada de doble filo, acelera la explosión de burbujas, pero casi no deja ventanas de oportunidad.
En el futuro, los intercambios centralizados pueden degenerar en un puente que conecta las monedas fiduciarias con el mundo de la encriptación. Se espera un enfoque operativo más transparente en la cadena. Las finanzas descentralizadas y los intercambios de derivados pueden surgir gradualmente.
Las instituciones centralizadas necesitan ser reconstruidas. Mantener la propiedad de los activos sigue siendo la piedra angular. La solución de tecnología de billetera basada en MPC es una buena opción, ya que puede reducir el riesgo de contraparte.
Oportunidades y desafíos de las finanzas descentralizadas
Con la fuga de grandes cantidades de capital y el aumento de las tasas de interés en el entorno macroeconómico, DeFi se enfrenta a un impacto. Actualmente, los rendimientos no son competitivos con los bonos del gobierno de EE. UU. y existe un riesgo de seguridad en los contratos inteligentes.
Pero el mercado sigue gestando innovaciones. Están surgiendo DEX en torno a los derivados financieros, y las estrategias de ingresos fijos también están en iteración. Con la mejora del rendimiento de las cadenas públicas, la forma de interacción en DeFi podría experimentar una nueva transformación.
El mercado actual se encuentra en una etapa delicada. Las pérdidas de los creadores de mercado han llevado a una falta de liquidez, aumentando el riesgo de manipulación del mercado. Los activos que antes tenían buena liquidez ahora son susceptibles a la manipulación, lo que podría desencadenar una reacción en cadena.
En este entorno, las operaciones de inversión pueden ser más conservadoras. Se debe considerar una estrategia de staking sólida. Al mismo tiempo, es necesario monitorear continuamente las anomalías en la cadena.
Factores internos y externos de la reversión del mercado
El cambio de mercado requiere la interacción de factores internos y externos:
Factores externos: La última corrida alcista fue impulsada por la entrada de inversores tradicionales. Actualmente, se debe esperar a que las tasas de interés bajen a un cierto nivel para que el dinero fluya nuevamente.
Factores internos: la industria necesita nuevas aplicaciones y puntos de crecimiento que sean verdaderamente innovadores. Actualmente, las redes de segunda capa como ZK están trayendo cambios, pero aún no se han visto aplicaciones verdaderamente innovadoras.
El mercado de criptomonedas necesita coincidir con los ciclos inherentes de la industria de encriptación para un cambio. Considerando ciclos como la fusión de Ethereum y la reducción a la mitad de Bitcoin, no queda mucho tiempo para que haya avances en las aplicaciones.
Si los factores internos y externos no se implementan a tiempo, la percepción del ciclo de 4 años de la industria podría romperse, y el mercado bajista podría extenderse. Necesitamos ajustar nuestras estrategias y expectativas para enfrentar más incertidumbres.
Conclusión
La industria de la encriptación está experimentando un momento de ocaso, pero el amanecer llegará. Como participantes, debemos ser constructores serios, en lugar de ser espectadores que pierden oportunidades. Mantengamos la paciencia, acumulamos fuerza y estemos preparados para la próxima ronda de oportunidades.