Bitcoin Halving: Análisis de oferta y demanda y perspectivas del mercado
A poco más de un mes de la cuarta Halving de Bitcoin. Esta Halving reducirá la recompensa de emisión de Bitcoin para los mineros de 6.25 BTC por bloque a 3.125 BTC. Aunque estudiar los ciclos de Halving pasados puede proporcionar referencias para la posible tendencia de precios de Bitcoin, el tamaño de la muestra de los tres eventos es demasiado pequeño para proporcionar suficientes datos que respalden la predicción del impacto de la Halving.
La aparición del ETF de BTC al contado en los EE.UU. ha cambiado fundamentalmente la dinámica del mercado de Bitcoin. En solo dos meses, su flujo neto ha alcanzado miles de millones, alterando irreversiblemente el panorama. Los principales participantes institucionales ahora pueden invertir a través de estas herramientas, y la reacción de Bitcoin a este Halving puede no reflejarse en el desempeño de los tres ciclos anteriores. Es más importante comprender la situación actual de la oferta y la demanda técnica, lo que ayuda a entender mejor el potencial de Bitcoin.
Desde principios de 2020, la oferta de Bitcoin disponible para el comercio ha estado disminuyendo, lo que representa un cambio significativo en comparación con ciclos anteriores. Sin embargo, los datos recientes muestran que desde principios del cuarto trimestre de 23, la cantidad activa de suministro de BTC ha aumentado drásticamente en 1.3 millones, mientras que durante el mismo período, solo se han extraído aproximadamente 150,000 Bitcoin. Aunque el mercado tiene más capacidad para absorber este suministro que en el pasado, creemos que no se debe simplificar en exceso la compleja interacción entre estas dinámicas del mercado.
La Halving continuará hasta que se extraigan todos los 21 millones de Bitcoin, lo que se espera que ocurra alrededor del año 2140. El significado potencial de la Halving es aumentar la atención sobre la singularidad de Bitcoin: un plan de suministro fijo y deflacionario, que eventualmente formará un límite superior en la oferta. El suministro de Bitcoin es inelástico, y la utilidad de la red se ve afectada directamente por el número de usuarios, lo que influye en el valor del token.
El ETF de Bitcoin al contado en EE. UU. está remodelando la dinámica del mercado de Bitcoin, estableciendo nuevos puntos de anclaje de demanda. El volumen diario de comercio de BTC al contado del ETF es de aproximadamente 4 a 5 mil millones de dólares, lo que representa entre el 15% y el 20% del volumen total de comercio en los intercambios centralizados a nivel mundial. A largo plazo, esta demanda estable podría tener un impacto positivo en el precio de Bitcoin, creando un mercado más equilibrado.
En los últimos dos meses, el ETF ha atraído 9.6 mil millones de dólares en flujos netos, alcanzando un total de activos gestionados de 55 mil millones de dólares. Los ETF de Bitcoin en el mercado spot global actualmente poseen aproximadamente 1.1 millones de Bitcoins, lo que representa el 5.8% del suministro total en circulación. A medio plazo, es posible que el ETF continúe manteniendo o incluso aumentando la liquidez actual, ya que los grandes corredores aún no han ofrecido estos productos a sus clientes.
La cantidad de Bitcoin disponible para el comercio ha estado en una tendencia a la baja durante los últimos cuatro años, disminuyendo de 5.3 millones de BTC a principios de 2020 a 4.6 millones en la actualidad. Esto representa un cambio significativo en comparación con la tendencia de aumento constante en la cantidad disponible observada durante los tres anteriores Halvings. Sin embargo, los inversores no deben pasar por alto varios factores clave que pueden afectar la presión de venta, como la posible salida de ganancias de los tenedores a largo plazo, la provisión de liquidez de Bitcoin como colateral, y la venta de reservas por parte de los mineros.
La velocidad de crecimiento de la oferta circulante activa ha superado con creces la cantidad acumulada de entradas de ETF. Desde el cuarto trimestre de 23, la oferta activa de BTC ha aumentado en 1.3 millones, mientras que la cantidad de Bitcoin recién extraído es de aproximadamente 150,000. La oferta inactiva ha estado disminuyendo durante tres meses consecutivos, lo que podría representar que los poseedores a largo plazo comienzan a vender. Sin embargo, el destino de estos Bitcoins aún no está claro, y podrían ser transferidos a intercambios, bloqueados en puentes entre cadenas o utilizados para otras transacciones financieras.
Este ciclo podría ser diferente. La continua entrada neta diaria del ETF de Bitcoin en el mercado spot de EE. UU. seguirá siendo un gran impulso para esta clase de activos. La nueva oferta de Bitcoin recién minado está a punto de experimentar un Halving, lo que llevará a una dinámica de mercado más ajustada. El ETF de Bitcoin en el mercado spot se convierte en una nueva clase de activos digitales, marcando un hito importante en la adopción de Bitcoin por parte del mainstream. Creemos que la tendencia de precios actual es solo el comienzo de un mercado alcista a largo plazo, y se necesita un mayor aumento de precios para equilibrar la dinámica de oferta y demanda.
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Bitcoin Halving: Reconfiguración de la oferta y la demanda y nueva dinámica del ETF
Bitcoin Halving: Análisis de oferta y demanda y perspectivas del mercado
A poco más de un mes de la cuarta Halving de Bitcoin. Esta Halving reducirá la recompensa de emisión de Bitcoin para los mineros de 6.25 BTC por bloque a 3.125 BTC. Aunque estudiar los ciclos de Halving pasados puede proporcionar referencias para la posible tendencia de precios de Bitcoin, el tamaño de la muestra de los tres eventos es demasiado pequeño para proporcionar suficientes datos que respalden la predicción del impacto de la Halving.
La aparición del ETF de BTC al contado en los EE.UU. ha cambiado fundamentalmente la dinámica del mercado de Bitcoin. En solo dos meses, su flujo neto ha alcanzado miles de millones, alterando irreversiblemente el panorama. Los principales participantes institucionales ahora pueden invertir a través de estas herramientas, y la reacción de Bitcoin a este Halving puede no reflejarse en el desempeño de los tres ciclos anteriores. Es más importante comprender la situación actual de la oferta y la demanda técnica, lo que ayuda a entender mejor el potencial de Bitcoin.
Desde principios de 2020, la oferta de Bitcoin disponible para el comercio ha estado disminuyendo, lo que representa un cambio significativo en comparación con ciclos anteriores. Sin embargo, los datos recientes muestran que desde principios del cuarto trimestre de 23, la cantidad activa de suministro de BTC ha aumentado drásticamente en 1.3 millones, mientras que durante el mismo período, solo se han extraído aproximadamente 150,000 Bitcoin. Aunque el mercado tiene más capacidad para absorber este suministro que en el pasado, creemos que no se debe simplificar en exceso la compleja interacción entre estas dinámicas del mercado.
La Halving continuará hasta que se extraigan todos los 21 millones de Bitcoin, lo que se espera que ocurra alrededor del año 2140. El significado potencial de la Halving es aumentar la atención sobre la singularidad de Bitcoin: un plan de suministro fijo y deflacionario, que eventualmente formará un límite superior en la oferta. El suministro de Bitcoin es inelástico, y la utilidad de la red se ve afectada directamente por el número de usuarios, lo que influye en el valor del token.
El ETF de Bitcoin al contado en EE. UU. está remodelando la dinámica del mercado de Bitcoin, estableciendo nuevos puntos de anclaje de demanda. El volumen diario de comercio de BTC al contado del ETF es de aproximadamente 4 a 5 mil millones de dólares, lo que representa entre el 15% y el 20% del volumen total de comercio en los intercambios centralizados a nivel mundial. A largo plazo, esta demanda estable podría tener un impacto positivo en el precio de Bitcoin, creando un mercado más equilibrado.
En los últimos dos meses, el ETF ha atraído 9.6 mil millones de dólares en flujos netos, alcanzando un total de activos gestionados de 55 mil millones de dólares. Los ETF de Bitcoin en el mercado spot global actualmente poseen aproximadamente 1.1 millones de Bitcoins, lo que representa el 5.8% del suministro total en circulación. A medio plazo, es posible que el ETF continúe manteniendo o incluso aumentando la liquidez actual, ya que los grandes corredores aún no han ofrecido estos productos a sus clientes.
La cantidad de Bitcoin disponible para el comercio ha estado en una tendencia a la baja durante los últimos cuatro años, disminuyendo de 5.3 millones de BTC a principios de 2020 a 4.6 millones en la actualidad. Esto representa un cambio significativo en comparación con la tendencia de aumento constante en la cantidad disponible observada durante los tres anteriores Halvings. Sin embargo, los inversores no deben pasar por alto varios factores clave que pueden afectar la presión de venta, como la posible salida de ganancias de los tenedores a largo plazo, la provisión de liquidez de Bitcoin como colateral, y la venta de reservas por parte de los mineros.
La velocidad de crecimiento de la oferta circulante activa ha superado con creces la cantidad acumulada de entradas de ETF. Desde el cuarto trimestre de 23, la oferta activa de BTC ha aumentado en 1.3 millones, mientras que la cantidad de Bitcoin recién extraído es de aproximadamente 150,000. La oferta inactiva ha estado disminuyendo durante tres meses consecutivos, lo que podría representar que los poseedores a largo plazo comienzan a vender. Sin embargo, el destino de estos Bitcoins aún no está claro, y podrían ser transferidos a intercambios, bloqueados en puentes entre cadenas o utilizados para otras transacciones financieras.
Este ciclo podría ser diferente. La continua entrada neta diaria del ETF de Bitcoin en el mercado spot de EE. UU. seguirá siendo un gran impulso para esta clase de activos. La nueva oferta de Bitcoin recién minado está a punto de experimentar un Halving, lo que llevará a una dinámica de mercado más ajustada. El ETF de Bitcoin en el mercado spot se convierte en una nueva clase de activos digitales, marcando un hito importante en la adopción de Bitcoin por parte del mainstream. Creemos que la tendencia de precios actual es solo el comienzo de un mercado alcista a largo plazo, y se necesita un mayor aumento de precios para equilibrar la dinámica de oferta y demanda.