La aparición de los pagos con moneda estable: la innovación tecnológica y el ecosistema comercial impulsan conjuntamente la transformación financiera global
Revolución de las monedas estables en curso: resonancia entre la arquitectura técnica y el ecosistema comercial
El sistema financiero global se encuentra en medio de una profunda ola de transformación. Las redes de pago tradicionales enfrentan un desafío integral de soluciones emergentes: las monedas estables, debido a infraestructuras obsoletas, largos períodos de liquidación y altos costos. Estos activos digitales están revolucionando rápidamente la forma en que se mueven los valores a través de fronteras, el paradigma de las transacciones empresariales y las vías de acceso a los servicios financieros para las personas.
En los últimos años, las monedas estables han continuado desarrollándose y se han convertido en una importante infraestructura subyacente para los pagos globales. Grandes empresas de tecnología financiera, procesadores de pagos y entidades soberanas están integrando gradualmente las monedas estables en aplicaciones orientadas al consumidor y flujos de capital empresarial. Al mismo tiempo, una serie de nuevas herramientas financieras, desde pasarelas de pago hasta canales de entrada y salida de fondos, y productos de rendimiento programables, han mejorado enormemente la conveniencia del uso de monedas estables.
Este informe analiza en profundidad el ecosistema de la moneda estable desde perspectivas técnicas y comerciales. Estudia a los actores clave que dan forma a este campo, la infraestructura central que respalda el comercio de monedas estables, así como la demanda dinámica que impulsa su aplicación. Además, se explora cómo las monedas estables están dando lugar a nuevos escenarios de aplicaciones financieras y los desafíos que enfrentan al integrarse ampliamente en el proceso económico global.
I. ¿Por qué elegir el pago con moneda estable?
Para explorar el impacto de las monedas estables, primero es necesario examinar las soluciones de pago tradicionales. Estos sistemas tradicionales incluyen efectivo, cheques, tarjetas de débito, tarjetas de crédito, transferencias internacionales, cámaras de compensación automática y pagos entre pares, entre otros. Aunque se han integrado en la vida diaria, muchos canales de pago, como la ACH y la infraestructura de SWIFT, existen desde la década de 1970. Aunque en su momento fueron innovadores, hoy en día gran parte de esta infraestructura de pagos global está obsoleta y es altamente fragmentada. En general, estos métodos de pago enfrentan problemas como altas tarifas, alta fricción, largos tiempos de procesamiento, incapacidad para liquidaciones 24/7, y complejidades en los procesos de backend. Además, a menudo se agrupan (por un costo) servicios adicionales innecesarios, como autenticación, crédito, cumplimiento, protección contra fraudes e integración bancaria.
Los pagos con moneda estable están resolviendo efectivamente estos puntos críticos. En comparación con los métodos de pago tradicionales, el uso de blockchain para la liquidación de pagos ha simplificado enormemente el proceso de pago, reduciendo los intermediarios y logrando la visibilidad en tiempo real del flujo de fondos, lo que no solo ha acortado el tiempo de liquidación sino que también ha reducido costos.
Las principales ventajas de los pagos con moneda estable se pueden resumir de la siguiente manera:
Liquidación en tiempo real: las transacciones se completan casi al instante, eliminando las demoras en los sistemas bancarios tradicionales.
Seguro y confiable: el libro mayor inmutable de la blockchain garantiza la seguridad y transparencia de las transacciones, proporcionando protección a los usuarios.
Reducción de costos: Eliminar los intermediarios ha reducido significativamente las tarifas de transacción, ahorrando gastos a los usuarios.
Cobertura global: las plataformas descentralizadas pueden llegar a mercados que están desatendidos por los servicios financieros tradicionales (incluyendo a las personas sin cuentas bancarias), logrando la inclusión financiera.
Dos, la estructura de la industria de pagos de moneda estable
La industria de pagos con moneda estable se puede dividir en cuatro niveles de pila tecnológica:
1. Capa uno: Capa de aplicación
La capa de aplicación está compuesta principalmente por diversos proveedores de servicios de pago (PSP), que integran múltiples instituciones de pago de entrada y salida independientes en una plataforma de agregación unificada. Estas plataformas ofrecen a los usuarios una forma conveniente de acceder a la moneda estable, proporcionan herramientas a los desarrolladores que trabajan en la capa de aplicación y ofrecen servicios de tarjeta de crédito a los usuarios de Web3.
a. Pasarela de pago
La pasarela de pago es un servicio que facilita las transacciones entre compradores y vendedores mediante el procesamiento seguro de pagos.
Las empresas conocidas que están innovando en este campo incluyen:
Un proveedor de pagos: proveedor de pagos tradicional que integra ciertas monedas estables y otras para pagos globales.
Cierta billetera: no ofrece directamente funciones de intercambio de moneda fiduciaria, los usuarios pueden realizar operaciones de entrada y salida a través de la integración con servicios de terceros.
Una empresa: 450,000 billeteras activas y 6,000 comerciantes. Gracias a un cierto complemento de pago, millones de comerciantes pueden liquidar pagos con criptomonedas y convertir instantáneamente una moneda estable en otra moneda estable.
Algunas aplicaciones de pago de Web2 también permiten a los usuarios realizar pagos utilizando moneda estable, ampliando aún más los escenarios de aplicación de la moneda estable.
El campo de los proveedores de pasarelas de pago se puede dividir claramente en dos categorías (con cierta superposición)
Pasarela de pago orientada a desarrolladores; 2) Pasarela de pago orientada a consumidores. La mayoría de los proveedores de pasarelas de pago tienden a enfocarse más en una de estas categorías, lo que moldea su producto principal, experiencia del usuario y mercado objetivo.
La pasarela de pagos orientada a desarrolladores está diseñada para servir a empresas, fintechs y corporaciones que necesitan integrar la infraestructura de moneda estable en sus flujos de trabajo. Generalmente, ofrecen interfaces de programación de aplicaciones (API), kits de herramientas de desarrollo de software (SDK) y herramientas para desarrolladores, con el fin de integrarse en sistemas de pago existentes y realizar funciones como pagos automáticos, billeteras de moneda estable, cuentas virtuales y liquidaciones en tiempo real. Algunos proyectos emergentes que se centran en proporcionar estas herramientas para desarrolladores incluyen:
Una empresa: proporciona infraestructura de pago a nivel empresarial para integrar fácilmente monedas estables. La empresa ofrece soluciones API que permiten una conexión fluida, cuenta con una plataforma de pago para pagos comerciales transfronterizos, así como cuentas empresariales que permiten a las empresas poseer y operar con varias monedas estables y monedas fiduciarias, además de servicios para comerciantes que proporcionan las herramientas necesarias para aceptar pagos en monedas estables de los clientes. Maneja un volumen anual de transacciones superior a un cierto umbral, con un alto crecimiento anual, y una valoración elevada, con clientes en regiones emergentes como África, América Latina y el sudeste asiático.
Una empresa (beta): ofrece API para integrar de manera fluida el comercio de moneda estable en su negocio existente. Proporciona a las empresas canales de entrada y salida de fondos a nivel mundial, infraestructura de pagos con moneda estable, billeteras y cuentas virtuales, y soporta flujos de trabajo de pago personalizados (incluidos pagos periódicos, emisión de facturas o pagos a demanda).
Una empresa: ofrece una serie de API para pagos empresariales, pagos de salarios y pagos masivos, que admiten ciertas monedas fiduciarias y moneda estable. Principalmente se dirige a un mercado de una región específica y aún no cuenta con datos operativos.
Los gateways de pago orientados al consumidor se centran en el usuario, ofreciendo interfaces simples y fáciles de usar, lo que facilita a los usuarios realizar pagos en moneda estable, remesas y servicios financieros. Por lo general, incluyen billeteras móviles, soporte para múltiples monedas, canales de entrada y salida de moneda fiduciaria y transacciones transfronterizas sin problemas. Algunos proyectos conocidos que se enfocan en proporcionar esta experiencia de pago simple para los usuarios incluyen:
Una empresa: plataforma bancaria en la cadena, que permite el consumo personal, remesas y transacciones de moneda estable en varios países; la empresa colabora en una región con canales locales, incluyendo a otra empresa, logrando casi cero costos de retiro, tiene una cierta escala de usuarios y es bien valorada entre los desarrolladores de un cierto ecosistema.
Una empresa: soluciones de entrada y salida de fondos, integradas directamente con los comerciantes, lo que permite a los usuarios y empresas convertir fácilmente entre moneda fiduciaria y moneda estable, con muy poca fricción. La empresa también apoya la compra de una moneda estable mediante un cierto método de pago, simplificando el proceso para que los consumidores obtengan moneda estable.
Una empresa: La función de billetera de moneda estable de esta empresa utiliza la tecnología de moneda estable, pero su conjunto de funciones está integrado en su aplicación de pago para consumidores existente, lo que permite a los usuarios enviar, recibir y utilizar dólares digitales fácilmente sin necesidad de interactuar directamente con la infraestructura de blockchain.
b. Tarjeta U
Las tarjetas de criptomonedas son tarjetas de pago que permiten a los usuarios gastar criptomonedas o moneda estable en comerciantes tradicionales. Estas tarjetas suelen estar integradas con redes de tarjetas de crédito tradicionales, permitiendo transacciones sin problemas al convertir automáticamente los activos de criptomonedas en moneda fiduciaria en el punto de venta.
El proyecto incluye:
Una empresa: un emisor de tarjetas en cierta área, con clientes que incluyen varias empresas, vende soluciones de marca blanca, principalmente se basa en comisiones por volumen de transacciones y colabora con ciertos bancos de la región, puede cubrir la mayor parte de las áreas fuera de la región, y admite depósitos en múltiples cadenas; en un momento determinado, el volumen de transacciones alcanza una escala considerable.
Una empresa: emisor de tarjetas en una determinada región, apoya a varias empresas en la emisión de tarjetas, su principal característica es que puede servir a usuarios de ciertas áreas. Emitió una tarjeta empresarial de una moneda estable utilizando activos en cadena para pagar gastos de viaje, suministros de oficina y otros gastos diarios de negocio.
Una empresa: Emisor de tarjetas en una determinada área + banco web3, el modelo de negocio es similar al de las dos empresas anteriores, apoya a ciertas empresas a emitir tarjetas; Licencia de una región, principalmente sirve a usuarios de ciertas áreas, aún no soporta transacciones en toda la cadena, solo recargas en una cadena específica. Crecimiento lento con un número total de usuarios de tamaño definido, ingresos mensuales de tamaño definido.
Una empresa: la tarjeta U de una cadena que ha crecido rápidamente, actualmente ha emitido un cierto volumen de tarjetas, un cierto volumen de usuarios activos mensuales, un volumen de transacciones en un cierto momento y unos ingresos de cierto volumen.
Una empresa: ecosistema de moneda estable, recientemente lanzó una tarjeta de crédito que soporta moneda estable y ofrece un kit de herramientas de desarrollo de software para facilitar ciertas integraciones, aún no hay datos en pruebas.
Los proveedores de tarjetas de criptomonedas son numerosos, y generalmente presentan diferencias en las áreas de servicio y las monedas admitidas, además de ofrecer servicios de baja tarifa a los usuarios finales para aumentar la motivación de los usuarios para utilizar tarjetas de criptomonedas.
2. Segunda capa: procesadores de pagos
Como una capa clave de la tecnología de monedas estables, los procesadores de pagos son el pilar de los canales de pago, que principalmente abarcan dos tipos: 1. Proveedores de servicios de entrada y salida de fondos 2. Proveedores de servicios de emisión de monedas estables. Actúan como una capa intermedia clave en el ciclo de vida de los pagos, conectando los pagos de Web3 con el sistema financiero tradicional.
a. Procesador de depósitos y retiros
Una empresa: admite múltiples monedas criptográficas, ofrece varias formas de depósito y retiro y servicios de intercambio de tokens, satisfaciendo las diversas necesidades de transacciones de criptomonedas de los usuarios.
Una empresa: cubre múltiples países y ofrece servicios de depósito y retiro para varios activos criptográficos. La red maneja todos los requisitos de KYC (verificación de identidad), AML (prevención de lavado de dinero) y cumplimiento, garantizando la conformidad y seguridad de los servicios de depósito y retiro.
Una empresa: una solución de pasarela de pago híbrida que admite el intercambio y pago bidireccional entre moneda fiduciaria y activos criptográficos, logrando la fusión de pagos en moneda fiduciaria tradicional y activos criptográficos.
b. Emisión de moneda estable & Coordinación de procesadores
Una empresa: los productos principales de la empresa incluyen API de coordinación y API de emisión. El primero ayuda a las empresas a integrar múltiples monedas estables para pagos y conversiones, mientras que el segundo apoya a las empresas en la emisión rápida de monedas estables. La plataforma actualmente cuenta con licencias en ciertas regiones y ha establecido importantes asociaciones con algunas instituciones, teniendo una sólida capacidad de operación en cumplimiento y ventajas de recursos.
Una empresa (beta): es una plataforma de emisión de moneda estable regulada, similar a los productos de una empresa, que ofrece API de coordinación y gestión de reservas de moneda estable. Tiene licencias de cumplimiento en ciertas regiones, y las empresas asociadas deben pasar por KYB (verificación de identidad empresarial), mientras que los usuarios deben abrir una cuenta en la empresa para realizar KYC. Los clientes de esta empresa son más bien algunas empresas que tienen un respaldo de inversionistas y un BD un poco inferior en comparación con una empresa.
Una empresa (beta): La plataforma de esta empresa ha reducido la barrera de entrada para la emisión de monedas estables de nicho al alentar a los usuarios a proporcionar liquidez concentrada en un solo pool. La plataforma utiliza un modelo de "núcleo central-radial", donde un activo actúa como activo de reserva central, sirviendo como "nodo" para la emisión e intercambio de monedas estables. Este mecanismo permite que múltiples monedas estables vinculadas a diferentes activos o jurisdicciones se acuñen, rediman y negocien de manera eficiente, cada moneda estable conectada como "radios" similares a un activo. A través de esta estructura del sistema, la plataforma asegura una liquidez profunda y mejora la eficiencia del capital, ya que las monedas estables pequeñas pueden interoperar a través de un activo, sin necesidad de proporcionar pools de liquidez dispersos para cada par de negociación. El objetivo final del diseño de este sistema no solo es mejorar la estabilidad de precios y reducir el deslizamiento, sino también lograr una conversión fluida entre monedas estables.
3. Tercera capa: emisores de activos
Los emisores de activos son responsables de crear, mantener y canjear monedas estables. Su modelo de negocio suele estar centrado en el balance general, similar al funcionamiento de un banco: aceptan depósitos de clientes e invierten los fondos en ciertos activos de alto rendimiento para obtener un margen de interés. A nivel de los emisores de activos, la innovación de las monedas estables se puede dividir en tres niveles: monedas estables respaldadas por reservas estáticas, monedas estables que generan interés y monedas estables de participación en beneficios.
**1. Reserva estática
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RadioShackKnight
· hace8h
Despertar un poco de usdt, aunque esta comida es igual a no hacer nada~
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FlyingLeek
· hace8h
¿Los tontos se encuentran de nuevo con tomar a la gente por tonta?
La aparición de los pagos con moneda estable: la innovación tecnológica y el ecosistema comercial impulsan conjuntamente la transformación financiera global
Revolución de las monedas estables en curso: resonancia entre la arquitectura técnica y el ecosistema comercial
El sistema financiero global se encuentra en medio de una profunda ola de transformación. Las redes de pago tradicionales enfrentan un desafío integral de soluciones emergentes: las monedas estables, debido a infraestructuras obsoletas, largos períodos de liquidación y altos costos. Estos activos digitales están revolucionando rápidamente la forma en que se mueven los valores a través de fronteras, el paradigma de las transacciones empresariales y las vías de acceso a los servicios financieros para las personas.
En los últimos años, las monedas estables han continuado desarrollándose y se han convertido en una importante infraestructura subyacente para los pagos globales. Grandes empresas de tecnología financiera, procesadores de pagos y entidades soberanas están integrando gradualmente las monedas estables en aplicaciones orientadas al consumidor y flujos de capital empresarial. Al mismo tiempo, una serie de nuevas herramientas financieras, desde pasarelas de pago hasta canales de entrada y salida de fondos, y productos de rendimiento programables, han mejorado enormemente la conveniencia del uso de monedas estables.
Este informe analiza en profundidad el ecosistema de la moneda estable desde perspectivas técnicas y comerciales. Estudia a los actores clave que dan forma a este campo, la infraestructura central que respalda el comercio de monedas estables, así como la demanda dinámica que impulsa su aplicación. Además, se explora cómo las monedas estables están dando lugar a nuevos escenarios de aplicaciones financieras y los desafíos que enfrentan al integrarse ampliamente en el proceso económico global.
I. ¿Por qué elegir el pago con moneda estable?
Para explorar el impacto de las monedas estables, primero es necesario examinar las soluciones de pago tradicionales. Estos sistemas tradicionales incluyen efectivo, cheques, tarjetas de débito, tarjetas de crédito, transferencias internacionales, cámaras de compensación automática y pagos entre pares, entre otros. Aunque se han integrado en la vida diaria, muchos canales de pago, como la ACH y la infraestructura de SWIFT, existen desde la década de 1970. Aunque en su momento fueron innovadores, hoy en día gran parte de esta infraestructura de pagos global está obsoleta y es altamente fragmentada. En general, estos métodos de pago enfrentan problemas como altas tarifas, alta fricción, largos tiempos de procesamiento, incapacidad para liquidaciones 24/7, y complejidades en los procesos de backend. Además, a menudo se agrupan (por un costo) servicios adicionales innecesarios, como autenticación, crédito, cumplimiento, protección contra fraudes e integración bancaria.
Los pagos con moneda estable están resolviendo efectivamente estos puntos críticos. En comparación con los métodos de pago tradicionales, el uso de blockchain para la liquidación de pagos ha simplificado enormemente el proceso de pago, reduciendo los intermediarios y logrando la visibilidad en tiempo real del flujo de fondos, lo que no solo ha acortado el tiempo de liquidación sino que también ha reducido costos.
Las principales ventajas de los pagos con moneda estable se pueden resumir de la siguiente manera:
Dos, la estructura de la industria de pagos de moneda estable
La industria de pagos con moneda estable se puede dividir en cuatro niveles de pila tecnológica:
1. Capa uno: Capa de aplicación
La capa de aplicación está compuesta principalmente por diversos proveedores de servicios de pago (PSP), que integran múltiples instituciones de pago de entrada y salida independientes en una plataforma de agregación unificada. Estas plataformas ofrecen a los usuarios una forma conveniente de acceder a la moneda estable, proporcionan herramientas a los desarrolladores que trabajan en la capa de aplicación y ofrecen servicios de tarjeta de crédito a los usuarios de Web3.
a. Pasarela de pago
La pasarela de pago es un servicio que facilita las transacciones entre compradores y vendedores mediante el procesamiento seguro de pagos.
Las empresas conocidas que están innovando en este campo incluyen:
El campo de los proveedores de pasarelas de pago se puede dividir claramente en dos categorías (con cierta superposición)
La pasarela de pagos orientada a desarrolladores está diseñada para servir a empresas, fintechs y corporaciones que necesitan integrar la infraestructura de moneda estable en sus flujos de trabajo. Generalmente, ofrecen interfaces de programación de aplicaciones (API), kits de herramientas de desarrollo de software (SDK) y herramientas para desarrolladores, con el fin de integrarse en sistemas de pago existentes y realizar funciones como pagos automáticos, billeteras de moneda estable, cuentas virtuales y liquidaciones en tiempo real. Algunos proyectos emergentes que se centran en proporcionar estas herramientas para desarrolladores incluyen:
Los gateways de pago orientados al consumidor se centran en el usuario, ofreciendo interfaces simples y fáciles de usar, lo que facilita a los usuarios realizar pagos en moneda estable, remesas y servicios financieros. Por lo general, incluyen billeteras móviles, soporte para múltiples monedas, canales de entrada y salida de moneda fiduciaria y transacciones transfronterizas sin problemas. Algunos proyectos conocidos que se enfocan en proporcionar esta experiencia de pago simple para los usuarios incluyen:
b. Tarjeta U
Las tarjetas de criptomonedas son tarjetas de pago que permiten a los usuarios gastar criptomonedas o moneda estable en comerciantes tradicionales. Estas tarjetas suelen estar integradas con redes de tarjetas de crédito tradicionales, permitiendo transacciones sin problemas al convertir automáticamente los activos de criptomonedas en moneda fiduciaria en el punto de venta.
El proyecto incluye:
Los proveedores de tarjetas de criptomonedas son numerosos, y generalmente presentan diferencias en las áreas de servicio y las monedas admitidas, además de ofrecer servicios de baja tarifa a los usuarios finales para aumentar la motivación de los usuarios para utilizar tarjetas de criptomonedas.
2. Segunda capa: procesadores de pagos
Como una capa clave de la tecnología de monedas estables, los procesadores de pagos son el pilar de los canales de pago, que principalmente abarcan dos tipos: 1. Proveedores de servicios de entrada y salida de fondos 2. Proveedores de servicios de emisión de monedas estables. Actúan como una capa intermedia clave en el ciclo de vida de los pagos, conectando los pagos de Web3 con el sistema financiero tradicional.
a. Procesador de depósitos y retiros
b. Emisión de moneda estable & Coordinación de procesadores
3. Tercera capa: emisores de activos
Los emisores de activos son responsables de crear, mantener y canjear monedas estables. Su modelo de negocio suele estar centrado en el balance general, similar al funcionamiento de un banco: aceptan depósitos de clientes e invierten los fondos en ciertos activos de alto rendimiento para obtener un margen de interés. A nivel de los emisores de activos, la innovación de las monedas estables se puede dividir en tres niveles: monedas estables respaldadas por reservas estáticas, monedas estables que generan interés y monedas estables de participación en beneficios.
**1. Reserva estática