Cadena de bloques de préstamos: abre una nueva era con activos del mundo real

La tecnología de la cadena de bloques está cambiando el modelo de préstamos financieros tradicionales, trayendo nuevas oportunidades y desafíos al mercado global de préstamos. El préstamo en cadena de bloques utilizando activos del mundo real (RWA) como colateral se está convirtiendo en un puente importante que conecta el mundo de las criptomonedas con las finanzas tradicionales.

Fondo

Con el desarrollo de la Cadena de bloques y las criptomonedas, la tendencia a utilizar activos del mundo real para expandir el crédito en la cadena es cada vez más evidente. Esto implica la digitalización de activos físicos como bienes raíces, mercancías, etc., y su uso como garantía para otorgar préstamos en la cadena. En comparación con los préstamos tradicionales, este método puede reducir los costos de endeudamiento, aumentar la facilidad de obtención de préstamos, al mismo tiempo que permite a los prestamistas obtener ganancias al proporcionar liquidez.

El mercado de bonos global tradicional es enorme, con aproximadamente 123 billones de dólares en bonos no pagados hasta 2021. Sin embargo, la participación de los países en desarrollo es baja, representando solo alrededor del 20% del volumen global de emisión. El préstamo en la cadena de bloques tiene el potencial de ofrecer servicios a una mayor demanda de préstamos a través de la innovación tecnológica.

Ventajas de los préstamos en la Cadena de bloques

En comparación con los préstamos tradicionales, el préstamo RWA en la Cadena de bloques tiene las siguientes ventajas:

1. Mayor accesibilidad internacional, sin restricciones geográficas
2. Mejorar la accesibilidad de las herramientas financieras criptográficas
3. El proceso de toma de decisiones es más democrático y transparente
4. Costos de transacción más bajos
5. El proceso de préstamo es más rápido y eficiente
6. Proporcionar más oportunidades para pequeñas y microempresas y personas

Limitaciones del préstamo en la cadena de bloques

1. Aún existe riesgo de crédito, la cadena de bloques no puede resolver completamente el problema del incumplimiento.
2. Existen desafíos de cumplimiento global, los requisitos regulatorios varían de un país a otro.
3. La tecnología de la Cadena de bloques aún está en desarrollo, existen riesgos técnicos como la seguridad.
4. Existe dificultad en la determinación de la valoración de activos y la tasa de colateral.

Análisis de casos de proyectos principales

Centrifugadora

• El mayor mercado de préstamos colateralizados por RWA
• Adoptar una estructura de cadena de bloques en línea y fuera de línea para reducir riesgos
• Diversificación de colaterales, incluyendo préstamos de consumo de mercados emergentes, etc.
• La tasa de incumplimiento es alta, alcanzando el 5.6%

Maple

• Convertir CLO tradicional en forma de criptomoneda
• Cada proyecto tiene un representante responsable de la pérdida inicial y la ejecución de la depreciación.
• La tasa de incumplimiento es del 2.935%

Goldfinch

• Protocolo descentralizado sin necesidad de colaterales encriptados
• Adopción de un modelo de apalancamiento y un mecanismo de incentivos dinámicos para los partidarios.
• La tasa de incumplimiento es cero

Credix

• Proceso de suscripción centralizado
• Establecer piscinas de liquidez independientes para diferentes mercados
• Mecanismo de protección contra incumplimientos de tres capas

TrueFi

• Préstamos sin garantía basados en la puntuación de crédito en la cadena de bloques
• Alta dependencia de las decisiones del gestor de la cartera
• La tasa de incumplimiento es baja, siendo del 0,258%

Conclusiones y recomendaciones

1. El mercado de préstamos RWA es enorme, pero aún se encuentra en una etapa temprana.
2. El mundo cripto necesita RWA para aumentar el valor de crédito
3. Puede compensar la falta de infraestructura financiera en algunas regiones
4. Aún carece de un soporte de infraestructura completo
5. KYC y cumplimiento necesitan ser mejorados.
6. Es difícil expandirse rápidamente a corto plazo, pero las perspectivas a largo plazo son amplias.

La cadena de bloques RWA está inaugurando una nueva era financiera, y se espera que en el futuro se convierta en un vínculo importante entre las finanzas criptográficas y las finanzas tradicionales. Pero para lograr esta visión, es necesario seguir mejorando en aspectos como la tecnología y la regulación.