Desde cero, desglosando la lógica de inversión de DePIN: aún existen oportunidades Alpha
El campo de DePIN todavía no ha visto proyectos emblemáticos. Proyectos líderes como Helium aparecieron antes del concepto de DePIN, mientras que Bittensor, Render y Akash pertenecen más a la pista de IA. Esto significa que la pista de DePIN podría seguir teniendo oportunidades alfa en los próximos 1-3 años. Este artículo intenta desglosar la lógica de inversión de DePIN desde cero, analizar su valor de inversión y proponer un marco de análisis simple.
¿Por qué prestar atención a la inversión en DePIN?
DePIN no es solo una palabra de moda
Descentralizar la infraestructura del mundo físico no es un concepto vacío, sino una dirección ejecutable. En DePIN, realmente existe la descentralización que puede "habilitar" u "optimizar" ciertos escenarios.
Tomando como ejemplo el campo de las telecomunicaciones, los operadores de telecomunicaciones tradicionales deben invertir grandes sumas de dinero en subastas de licencias de espectro y en el despliegue de estaciones base. Sin embargo, Helium Mobile, a través de un enfoque de crowdsourcing comunitario, distribuye los costos iniciales entre cada usuario, permitiendo que las personas solo necesiten adquirir equipos de puntos de acceso para conectarse a la red y convertirse en "microoperadores". Este modelo reduce significativamente la inversión total.
En el campo de los datos de IA, las empresas de IA tradicionales enfrentan altos costos y restricciones de derechos de autor para obtener datos de entrenamiento. Grass permite a los usuarios compartir ancho de banda ocioso para ayudar a rastrear datos de páginas web públicas a través de Web Scraping distribuido, lo que reduce enormemente los costos de adquisición de datos para las empresas de IA, al mismo tiempo que logra la diversidad y la distribución geográfica de los datos.
como punto de encuentro entre la infraestructura y los usuarios
DePIN aborda adecuadamente los desafíos que enfrentan los proyectos de infraestructura y los proyectos del lado del usuario:
DePIN se basa en la demanda real del mundo físico, los proyectos de calidad tienen una sólida coincidencia de mercado de productos e ingresos, son difíciles de refutar y fáciles de entender por el mercado.
DePIN también tiene demanda de uso por parte de los usuarios, lo que puede captar la mentalidad del usuario. Por ejemplo, Grass ha alcanzado a 2.5 millones de usuarios finales, y muchos de ellos son usuarios no nativos de criptomonedas.
Marco de Inversión DePIN
dirección
Evaluar el tamaño del mercado y la intensidad de la demanda. Por ejemplo, 5G y redes inalámbricas son grandes mercados, mientras que los datos de vehículos y datos meteorológicos son mercados pequeños. Incluso si DePIN solo puede capturar una pequeña parte del mercado tradicional, sigue siendo bastante considerable bajo el volumen de las criptomonedas.
producto
El modelo DePIN es especialmente adecuado para industrias con altos requisitos de capital, altas barreras de entrada, un claro monopolio y un uso insuficiente de recursos. Se debe considerar:
Lado de suministro: ¿DePIN ha logrado funciones que antes no se podían realizar, o tiene ventajas destacadas sobre las soluciones existentes?
Demanda: Los productos ofrecidos por DePIN deben tener una demanda real en el mercado, preferiblemente con una fuerte disposición a pagar.
hardware
La línea de tiempo del hardware se puede resumir como "fabricación-venta-distribución-mantenimiento". Se debe considerar:
¿Diseñar y fabricar el hardware uno mismo, o utilizar hardware existente?
Estrategia de precios de hardware
Métodos de distribución y posibles problemas que pueden surgir
La dificultad de mantenimiento del hardware por parte del usuario
En un escenario ideal, se debería minimizar el umbral y la fricción para la participación de los usuarios en las primeras etapas del proyecto.
economía de tokens
El diseño del mecanismo de tokens es la parte más desafiante del proyecto DePIN, ya que se necesita incentivar de manera razonable a todas las partes participantes de la red en las primeras etapas del proyecto.
equipo
En la configuración del equipo, se requiere al menos un fundador con cada uno de los siguientes antecedentes:
Trabajar en empresas tradicionales en este campo con experiencia, responsable de la implementación de tecnología y productos.
Nativo de criptomonedas, comprender la economía de tokens y la construcción de comunidades
otros
Se deben considerar los problemas regulatorios, como la sensibilidad de la recolección de datos en ciertas regiones.
Resumen
DePIN tiene el potencial de lograr la sostenibilidad y la adopción a gran escala de las aplicaciones. Aunque el ciclo de desarrollo es largo, ya hay proyectos como Helium Mobile que muestran un rayo de esperanza. Las ventajas únicas de DePIN incluyen:
En comparación con las empresas monopolísticas tradicionales, el despliegue de DePIN es más flexible y puede alinear los incentivos internos del ecosistema a través de un modelo de token.
DePIN puede generar externalidades positivas, creando valor para la vida real y otras industrias.
A pesar de las numerosas incertidumbres, DePIN sigue siendo un sector a tener en cuenta en 2025.
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ConsensusDissenter
· hace21h
Primero mira cómo cae antes de alardear.
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GateUser-00be86fc
· hace21h
Un buen proyecto merece ser seguido.
Ver originalesResponder0
SocialFiQueen
· hace21h
Realmente tengo buenas expectativas sobre este sector.
Análisis detallado de la lógica de inversión DePIN: Oportunidades potenciales de Alpha y análisis del marco de inversión
Desde cero, desglosando la lógica de inversión de DePIN: aún existen oportunidades Alpha
El campo de DePIN todavía no ha visto proyectos emblemáticos. Proyectos líderes como Helium aparecieron antes del concepto de DePIN, mientras que Bittensor, Render y Akash pertenecen más a la pista de IA. Esto significa que la pista de DePIN podría seguir teniendo oportunidades alfa en los próximos 1-3 años. Este artículo intenta desglosar la lógica de inversión de DePIN desde cero, analizar su valor de inversión y proponer un marco de análisis simple.
¿Por qué prestar atención a la inversión en DePIN?
DePIN no es solo una palabra de moda
Descentralizar la infraestructura del mundo físico no es un concepto vacío, sino una dirección ejecutable. En DePIN, realmente existe la descentralización que puede "habilitar" u "optimizar" ciertos escenarios.
Tomando como ejemplo el campo de las telecomunicaciones, los operadores de telecomunicaciones tradicionales deben invertir grandes sumas de dinero en subastas de licencias de espectro y en el despliegue de estaciones base. Sin embargo, Helium Mobile, a través de un enfoque de crowdsourcing comunitario, distribuye los costos iniciales entre cada usuario, permitiendo que las personas solo necesiten adquirir equipos de puntos de acceso para conectarse a la red y convertirse en "microoperadores". Este modelo reduce significativamente la inversión total.
En el campo de los datos de IA, las empresas de IA tradicionales enfrentan altos costos y restricciones de derechos de autor para obtener datos de entrenamiento. Grass permite a los usuarios compartir ancho de banda ocioso para ayudar a rastrear datos de páginas web públicas a través de Web Scraping distribuido, lo que reduce enormemente los costos de adquisición de datos para las empresas de IA, al mismo tiempo que logra la diversidad y la distribución geográfica de los datos.
como punto de encuentro entre la infraestructura y los usuarios
DePIN aborda adecuadamente los desafíos que enfrentan los proyectos de infraestructura y los proyectos del lado del usuario:
DePIN se basa en la demanda real del mundo físico, los proyectos de calidad tienen una sólida coincidencia de mercado de productos e ingresos, son difíciles de refutar y fáciles de entender por el mercado.
DePIN también tiene demanda de uso por parte de los usuarios, lo que puede captar la mentalidad del usuario. Por ejemplo, Grass ha alcanzado a 2.5 millones de usuarios finales, y muchos de ellos son usuarios no nativos de criptomonedas.
Marco de Inversión DePIN
dirección
Evaluar el tamaño del mercado y la intensidad de la demanda. Por ejemplo, 5G y redes inalámbricas son grandes mercados, mientras que los datos de vehículos y datos meteorológicos son mercados pequeños. Incluso si DePIN solo puede capturar una pequeña parte del mercado tradicional, sigue siendo bastante considerable bajo el volumen de las criptomonedas.
producto
El modelo DePIN es especialmente adecuado para industrias con altos requisitos de capital, altas barreras de entrada, un claro monopolio y un uso insuficiente de recursos. Se debe considerar:
Lado de suministro: ¿DePIN ha logrado funciones que antes no se podían realizar, o tiene ventajas destacadas sobre las soluciones existentes?
Demanda: Los productos ofrecidos por DePIN deben tener una demanda real en el mercado, preferiblemente con una fuerte disposición a pagar.
hardware
La línea de tiempo del hardware se puede resumir como "fabricación-venta-distribución-mantenimiento". Se debe considerar:
En un escenario ideal, se debería minimizar el umbral y la fricción para la participación de los usuarios en las primeras etapas del proyecto.
economía de tokens
El diseño del mecanismo de tokens es la parte más desafiante del proyecto DePIN, ya que se necesita incentivar de manera razonable a todas las partes participantes de la red en las primeras etapas del proyecto.
equipo
En la configuración del equipo, se requiere al menos un fundador con cada uno de los siguientes antecedentes:
otros
Se deben considerar los problemas regulatorios, como la sensibilidad de la recolección de datos en ciertas regiones.
Resumen
DePIN tiene el potencial de lograr la sostenibilidad y la adopción a gran escala de las aplicaciones. Aunque el ciclo de desarrollo es largo, ya hay proyectos como Helium Mobile que muestran un rayo de esperanza. Las ventajas únicas de DePIN incluyen:
En comparación con las empresas monopolísticas tradicionales, el despliegue de DePIN es más flexible y puede alinear los incentivos internos del ecosistema a través de un modelo de token.
DePIN puede generar externalidades positivas, creando valor para la vida real y otras industrias.
A pesar de las numerosas incertidumbres, DePIN sigue siendo un sector a tener en cuenta en 2025.