Análisis del mercado de criptomonedas de mayo de 2025
1. Situación macroeconómica
En mayo de 2025, la economía de Estados Unidos se encuentra en un momento de inflexión clave. La inflación sigue disminuyendo, el mercado laboral mantiene su resiliencia, la política monetaria entra en una fase de espera, las políticas comerciales traen nuevas incertidumbres, y el ámbito fiscal influye en las expectativas del mercado a través de operaciones de recompra y cambios en la calificación de la deuda. En este contexto, el mercado de criptomonedas muestra una fuerte capacidad de resistencia, y la estructura de activos de riesgo global podría estar a punto de experimentar una nueva ronda de reevaluación.
tendencia de inflación
La tasa de inflación interanual del IPC no ajustado de abril cayó al 2.3%, alcanzando su nivel más bajo desde febrero de 2021, lo que indica una continua mitigación de la presión de precios. La tasa mensual del IPC ajustado estacionalmente fue del 0.2%, lo que sugiere que no hay suficiente impulso para un aumento de la inflación a corto plazo. Al mismo tiempo, el Departamento del Tesoro de EE. UU. inició una operación de recompra de bonos del gobierno por 40,000 millones de dólares, considerada como una medida de "tipo QE", con el fin de liberar liquidez y refinanciar a tasas de interés bajas, convirtiéndose en un factor importante que apoya los precios de los activos de riesgo.
mercado laboral
En abril de 2025, se añadieron 177,000 empleos no agrícolas, superando con creces la expectativa de 138,000, lo que refleja la resiliencia del mercado laboral. Esta cifra proporciona una base para que la Reserva Federal mantenga una postura de espera en su política. La continua fortaleza del empleo ha reducido las preocupaciones del mercado sobre una recesión, pero también ha debilitado la posibilidad de múltiples recortes de tasas inesperados durante el año.
política monetaria
El presidente de la Reserva Federal ha declarado que reevaluará el actual marco de política monetaria y podría abandonar el mecanismo de "objetivo de inflación promedio". Señaló que las frecuentes perturbaciones del lado de la oferta están cambiando el entorno de políticas tradicional, lo que lleva a la Reserva Federal a centrarse más en los riesgos de inflación estructural. En el futuro, la Reserva Federal podría extender el período de tasas de interés altas e incluso aumentar su balance para adquirir bonos del gobierno a mediano y largo plazo con el fin de controlar el aumento de las tasas de interés a largo plazo. El tono de la política será más flexible y no hay prisa por recortes preventivos de tasas en el corto plazo.
política comercial y perspectivas de la economía global
A principios de mayo, hubo noticias de que se impondrían aranceles del 50% a los productos de la UE. Aunque se pospuso más tarde, la amenaza de altos aranceles ya ha impactado el sentimiento del mercado. En China, el banco central implementó una política combinada de "reducción de requisitos de reservas + reducción de tasas de interés", liberando 1 billón de yuanes en liquidez y reduciendo la tasa de política al 1.4%. Esta acción se considera el inicio de un nuevo ciclo de flexibilización, y las expectativas sobre la mejora de las relaciones entre China y EE. UU. han aumentado, elevando simultáneamente la aversión al riesgo.
2. Visión general del mercado de criptomonedas
análisis de volumen de transacciones
Hasta el 27 de mayo, el volumen de transacciones diario promedio del mercado fue de 117,4 mil millones de dólares, un aumento del 15,8% en comparación con el período anterior, lo que muestra que la actividad de capital sigue en aumento. Durante este tiempo, hubo varias ocasiones en las que el volumen de transacciones diario superó un aumento del 50%. Los volúmenes de transacciones se dispararon en dos fases, del 6 al 12 de mayo y del 21 al 22 de mayo, alcanzando un volumen diario que en un momento superó los 180 mil millones de dólares. El precio de BTC superó los 100 mil dólares y luego los 110 mil dólares, lo que provocó un aumento significativo en el sentimiento alcista del mercado.
cambio de capitalización de mercado
Hasta el 27 de mayo, la capitalización total del mercado de criptomonedas ha vuelto a ascender a 3.56 billones de dólares, un aumento del 17.0% en comparación con el mes pasado. De los cuales, la participación del mercado de BTC es del 62.6% y la participación del mercado de ETH es del 9.6%, este último ha crecido un 29.7% en el último período, lo que muestra una preferencia continua por la asignación de fondos a ETH. Desde el 8 de mayo, la capitalización total del mercado ha superado los 3.3 billones de dólares y ha ido en aumento de manera constante, con una tendencia de reparación estructural del mercado claramente evidente.
moneda nueva popular
En los tokens populares lanzados en mayo, los proyectos con fondo de VC dominan, incluidos los proyectos de tipo Layer2 como SOPH, B2, entre otros. Además, USD1, como narrativa popular de mayo, y los proyectos relacionados como B, Lista, Staketone, también han recibido una amplia atención.
3. Análisis de datos en la cadena
flujos de fondos ETF de BTC y ETH
En mayo, las entradas netas de BTC ETF fueron de 5,770 millones de dólares, y las entradas netas de ETH ETF fueron de 317 millones de dólares. El precio de Bitcoin subió de 94,212 dólares a 108,969 dólares, con un aumento de aproximadamente 13.5%. El precio de Ethereum subió de 1,794 dólares a 2,635 dólares, con un aumento del 31.9%.
cambios en el mercado de criptomonedas
En mayo, la circulación total de stablecoins aumentó aproximadamente en 7.28 mil millones de dólares, principalmente debido al crecimiento de USDT, USDE y DAI. Con la relajación de las políticas macroeconómicas, el mercado de criptomonedas continuó mostrando un fuerte impulso de crecimiento.
4. Análisis de precios de las principales encriptaciones
precio de BTC
Bitcoin está luchando por mantenerse por encima de los 109,588 dólares, cada pequeña corrección tiene compradores que intervienen. Ha subido durante siete semanas consecutivas, si puede continuar hasta la octava semana, allanaré el camino para un aumento adicional. Los inversores institucionales siguen inyectando capital en el ETP de Bitcoin, la semana pasada se registraron 2,900 millones de dólares en entradas de capital.
Los toros están intentando empujar y mantener el precio por encima de 109,588 dólares. Si se rompe 111,980 dólares, podría dispararse hasta 130,000 dólares. El EMA de 20 días (104,886 dólares) es un soporte clave.
movimiento del precio de ETH
Ethereum rebotó el 25 de mayo desde la EMA de 20 días (2,425 dólares), mostrando una fuerte demanda en los niveles bajos. Los toros intentarán nuevamente superar la resistencia de 2,738 dólares. Si tienen éxito, podría subir a 3,000 dólares, mientras que los osos podrían detener el aumento cerca de 2,850 dólares.
Si el precio retrocede y cae por debajo de la EMA de 20 días, podría caer a 2,323 dólares y luego a 2,111 dólares.
tendencia de precios de SOL
Solana recibió soporte en la EMA de 20 días (169 dólares) el 25 de mayo, los toros intentarán nuevamente romper la resistencia de 188 dólares. Si tienen éxito, podría subir a 210 dólares, e incluso a 220 dólares.
Si se rompe la EMA de 20 días, podría bajar hasta la SMA de 50 días (151 dólares). Un rebote desde este nivel podría causar que el precio fluctúe entre 153 y 188 dólares.
5. Eventos destacados de este mes
USD1 desarrollo ecológico
A mediados de mayo, con el nuevo máximo histórico de BTC y el lanzamiento de USD1 en un intercambio, su popularidad se disparó, y los proyectos de colaboración relacionados recibieron atención. Hasta el 28 de mayo, la capitalización de mercado de USD1 superó los 2100 millones de dólares, convirtiéndose en la séptima stablecoin más grande. Su ventaja principal radica en que es emitida bajo el liderazgo de la familia Trump, siendo el primer proyecto de stablecoin en recibir el respaldo de un presidente.
La narrativa principal de USD1 gira en torno a "apoyo presidencial + pista RWA + expectativas sobre la ley de stablecoins". Recientemente, el precio de varios tokens de socios de USD1 ha aumentado significativamente, impulsando el entusiasmo del mercado por los conceptos relacionados. Si la ley de stablecoins de EE. UU. es aprobada, USD1 y sus proyectos asociados tienen la posibilidad de ocupar una posición importante en el futuro ecosistema de encriptación.
La plataforma Believe está surgiendo
Hasta el 28 de mayo, el token principal de la plataforma Believe, Launchcoin, subió de 0.014 dólares a un máximo de 0.36 dólares desde principios de mes, con un valor de mercado que llegó a acercarse a los 310 millones de dólares. La plataforma se centra en el concepto de "capitalización social", donde los usuarios pueden publicar automáticamente en la plataforma X para activar la emisión de tokens.
La actividad de la plataforma ha aumentado rápidamente, y el número de nuevas monedas ha saltado al tercer lugar en la plataforma MEME. Sin embargo, la caída drástica del token YAPPER, respaldado oficialmente, ha provocado FUD en la comunidad, lo que ha llevado a una disminución en la popularidad del ecosistema. Actualmente, la plataforma ha emitido más de 27,000 tokens, con un valor de mercado total de aproximadamente 290 millones de dólares, donde Launchcoin tiene una proporción significativa.
En general, la plataforma del mercado de MEME está gravemente homogenizada, y la capacidad de Believe para mantener su popularidad depende de su capacidad para innovar continuamente o crear proyectos con efecto de riqueza.
6. Perspectivas para el próximo mes
avance de la ley de monedas estables
Este mes, la "Ley GENIUS" fue aprobada con 69 votos a favor y 31 en contra para entrar en el procedimiento de enmienda. Se espera que la legislación se complete en el cuarto trimestre de 2024. Los contenidos clave incluyen restricciones de elegibilidad para la emisión, requisitos de reservas, obligaciones de cumplimiento, protección del usuario y aplicabilidad internacional.
El proyecto de ley tiene como objetivo fortalecer la emisión de monedas estables compliance ancladas al dólar, atraer capital global hacia los bonos del gobierno de EE. UU., limitar a los emisores extranjeros y reforzar completamente la posición de liderazgo internacional del dólar digital. Hong Kong ya ha aprobado el proyecto de regulación relacionado, y es muy probable que EE. UU. lo siga de cerca. En el futuro, se espera que los proyectos de monedas estables con alta compliance obtengan un mayor reconocimiento en el mercado.
aprobación de la estaca del ETF de Ethereum
La SEC ha pospuesto la decisión sobre el ETF del fideicomiso de Ethereum de Grayscale hasta el 1 de junio, con una fecha límite final a finales de octubre. En comparación, el progreso del ETF de Ethereum en Hong Kong ha sido más rápido, con dos fondos ya aprobados para ofrecer servicios de estacaje.
Se espera que el mercado anticipa que los reguladores estadounidenses llegarán a un marco regulatorio relacionado pronto, promoviendo la aprobación final del ETF de contado de Ethereum. Una vez logrado, no solo impulsará el proceso de institucionalización de la clase de activos de Ethereum, sino que Ethereum y activos relacionados como Lido, Eigen, entre otros, podrían experimentar una nueva ola de entusiasmo en el mercado.
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mercado de criptomonedas fuerte desempeño BTC alcanzó un nuevo máximo ETH subió 31.9% capitalización de mercado superó 3.56 billones de dólares
Análisis del mercado de criptomonedas de mayo de 2025
1. Situación macroeconómica
En mayo de 2025, la economía de Estados Unidos se encuentra en un momento de inflexión clave. La inflación sigue disminuyendo, el mercado laboral mantiene su resiliencia, la política monetaria entra en una fase de espera, las políticas comerciales traen nuevas incertidumbres, y el ámbito fiscal influye en las expectativas del mercado a través de operaciones de recompra y cambios en la calificación de la deuda. En este contexto, el mercado de criptomonedas muestra una fuerte capacidad de resistencia, y la estructura de activos de riesgo global podría estar a punto de experimentar una nueva ronda de reevaluación.
tendencia de inflación
La tasa de inflación interanual del IPC no ajustado de abril cayó al 2.3%, alcanzando su nivel más bajo desde febrero de 2021, lo que indica una continua mitigación de la presión de precios. La tasa mensual del IPC ajustado estacionalmente fue del 0.2%, lo que sugiere que no hay suficiente impulso para un aumento de la inflación a corto plazo. Al mismo tiempo, el Departamento del Tesoro de EE. UU. inició una operación de recompra de bonos del gobierno por 40,000 millones de dólares, considerada como una medida de "tipo QE", con el fin de liberar liquidez y refinanciar a tasas de interés bajas, convirtiéndose en un factor importante que apoya los precios de los activos de riesgo.
mercado laboral
En abril de 2025, se añadieron 177,000 empleos no agrícolas, superando con creces la expectativa de 138,000, lo que refleja la resiliencia del mercado laboral. Esta cifra proporciona una base para que la Reserva Federal mantenga una postura de espera en su política. La continua fortaleza del empleo ha reducido las preocupaciones del mercado sobre una recesión, pero también ha debilitado la posibilidad de múltiples recortes de tasas inesperados durante el año.
política monetaria
El presidente de la Reserva Federal ha declarado que reevaluará el actual marco de política monetaria y podría abandonar el mecanismo de "objetivo de inflación promedio". Señaló que las frecuentes perturbaciones del lado de la oferta están cambiando el entorno de políticas tradicional, lo que lleva a la Reserva Federal a centrarse más en los riesgos de inflación estructural. En el futuro, la Reserva Federal podría extender el período de tasas de interés altas e incluso aumentar su balance para adquirir bonos del gobierno a mediano y largo plazo con el fin de controlar el aumento de las tasas de interés a largo plazo. El tono de la política será más flexible y no hay prisa por recortes preventivos de tasas en el corto plazo.
política comercial y perspectivas de la economía global
A principios de mayo, hubo noticias de que se impondrían aranceles del 50% a los productos de la UE. Aunque se pospuso más tarde, la amenaza de altos aranceles ya ha impactado el sentimiento del mercado. En China, el banco central implementó una política combinada de "reducción de requisitos de reservas + reducción de tasas de interés", liberando 1 billón de yuanes en liquidez y reduciendo la tasa de política al 1.4%. Esta acción se considera el inicio de un nuevo ciclo de flexibilización, y las expectativas sobre la mejora de las relaciones entre China y EE. UU. han aumentado, elevando simultáneamente la aversión al riesgo.
2. Visión general del mercado de criptomonedas
análisis de volumen de transacciones
Hasta el 27 de mayo, el volumen de transacciones diario promedio del mercado fue de 117,4 mil millones de dólares, un aumento del 15,8% en comparación con el período anterior, lo que muestra que la actividad de capital sigue en aumento. Durante este tiempo, hubo varias ocasiones en las que el volumen de transacciones diario superó un aumento del 50%. Los volúmenes de transacciones se dispararon en dos fases, del 6 al 12 de mayo y del 21 al 22 de mayo, alcanzando un volumen diario que en un momento superó los 180 mil millones de dólares. El precio de BTC superó los 100 mil dólares y luego los 110 mil dólares, lo que provocó un aumento significativo en el sentimiento alcista del mercado.
cambio de capitalización de mercado
Hasta el 27 de mayo, la capitalización total del mercado de criptomonedas ha vuelto a ascender a 3.56 billones de dólares, un aumento del 17.0% en comparación con el mes pasado. De los cuales, la participación del mercado de BTC es del 62.6% y la participación del mercado de ETH es del 9.6%, este último ha crecido un 29.7% en el último período, lo que muestra una preferencia continua por la asignación de fondos a ETH. Desde el 8 de mayo, la capitalización total del mercado ha superado los 3.3 billones de dólares y ha ido en aumento de manera constante, con una tendencia de reparación estructural del mercado claramente evidente.
moneda nueva popular
En los tokens populares lanzados en mayo, los proyectos con fondo de VC dominan, incluidos los proyectos de tipo Layer2 como SOPH, B2, entre otros. Además, USD1, como narrativa popular de mayo, y los proyectos relacionados como B, Lista, Staketone, también han recibido una amplia atención.
3. Análisis de datos en la cadena
flujos de fondos ETF de BTC y ETH
En mayo, las entradas netas de BTC ETF fueron de 5,770 millones de dólares, y las entradas netas de ETH ETF fueron de 317 millones de dólares. El precio de Bitcoin subió de 94,212 dólares a 108,969 dólares, con un aumento de aproximadamente 13.5%. El precio de Ethereum subió de 1,794 dólares a 2,635 dólares, con un aumento del 31.9%.
cambios en el mercado de criptomonedas
En mayo, la circulación total de stablecoins aumentó aproximadamente en 7.28 mil millones de dólares, principalmente debido al crecimiento de USDT, USDE y DAI. Con la relajación de las políticas macroeconómicas, el mercado de criptomonedas continuó mostrando un fuerte impulso de crecimiento.
4. Análisis de precios de las principales encriptaciones
precio de BTC
Bitcoin está luchando por mantenerse por encima de los 109,588 dólares, cada pequeña corrección tiene compradores que intervienen. Ha subido durante siete semanas consecutivas, si puede continuar hasta la octava semana, allanaré el camino para un aumento adicional. Los inversores institucionales siguen inyectando capital en el ETP de Bitcoin, la semana pasada se registraron 2,900 millones de dólares en entradas de capital.
Los toros están intentando empujar y mantener el precio por encima de 109,588 dólares. Si se rompe 111,980 dólares, podría dispararse hasta 130,000 dólares. El EMA de 20 días (104,886 dólares) es un soporte clave.
movimiento del precio de ETH
Ethereum rebotó el 25 de mayo desde la EMA de 20 días (2,425 dólares), mostrando una fuerte demanda en los niveles bajos. Los toros intentarán nuevamente superar la resistencia de 2,738 dólares. Si tienen éxito, podría subir a 3,000 dólares, mientras que los osos podrían detener el aumento cerca de 2,850 dólares.
Si el precio retrocede y cae por debajo de la EMA de 20 días, podría caer a 2,323 dólares y luego a 2,111 dólares.
tendencia de precios de SOL
Solana recibió soporte en la EMA de 20 días (169 dólares) el 25 de mayo, los toros intentarán nuevamente romper la resistencia de 188 dólares. Si tienen éxito, podría subir a 210 dólares, e incluso a 220 dólares.
Si se rompe la EMA de 20 días, podría bajar hasta la SMA de 50 días (151 dólares). Un rebote desde este nivel podría causar que el precio fluctúe entre 153 y 188 dólares.
5. Eventos destacados de este mes
USD1 desarrollo ecológico
A mediados de mayo, con el nuevo máximo histórico de BTC y el lanzamiento de USD1 en un intercambio, su popularidad se disparó, y los proyectos de colaboración relacionados recibieron atención. Hasta el 28 de mayo, la capitalización de mercado de USD1 superó los 2100 millones de dólares, convirtiéndose en la séptima stablecoin más grande. Su ventaja principal radica en que es emitida bajo el liderazgo de la familia Trump, siendo el primer proyecto de stablecoin en recibir el respaldo de un presidente.
La narrativa principal de USD1 gira en torno a "apoyo presidencial + pista RWA + expectativas sobre la ley de stablecoins". Recientemente, el precio de varios tokens de socios de USD1 ha aumentado significativamente, impulsando el entusiasmo del mercado por los conceptos relacionados. Si la ley de stablecoins de EE. UU. es aprobada, USD1 y sus proyectos asociados tienen la posibilidad de ocupar una posición importante en el futuro ecosistema de encriptación.
La plataforma Believe está surgiendo
Hasta el 28 de mayo, el token principal de la plataforma Believe, Launchcoin, subió de 0.014 dólares a un máximo de 0.36 dólares desde principios de mes, con un valor de mercado que llegó a acercarse a los 310 millones de dólares. La plataforma se centra en el concepto de "capitalización social", donde los usuarios pueden publicar automáticamente en la plataforma X para activar la emisión de tokens.
La actividad de la plataforma ha aumentado rápidamente, y el número de nuevas monedas ha saltado al tercer lugar en la plataforma MEME. Sin embargo, la caída drástica del token YAPPER, respaldado oficialmente, ha provocado FUD en la comunidad, lo que ha llevado a una disminución en la popularidad del ecosistema. Actualmente, la plataforma ha emitido más de 27,000 tokens, con un valor de mercado total de aproximadamente 290 millones de dólares, donde Launchcoin tiene una proporción significativa.
En general, la plataforma del mercado de MEME está gravemente homogenizada, y la capacidad de Believe para mantener su popularidad depende de su capacidad para innovar continuamente o crear proyectos con efecto de riqueza.
6. Perspectivas para el próximo mes
avance de la ley de monedas estables
Este mes, la "Ley GENIUS" fue aprobada con 69 votos a favor y 31 en contra para entrar en el procedimiento de enmienda. Se espera que la legislación se complete en el cuarto trimestre de 2024. Los contenidos clave incluyen restricciones de elegibilidad para la emisión, requisitos de reservas, obligaciones de cumplimiento, protección del usuario y aplicabilidad internacional.
El proyecto de ley tiene como objetivo fortalecer la emisión de monedas estables compliance ancladas al dólar, atraer capital global hacia los bonos del gobierno de EE. UU., limitar a los emisores extranjeros y reforzar completamente la posición de liderazgo internacional del dólar digital. Hong Kong ya ha aprobado el proyecto de regulación relacionado, y es muy probable que EE. UU. lo siga de cerca. En el futuro, se espera que los proyectos de monedas estables con alta compliance obtengan un mayor reconocimiento en el mercado.
aprobación de la estaca del ETF de Ethereum
La SEC ha pospuesto la decisión sobre el ETF del fideicomiso de Ethereum de Grayscale hasta el 1 de junio, con una fecha límite final a finales de octubre. En comparación, el progreso del ETF de Ethereum en Hong Kong ha sido más rápido, con dos fondos ya aprobados para ofrecer servicios de estacaje.
Se espera que el mercado anticipa que los reguladores estadounidenses llegarán a un marco regulatorio relacionado pronto, promoviendo la aprobación final del ETF de contado de Ethereum. Una vez logrado, no solo impulsará el proceso de institucionalización de la clase de activos de Ethereum, sino que Ethereum y activos relacionados como Lido, Eigen, entre otros, podrían experimentar una nueva ola de entusiasmo en el mercado.