A medida que se acerca el año 2025, exploramos las percepciones sobre la encriptación VC en la evolución del mercado y las oportunidades potenciales.
Con el sonido de las campanas de Año Nuevo a punto de resonar, la industria de la encriptación está llegando a un nuevo punto de desarrollo. En 2024, el mercado ha experimentado una recuperación, innovación y ajustes, los proyectos líderes continúan consolidando su posición, y nuevas áreas emergentes están surgiendo silenciosamente. Como un barómetro de la industria, el VC no solo ha sido testigo de los cambios en el mercado, sino que también está moldeando la dirección de la industria en la intersección de capital, comunidad y tecnología.
Desde el punto de partida de 2025, hemos invitado a varios VC de primer nivel a compartir sus observaciones y reflexiones sobre la industria de la encriptación. Han revisado los momentos destacados del año pasado, analizado las oportunidades y desafíos actuales del mercado, y hecho predicciones sobre las tendencias de desarrollo futuro. En este campo en constante cambio, ¿qué proyectos y sectores están convirtiéndose en el foco de atención de los VC? Exploremos juntos el "ayer, hoy y mañana" de la industria de la encriptación.
Proyectos más impresionantes de 2024
En el último año, la industria de encriptación ha experimentado una nueva ola de crecimiento impulsada por la recuperación del mercado y la innovación tecnológica. Desde la actualización de la infraestructura hasta las nuevas brechas en sectores emergentes, innumerables proyectos han surgido, mostrando una fuerte vitalidad y potencial innovador. Algunos de estos proyectos, gracias a sus rutas tecnológicas únicas o modelos de negocio, no solo han atraído una gran atención, sino que también han dejado una profunda huella tanto dentro como fuera de la industria.
El fundador y CEO de DFG, James Wo, señaló que Hyperliquid, como un DEX de contratos perpetuos con un rendimiento excepcional, ha atraído a una gran cantidad de usuarios, manteniendo la velocidad de ejecución de transacciones y la liquidez. El lanzamiento de su token se ha convertido en uno de los airdrops más exitosos en la historia de la encriptación. La plataforma está expandiendo sus productos, lanzando el ecosistema HyperEVM, aumentando la utilidad del ecosistema de spot. A través de la liquidación en cadena y el market making, genera grandes tarifas, erosionando gradualmente la participación de mercado de los principales DEX y CEX.
Chris, cofundador de Web3Port, también elogió altamente la cuota de mercado de Hyperliquid, así como su mecanismo de distribución y airdrop comunitario, y el efecto riqueza. También mencionó que Pump.fun ha llevado con éxito el concepto de "plataforma de lanzamiento de Meme" a la narrativa principal, provocando una ola de entusiasmo en el mercado de Meme. Chris declaró que Pump.fun inspira a los proyectos de Web3 a obtener éxito a través de la construcción de productos prácticos, de alta experiencia y con una buena adaptación al mercado.
El CEO de Wallfacer Labs, Ryan Rodenbaugh, manifestó que el renacimiento de protocolos de préstamo maduros en el ámbito DeFi como AAVE y Compound, así como la emocionante entrada de nuevos participantes de alta calidad como Morpho, Euler y Ajna, son dignos de atención. Aunque el enfoque en el ciclo actual de DeFi no es tan alto como en el pasado, el éxito discreto de estos protocolos aún merece ser seguido.
Pudgy Penguin es un proyecto mencionado por varios VC. Joanna, fundadora de Jsquare, cree que está impulsando la revitalización de todo el sector de NFT. Como inversionista temprana y poseedora de NFT, siente la poderosa energía de la mentalidad de fusión Web2+Web3 que emana de Luca como representante de la nueva generación de emprendedores, lo que refuerza el principio fundamental de "Invertir en la próxima generación".
El socio de Jsquare, Dinghan, señaló que Ethena se destaca en el ámbito DeFi con la stablecoin USDE, obteniendo ganancias al establecer posiciones largas y cortas a través de CEX. Colaboración con el fondo BUIDL de BlackRock para garantizar la viabilidad a largo plazo de USDE.
Predicción del mercado de Bitcoin
El Bitcoin mostrará un asombroso impulso de crecimiento en 2024, con un aumento acumulado del 119.1% a finales de año. Chris, cofundador de Web3Port, cree que el mercado alcista de Bitcoin en 2025 tiene buenas probabilidades de continuar, con una ruptura de los 200,000 dólares que es probable que ocurra. A medida que el mercado madura, la relación de oferta y demanda de Bitcoin se fortalece, y es posible que los niveles por debajo de 50,000 dólares se conviertan en cosa del pasado.
El analista de Ryze Labs, Allen, determina el máximo a través de Pi Cycle y 2Y MA Multiplier, y espera que el máximo de Bitcoin sea de aproximadamente 200,000 dólares. Estos indicadores pueden configurarse en TradingView para establecer alertas, utilizados para determinar el máximo y decisiones de reducción de posiciones.
El gerente de inversiones de Waterdrip Capital, Evan Lu, predice que el próximo pico de Bitcoin estará entre 120,000 y 150,000 dólares, seguido de una oscilación entre 100,000 y 150,000 dólares. Basado en las expectativas políticas, asumiendo que la capitalización de mercado del oro se mantenga constante, antes de que la capitalización de mercado de Bitcoin supere la del oro, el precio podría alcanzar los 600,000 dólares, pero tomaría de 5 a 10 años.
Evan considera que la dinámica del mercado en esta ronda está influenciada por múltiples factores, especialmente la liquidez externa traída por los ETF al contado y los flujos de capital impulsados por las políticas de reservas futuras. Desde ahora hasta el pico del próximo año, el mercado de Bitcoin podría mantener una tendencia ascendente de consolidación, avanzando gradualmente hacia niveles de precios más altos.
La disputa entre Meme y "VC"
Will Wang, socio de Generative Ventures, considera que los grandes fondos de VC tienen dificultades para proporcionar rendimientos superiores a los LP, mientras que los fondos más pequeños pueden apoyar mejor a los emprendedores en etapas tempranas. La participación de grandes fondos en rondas posteriores y el lanzamiento de "VC币" son, en realidad, problemas antiguos de los VC de Web2. Él cree que esta situación se corregirá gradualmente y que el mercado finalmente recompensará a los VC que se atrevan a actuar en períodos de no consenso.
El cofundador de Web3Port, Chris, señaló que la disputa entre Meme y el VC es, en esencia, una competencia por los fondos del mercado y la liquidez. La plena circulación y la distribución justa de las monedas Meme se ajustan a la psicología de los minoristas, pero la propiedad PVP no es sostenible. La dificultad del VC no tiene una solución a corto plazo y necesita pasar por un ciclo completo de toros y osos para reconstruir la confianza y la equidad.
El gerente de inversiones de Waterdrip Capital, Evan Lu, enfatiza que los promotores del proyecto deben pensar en la implementación de escenarios de aplicación, flujos de efectivo estables y comunidades activas. Jiawei de IOSG Ventures sugiere que el "proyecto de moneda VC" debe pensar mejor en la adecuación del mercado de tokens y diversificar los chips para fortalecer la vinculación de intereses.
Carreras y proyectos con potencial
Will Wang, socio de Generative Ventures, ve con buenos ojos a RWA, creyendo que su esencia es que la blockchain lleve la contabilidad de activos financieros mainstream a nivel global. Actualmente, la tasa de penetración es inferior al 0.1%, lo que ofrece un gran margen de mejora.
IOSG Ventures Jiawei predice que la reestaca será la gran narrativa de 2024, y que en 2025 podría alcanzar su clímax. Los proyectos de la serie ZK también mostrarán gradualmente su potencial en el mercado.
El analista de Ryze Labs, Allen, tiene una opinión positiva sobre AI Agent, creyendo que puede optimizar el mecanismo de precios DeFi, mejorar la eficiencia en el uso de fondos y redefinir los límites de la gestión de activos.
La pista de PayFi ha atraído la atención de varias instituciones. Dinghan, socio de Jsquare, predice que los proyectos que integren las finanzas tradicionales con la encriptación serán ampliamente seguidos. La fusión de la IA y la blockchain también se considera una dirección de desarrollo importante.
"Mass Adoption"突破
El fundador de DFG, James Wo, considera que áreas verticales como DePIN están atrayendo a usuarios de Web2. El sector de pagos podría impulsar la próxima ola de usuarios. Zeke de YBB Capital cree que el sector de pagos tiene el potencial de convertirse en la primera pista de "Adopción Masiva" de la blockchain.
La CEO de Jsquare, Joanna, es optimista sobre el proceso de "adopción masiva" del próximo año. Desde la perspectiva de la ubicación ecológica y la elección de la pista, el ecosistema de Solana tiene una ventaja competitiva. Ella tiene grandes esperanzas en Pudgy Penguins en su cartera de inversiones.
El CEO de Wallfacer Labs, Ryan Rodenbaugh, considera que la nueva experiencia de usuario en el frontend y la experiencia de DeFi incorporada impulsarán un avance.
Evaluación de la fase de mercado alcista
YBB Capital Zeke considera que actualmente estamos en la etapa media de un mercado alcista. La aprobación del ETF de Bitcoin implica productos derivados financieros más amplios, lo que podría reducir la volatilidad de los precios del mercado y llevar a un aumento lento y sostenido a largo plazo.
El fundador de DFG, James Wo, cree que actualmente estamos en una "fase optimista". La acumulación de Bitcoin por parte de las instituciones reduce la posibilidad de una caída del 80%, y aunque podría haber ajustes en el futuro, es difícil que volvamos a niveles de mercado bajista.
Web3.com Ventures Nemo considera que el proceso de mercado alcista de Bitcoin en el corto plazo ha completado la mitad. Bitcoin es esencialmente una lucha contra la inflación, protegiendo la riqueza.
Sugerencias de inversión para minoristas
Web3Port Chris sugiere centrarse en rutas de alta certeza, prestar atención a BTC, monedas Meme y narrativas de IA, e invertir con cautela en viejas monedas. Entender las tendencias del mercado y aprovechar los ciclos.
Ryze Labs Allen advierte que es fácil perder dinero en un mercado alcista. Se recomienda preparar fondos que se puedan permitir perder, retirar el capital a tiempo y evitar aumentar el capital y utilizar apalancamiento.
YBB Capital Zeke enfatiza que el mercado es más complejo en 25 años, por lo que se necesitan estrategias más robustas. La inversión y el comercio son un proceso de aprendizaje; primero debes trabajar en tu interior y luego aprender de afuera, siempre poniendo el riesgo en primer lugar.
Jsquare Dinghan sugiere priorizar la gestión de riesgos. Para los inversores pasivos, los activos de blue-chip son más seguros. Los inversores activos deben centrarse en la seguridad y prestar atención a proyectos sostenibles de alta calidad, en lugar de tendencias a corto plazo.
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NFTDreamer
· 07-31 05:04
Ha llegado una oportunidad que vale la pena explorar.
Perspectivas 2025: Perspectivas de los principales VC sobre las oportunidades y desafíos en el mercado de criptomonedas
A medida que se acerca el año 2025, exploramos las percepciones sobre la encriptación VC en la evolución del mercado y las oportunidades potenciales.
Con el sonido de las campanas de Año Nuevo a punto de resonar, la industria de la encriptación está llegando a un nuevo punto de desarrollo. En 2024, el mercado ha experimentado una recuperación, innovación y ajustes, los proyectos líderes continúan consolidando su posición, y nuevas áreas emergentes están surgiendo silenciosamente. Como un barómetro de la industria, el VC no solo ha sido testigo de los cambios en el mercado, sino que también está moldeando la dirección de la industria en la intersección de capital, comunidad y tecnología.
Desde el punto de partida de 2025, hemos invitado a varios VC de primer nivel a compartir sus observaciones y reflexiones sobre la industria de la encriptación. Han revisado los momentos destacados del año pasado, analizado las oportunidades y desafíos actuales del mercado, y hecho predicciones sobre las tendencias de desarrollo futuro. En este campo en constante cambio, ¿qué proyectos y sectores están convirtiéndose en el foco de atención de los VC? Exploremos juntos el "ayer, hoy y mañana" de la industria de la encriptación.
Proyectos más impresionantes de 2024
En el último año, la industria de encriptación ha experimentado una nueva ola de crecimiento impulsada por la recuperación del mercado y la innovación tecnológica. Desde la actualización de la infraestructura hasta las nuevas brechas en sectores emergentes, innumerables proyectos han surgido, mostrando una fuerte vitalidad y potencial innovador. Algunos de estos proyectos, gracias a sus rutas tecnológicas únicas o modelos de negocio, no solo han atraído una gran atención, sino que también han dejado una profunda huella tanto dentro como fuera de la industria.
El fundador y CEO de DFG, James Wo, señaló que Hyperliquid, como un DEX de contratos perpetuos con un rendimiento excepcional, ha atraído a una gran cantidad de usuarios, manteniendo la velocidad de ejecución de transacciones y la liquidez. El lanzamiento de su token se ha convertido en uno de los airdrops más exitosos en la historia de la encriptación. La plataforma está expandiendo sus productos, lanzando el ecosistema HyperEVM, aumentando la utilidad del ecosistema de spot. A través de la liquidación en cadena y el market making, genera grandes tarifas, erosionando gradualmente la participación de mercado de los principales DEX y CEX.
Chris, cofundador de Web3Port, también elogió altamente la cuota de mercado de Hyperliquid, así como su mecanismo de distribución y airdrop comunitario, y el efecto riqueza. También mencionó que Pump.fun ha llevado con éxito el concepto de "plataforma de lanzamiento de Meme" a la narrativa principal, provocando una ola de entusiasmo en el mercado de Meme. Chris declaró que Pump.fun inspira a los proyectos de Web3 a obtener éxito a través de la construcción de productos prácticos, de alta experiencia y con una buena adaptación al mercado.
El CEO de Wallfacer Labs, Ryan Rodenbaugh, manifestó que el renacimiento de protocolos de préstamo maduros en el ámbito DeFi como AAVE y Compound, así como la emocionante entrada de nuevos participantes de alta calidad como Morpho, Euler y Ajna, son dignos de atención. Aunque el enfoque en el ciclo actual de DeFi no es tan alto como en el pasado, el éxito discreto de estos protocolos aún merece ser seguido.
Pudgy Penguin es un proyecto mencionado por varios VC. Joanna, fundadora de Jsquare, cree que está impulsando la revitalización de todo el sector de NFT. Como inversionista temprana y poseedora de NFT, siente la poderosa energía de la mentalidad de fusión Web2+Web3 que emana de Luca como representante de la nueva generación de emprendedores, lo que refuerza el principio fundamental de "Invertir en la próxima generación".
El socio de Jsquare, Dinghan, señaló que Ethena se destaca en el ámbito DeFi con la stablecoin USDE, obteniendo ganancias al establecer posiciones largas y cortas a través de CEX. Colaboración con el fondo BUIDL de BlackRock para garantizar la viabilidad a largo plazo de USDE.
Predicción del mercado de Bitcoin
El Bitcoin mostrará un asombroso impulso de crecimiento en 2024, con un aumento acumulado del 119.1% a finales de año. Chris, cofundador de Web3Port, cree que el mercado alcista de Bitcoin en 2025 tiene buenas probabilidades de continuar, con una ruptura de los 200,000 dólares que es probable que ocurra. A medida que el mercado madura, la relación de oferta y demanda de Bitcoin se fortalece, y es posible que los niveles por debajo de 50,000 dólares se conviertan en cosa del pasado.
El analista de Ryze Labs, Allen, determina el máximo a través de Pi Cycle y 2Y MA Multiplier, y espera que el máximo de Bitcoin sea de aproximadamente 200,000 dólares. Estos indicadores pueden configurarse en TradingView para establecer alertas, utilizados para determinar el máximo y decisiones de reducción de posiciones.
El gerente de inversiones de Waterdrip Capital, Evan Lu, predice que el próximo pico de Bitcoin estará entre 120,000 y 150,000 dólares, seguido de una oscilación entre 100,000 y 150,000 dólares. Basado en las expectativas políticas, asumiendo que la capitalización de mercado del oro se mantenga constante, antes de que la capitalización de mercado de Bitcoin supere la del oro, el precio podría alcanzar los 600,000 dólares, pero tomaría de 5 a 10 años.
Evan considera que la dinámica del mercado en esta ronda está influenciada por múltiples factores, especialmente la liquidez externa traída por los ETF al contado y los flujos de capital impulsados por las políticas de reservas futuras. Desde ahora hasta el pico del próximo año, el mercado de Bitcoin podría mantener una tendencia ascendente de consolidación, avanzando gradualmente hacia niveles de precios más altos.
La disputa entre Meme y "VC"
Will Wang, socio de Generative Ventures, considera que los grandes fondos de VC tienen dificultades para proporcionar rendimientos superiores a los LP, mientras que los fondos más pequeños pueden apoyar mejor a los emprendedores en etapas tempranas. La participación de grandes fondos en rondas posteriores y el lanzamiento de "VC币" son, en realidad, problemas antiguos de los VC de Web2. Él cree que esta situación se corregirá gradualmente y que el mercado finalmente recompensará a los VC que se atrevan a actuar en períodos de no consenso.
El cofundador de Web3Port, Chris, señaló que la disputa entre Meme y el VC es, en esencia, una competencia por los fondos del mercado y la liquidez. La plena circulación y la distribución justa de las monedas Meme se ajustan a la psicología de los minoristas, pero la propiedad PVP no es sostenible. La dificultad del VC no tiene una solución a corto plazo y necesita pasar por un ciclo completo de toros y osos para reconstruir la confianza y la equidad.
El gerente de inversiones de Waterdrip Capital, Evan Lu, enfatiza que los promotores del proyecto deben pensar en la implementación de escenarios de aplicación, flujos de efectivo estables y comunidades activas. Jiawei de IOSG Ventures sugiere que el "proyecto de moneda VC" debe pensar mejor en la adecuación del mercado de tokens y diversificar los chips para fortalecer la vinculación de intereses.
Carreras y proyectos con potencial
Will Wang, socio de Generative Ventures, ve con buenos ojos a RWA, creyendo que su esencia es que la blockchain lleve la contabilidad de activos financieros mainstream a nivel global. Actualmente, la tasa de penetración es inferior al 0.1%, lo que ofrece un gran margen de mejora.
IOSG Ventures Jiawei predice que la reestaca será la gran narrativa de 2024, y que en 2025 podría alcanzar su clímax. Los proyectos de la serie ZK también mostrarán gradualmente su potencial en el mercado.
El analista de Ryze Labs, Allen, tiene una opinión positiva sobre AI Agent, creyendo que puede optimizar el mecanismo de precios DeFi, mejorar la eficiencia en el uso de fondos y redefinir los límites de la gestión de activos.
La pista de PayFi ha atraído la atención de varias instituciones. Dinghan, socio de Jsquare, predice que los proyectos que integren las finanzas tradicionales con la encriptación serán ampliamente seguidos. La fusión de la IA y la blockchain también se considera una dirección de desarrollo importante.
"Mass Adoption"突破
El fundador de DFG, James Wo, considera que áreas verticales como DePIN están atrayendo a usuarios de Web2. El sector de pagos podría impulsar la próxima ola de usuarios. Zeke de YBB Capital cree que el sector de pagos tiene el potencial de convertirse en la primera pista de "Adopción Masiva" de la blockchain.
La CEO de Jsquare, Joanna, es optimista sobre el proceso de "adopción masiva" del próximo año. Desde la perspectiva de la ubicación ecológica y la elección de la pista, el ecosistema de Solana tiene una ventaja competitiva. Ella tiene grandes esperanzas en Pudgy Penguins en su cartera de inversiones.
El CEO de Wallfacer Labs, Ryan Rodenbaugh, considera que la nueva experiencia de usuario en el frontend y la experiencia de DeFi incorporada impulsarán un avance.
Evaluación de la fase de mercado alcista
YBB Capital Zeke considera que actualmente estamos en la etapa media de un mercado alcista. La aprobación del ETF de Bitcoin implica productos derivados financieros más amplios, lo que podría reducir la volatilidad de los precios del mercado y llevar a un aumento lento y sostenido a largo plazo.
El fundador de DFG, James Wo, cree que actualmente estamos en una "fase optimista". La acumulación de Bitcoin por parte de las instituciones reduce la posibilidad de una caída del 80%, y aunque podría haber ajustes en el futuro, es difícil que volvamos a niveles de mercado bajista.
Web3.com Ventures Nemo considera que el proceso de mercado alcista de Bitcoin en el corto plazo ha completado la mitad. Bitcoin es esencialmente una lucha contra la inflación, protegiendo la riqueza.
Sugerencias de inversión para minoristas
Web3Port Chris sugiere centrarse en rutas de alta certeza, prestar atención a BTC, monedas Meme y narrativas de IA, e invertir con cautela en viejas monedas. Entender las tendencias del mercado y aprovechar los ciclos.
Ryze Labs Allen advierte que es fácil perder dinero en un mercado alcista. Se recomienda preparar fondos que se puedan permitir perder, retirar el capital a tiempo y evitar aumentar el capital y utilizar apalancamiento.
YBB Capital Zeke enfatiza que el mercado es más complejo en 25 años, por lo que se necesitan estrategias más robustas. La inversión y el comercio son un proceso de aprendizaje; primero debes trabajar en tu interior y luego aprender de afuera, siempre poniendo el riesgo en primer lugar.
Jsquare Dinghan sugiere priorizar la gestión de riesgos. Para los inversores pasivos, los activos de blue-chip son más seguros. Los inversores activos deben centrarse en la seguridad y prestar atención a proyectos sostenibles de alta calidad, en lugar de tendencias a corto plazo.