Guía de inversión en Web3: cómo las oficinas familiares deben asignar activos encriptados
En los últimos años, las oficinas familiares han pasado de ser "gestores de activos exclusivos" en círculos de élite, a convertirse en el "tablero de control de gestión de activos" en los ojos de las personas de alto patrimonio neto. Especialmente tras el surgimiento de nuevos campos de inversión como Web3 y RWA, cada vez más inversores están comenzando a preguntarse: ¿es adecuado participar en estas inversiones a través de una oficina familiar? ¿Cómo construir una estructura adecuada? Ante la alta volatilidad y complejidad del mundo de la encriptación, ¿cómo establecer estrategias de inversión y caminos de asignación?
Este artículo explorará desde una perspectiva práctica cómo se establece, utiliza y optimiza una oficina familiar como una vía de inversión, centrándose en responder las siguientes tres preguntas:
¿Qué personas son adecuadas para adoptar la ruta de la oficina familiar para entrar en Web3?
¿Cómo construir una estructura de oficina familiar práctica?
¿Cómo deben las oficinas familiares desarrollar e implementar estrategias de inversión en Web3?
¿Quién es adecuado para seguir el "camino de la oficina familiar"?
No todas las personas necesitan establecer una oficina familiar, ya que su valor central radica en la gestión de estructuras de activos complejas. Si tus activos están relativamente concentrados, la frecuencia de transacciones es baja y las rutas de inversión son simples (como productos de renta fija, bienes raíces, fondos nacionales, etc.), entonces la capacidad de gestión de una oficina familiar puede exceder tus necesidades reales, lo que en cambio podría causar una estructura engorrosa y un aumento de costos.
Sin embargo, si perteneces a las siguientes categorías de personas, la oficina familiar puede ser la única opción que pueda equilibrar la seguridad, la estructuración y el crecimiento.
Gran escala de activos y estructura compleja: los activos invertibles superan los diez millones de RMB, involucrando acciones, bienes raíces, fondos en el extranjero, encriptación y otras inversiones diversificadas, que también pueden incluir diferentes monedas, cuentas y entidades de tenencia.
Existe una necesidad de estructura transfronteriza: incluyendo pero no limitado a inmigración al extranjero, establecimiento de empresas offshore, estatus de no residente fiscal en China, así como inversiones en el extranjero, planificación de identidad, distribución de miembros de la familia y otros escenarios.
Tendencia a invertir en productos estructurados: Tokens de tipo fondo en el ámbito de Web3, bonos convertibles, certificados de ingresos, acciones tokenizadas y otros nuevos productos estructurados, cada vez más se abren únicamente a "inversores calificados" o entidades jurídicas.
Necesidad de capacidad de gobernanza de activos a largo plazo: se espera lograr la transmisión intergeneracional y la continuidad de la voluntad familiar a través de la asignación de activos, o participar en clases de activos como RWA que requieren ciclos de inversión a largo plazo.
Las características comunes de estos grupos son: sus objetivos de gestión de activos no son la búsqueda de beneficios a corto plazo, sino la atención a atravesar los ciclos económicos; sus estrategias de inversión no son la especulación puntual, sino la participación estructural en el mercado. En este contexto, la estructura de gobernanza de las oficinas familiares ya no es solo una etiqueta de identidad, sino que se ha convertido en una herramienta práctica de gestión de activos.
Construyendo una oficina familiar práctica: factores clave a considerar
El diseño de la estructura de una oficina familiar no es un proceso estandarizado y de talla única. Su tarea principal es resolver problemas prácticos. Muchas personas limitan su comprensión de las oficinas familiares a la compra de paquetes de servicios de empresas de fideicomiso, bufetes de abogados o empresas profesionales de FO. Sin embargo, una oficina familiar realmente efectiva debe adaptarse a la estructura familiar específica, la cartera de activos y los objetivos de inversión.
En el contexto de Web3, una oficina familiar práctica necesita abordar al menos cuatro niveles de problemas:
1. Establecer un propósito claro
¿Estás buscando optimizar la estructura fiscal y gestionar identidades transfronterizas? ¿O es para obtener la calificación de inversión en proyectos específicos? ¿O tal vez para planificar un conjunto de encriptación de activos para la próxima generación? Tener un objetivo claro es el punto de partida para el diseño de la estructura y la asignación de recursos.
2. Elegir la forma organizativa adecuada
SFO (Oficina Familiar Única): adecuado para familias con un capital de 30 millones de RMB o más, se puede considerar la creación de un equipo independiente que tenga capacidad de operación autónoma.
MFO (Oficina Multi-Familiar): Adecuado para familias con un tamaño de capital de alrededor de 10 millones de RMB, puede colaborar con instituciones de servicios profesionales, que proporcionan servicios de gestión, cumplimiento, investigación y desarrollo, entre otros.
VFO (Oficina Familiar Virtual): adecuada para familias con un tamaño de capital relativamente pequeño, puede lograr operaciones ligeras a través de una red externalizada formada por despachos de abogados, instituciones fiduciarias y asesores financieros.
SFO transfronterizo (como establecer en Singapur): se utiliza comúnmente para resolver problemas de identidad, impuestos y canales de inversión, y es actualmente la opción más común para las familias chinas.
3. Arquitectura y diseño legal
Una estructura típica de una oficina familiar suele incluir:
Entidades de tenencia offshore (como BVI/Cayman/SPV), utilizadas para la tenencia y la inversión.
Estructura de fideicomiso o fondo, utilizada para la optimización fiscal y la planificación sucesoria.
Asesores legales y equipo de cumplimiento para supervisión y ajustes continuos.
"Cuentas de vehículos de inversión" que se integran con proyectos Web3, como billeteras empresariales, cuentas de custodia exclusivas, etc.
4. Configuración profesional de recursos
La gestión exitosa de una oficina familiar no solo requiere capital, sino también la incorporación de profesionales como asesores legales, fiscales, financieros y técnicos, para asegurar que la estructura opere de manera conforme y que las inversiones se realicen sin contratiempos. Muchas oficinas familiares eligen establecer entidades en Singapur y al mismo tiempo crear equipos de colaboración financiera en el país, formando un modelo operativo de "interacción interna y externa".
Los tres niveles centrales de una oficina familiar
La construcción de una oficina familiar se puede dividir aproximadamente en tres niveles:
Primera capa: identidad y marco estructural
Definir la identidad de residente fiscal, la estructura de los miembros de la familia y la trayectoria de herencia.
Establecer entidades holding, fideicomisos o SPV en el país o en el extranjero (dependiendo del tipo de activo y del lugar de tenencia).
Resolver las rutas de cumplimiento para la tenencia de activos, la declaración de impuestos y la circulación transfronteriza.
Esta capa es el "certificado de identidad legal" de todas las actividades de inversión en Web3. Especialmente al participar en proyectos RWA en el extranjero, carecer de esta estructura equivale a perder el canal de inversión.
Segunda capa: mecanismo de gobernanza y sistema de autorización
Determinar el mecanismo de deliberación familiar (como el comité de inversión, testamento, acuerdo de acciones).
Establecer un sistema de consultores internos y externos (división de roles en áreas como legal, fiscal, inversión, gestión, etc.).
Establecer mecanismos de autorización y procesos de supervisión para asegurar que "hay alguien responsable, alguien que ejecute y alguien que corrija".
Este nivel determina si la oficina familiar es "funcional". Si todas las decisiones dependen de una persona, una vez que ocurra un imprevisto o se retire, la oficina familiar podría quedar inoperativa.
Tercera capa: estrategia de asignación de activos
Establecer una proporción de configuración a largo plazo (por ejemplo, RWA 40%, VC 30%, activos digitales 10%, efectivo y liquidez 20%).
Coincidir con el ritmo del ciclo de vida de varios tipos de activos (período de construcción, período de bloqueo, período de salida).
Establecer mecanismos de toma de ganancias y detención de pérdidas, así como mecanismos de ajuste de riesgos.
Esta capa es clave para que las oficinas familiares puedan "sobrevivir" en el mercado.
¿Cómo pueden las oficinas familiares participar en la inversión en Web3?
Cuando hablamos de "participar en Web3 a través de una oficina familiar", no se trata simplemente de cambiar una cuenta para invertir en proyectos, sino de redefinir tu rol, camino y estrategia. Definir la estructura es solo el punto de partida, el verdadero núcleo está en "cómo invertir".
Las inversiones en Web3 se caracterizan por alta volatilidad, altos umbrales tecnológicos y regulaciones cambiantes, y deben ser abordadas a través de un "diseño estructurado".
establecer identidad de inversión
La integración de identidad en proyectos Web3 generalmente incluye:
Persona jurídica directa (compañía): conexión del acuerdo de inversión con una compañía offshore establecida por la SFO.
SPV Holdings: A través de un SPV de terceros, posee activos y controla los derechos de voto.
Beneficiario del fideicomiso: establecer un fideicomiso a través de una oficina familiar para poseer Tokens o acciones, facilitando la optimización fiscal y la planificación intergeneracional.
Se sugiere que las oficinas familiares colaboren con despachos de abogados y entidades de cumplimiento, de acuerdo con el marco legal del lugar del proyecto, para establecer la identidad y evitar perder oportunidades de inversión debido a "falta de sujeto adecuado".
tipo de activo coincidente
Los tipos de activos Web3 adecuados para la asignación en una oficina familiar incluyen:
RWA (Activos del Mundo Real): como bonos tokenizados, bienes raíces, acuerdos de participación en ingresos, etc.
Fondos estructurados: como Token de rendimiento, protocolo de re-staking, certificado de rendimiento, etc.
Activos de derechos: como Token tipo bonos convertibles, tokens de dividendos, tokens de gobernanza DAO, etc.
No se recomienda participar en proyectos puramente especulativos "sin respaldo de activos reales, sin estructura de gobernanza y sin mecanismo de salida" en gran medida.
establecer el ritmo de inversión y el mecanismo de gestión de riesgos
La mayor diferencia entre la inversión en Web3 y el capital privado/tradicional es la incertidumbre en el ritmo. Las oficinas familiares deben referirse a los siguientes mecanismos para la asignación:
Establecer "período de bloqueo aceptable" y ventana de salida.
Diseñar un mecanismo de "lanzamiento por etapas" para liberar fondos según el progreso del proyecto.
Configurar el fondo de "re inversión de ganancias" para invertir más en proyectos de alta calidad.
Definir el ritmo de declaración fiscal, establecer mecanismos de informe y auditoría.
Participación en la gobernanza y colaboración profunda
Las oficinas familiares de alto nivel no son solo inversores, sino que también pueden:
Desempeñar roles como auditor, representante de gobernanza, custodio, etc. en proyectos RWA.
Participar en la gobernanza a través del staking de tokens en el DAO y configurar una "billetera de estrategia" para votar.
Integrar los procesos de colaboración como LP a largo plazo, delegados y colaboradores del ecosistema en protocolos en la cadena.
Este tipo de "inversión embebida" no solo puede aumentar la certeza en los rendimientos, sino que también facilita la formación de ventajas informativas y oportunidades de reinversión.
Errores comunes y consejos para evitarlos
En el momento en que Web3 entra en aguas profundas, la clave de la inversión ya no es "¿se puede invertir?", sino "¿con qué identidad y de qué manera se va a invertir?"
La oficina familiar es una estructura que puede llevar capacidades de gobernanza a largo plazo, configuración de identidad legal y rutas de flujo de activos. Permite a los inversores no solo ser apostadores, sino también diseñadores de estructuras, participantes en la gobernanza y depositarios de valor.
Sin embargo, muchas oficinas familiares recién establecidas caen fácilmente en los siguientes errores al acercarse a Web3:
Error 1: Ver a la oficina familiar como un traje de baño
Establecer una empresa sin una ruta de cumplimiento, sin flujo financiero y sin divulgación fiscal, será difícil obtener el reconocimiento de los bancos y de los reguladores.
Error 2: Falta de capacidad de gobernanza de inversiones
Solo se establece una cuenta jurídica, pero no hay un presupuesto ni un mecanismo de redistribución, lo que impide que la inversión final se rastree y ajuste de manera efectiva.
Error 3: Perseguir ciegamente los beneficios, ignorando los límites de cumplimiento
Participar en un "proyecto de reparto de beneficios sin licencia" puede llevar a la congelación de fondos o multas una vez que intervenga la regulación.
Por lo tanto, se sugiere que después de establecer una oficina familiar, se debe formar al menos el siguiente mecanismo:
Plan de inversión anual + Revisión de análisis
Mecanismos claros de revisión de cumplimiento + auditoría
Equipo profesional equipado + Asesoría legal continua
Al mismo tiempo, es importante reiterar que la oficina familiar no es adecuada para todos. Necesita coincidir con la escala de fondos, la voluntad de inversión a largo plazo y los recursos de colaboración para realmente funcionar.
La clave para elegir la ruta de la oficina familiar no radica en "si tengo suficiente capital", sino en "si necesito una estructura para asumir las tareas de gobernanza a través de ciclos?"
Si la respuesta es afirmativa, entonces la oficina familiar no solo es un contenedor de riqueza, sino también una base a largo plazo para tus inversiones estructurales en Web3.
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NFTArchaeologist
· 07-30 13:55
La felicidad de las personas ricas
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DefiPlaybook
· 07-30 13:50
El mundo Cripto ha estado utilizando cupones de clip durante años, con una configuración de solo unos pocos millones.
Oficina familiar entra en inversiones Web3: diseño de estructura y análisis de estrategias
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En los últimos años, las oficinas familiares han pasado de ser "gestores de activos exclusivos" en círculos de élite, a convertirse en el "tablero de control de gestión de activos" en los ojos de las personas de alto patrimonio neto. Especialmente tras el surgimiento de nuevos campos de inversión como Web3 y RWA, cada vez más inversores están comenzando a preguntarse: ¿es adecuado participar en estas inversiones a través de una oficina familiar? ¿Cómo construir una estructura adecuada? Ante la alta volatilidad y complejidad del mundo de la encriptación, ¿cómo establecer estrategias de inversión y caminos de asignación?
Este artículo explorará desde una perspectiva práctica cómo se establece, utiliza y optimiza una oficina familiar como una vía de inversión, centrándose en responder las siguientes tres preguntas:
¿Quién es adecuado para seguir el "camino de la oficina familiar"?
No todas las personas necesitan establecer una oficina familiar, ya que su valor central radica en la gestión de estructuras de activos complejas. Si tus activos están relativamente concentrados, la frecuencia de transacciones es baja y las rutas de inversión son simples (como productos de renta fija, bienes raíces, fondos nacionales, etc.), entonces la capacidad de gestión de una oficina familiar puede exceder tus necesidades reales, lo que en cambio podría causar una estructura engorrosa y un aumento de costos.
Sin embargo, si perteneces a las siguientes categorías de personas, la oficina familiar puede ser la única opción que pueda equilibrar la seguridad, la estructuración y el crecimiento.
Gran escala de activos y estructura compleja: los activos invertibles superan los diez millones de RMB, involucrando acciones, bienes raíces, fondos en el extranjero, encriptación y otras inversiones diversificadas, que también pueden incluir diferentes monedas, cuentas y entidades de tenencia.
Existe una necesidad de estructura transfronteriza: incluyendo pero no limitado a inmigración al extranjero, establecimiento de empresas offshore, estatus de no residente fiscal en China, así como inversiones en el extranjero, planificación de identidad, distribución de miembros de la familia y otros escenarios.
Tendencia a invertir en productos estructurados: Tokens de tipo fondo en el ámbito de Web3, bonos convertibles, certificados de ingresos, acciones tokenizadas y otros nuevos productos estructurados, cada vez más se abren únicamente a "inversores calificados" o entidades jurídicas.
Necesidad de capacidad de gobernanza de activos a largo plazo: se espera lograr la transmisión intergeneracional y la continuidad de la voluntad familiar a través de la asignación de activos, o participar en clases de activos como RWA que requieren ciclos de inversión a largo plazo.
Las características comunes de estos grupos son: sus objetivos de gestión de activos no son la búsqueda de beneficios a corto plazo, sino la atención a atravesar los ciclos económicos; sus estrategias de inversión no son la especulación puntual, sino la participación estructural en el mercado. En este contexto, la estructura de gobernanza de las oficinas familiares ya no es solo una etiqueta de identidad, sino que se ha convertido en una herramienta práctica de gestión de activos.
Construyendo una oficina familiar práctica: factores clave a considerar
El diseño de la estructura de una oficina familiar no es un proceso estandarizado y de talla única. Su tarea principal es resolver problemas prácticos. Muchas personas limitan su comprensión de las oficinas familiares a la compra de paquetes de servicios de empresas de fideicomiso, bufetes de abogados o empresas profesionales de FO. Sin embargo, una oficina familiar realmente efectiva debe adaptarse a la estructura familiar específica, la cartera de activos y los objetivos de inversión.
En el contexto de Web3, una oficina familiar práctica necesita abordar al menos cuatro niveles de problemas:
1. Establecer un propósito claro
¿Estás buscando optimizar la estructura fiscal y gestionar identidades transfronterizas? ¿O es para obtener la calificación de inversión en proyectos específicos? ¿O tal vez para planificar un conjunto de encriptación de activos para la próxima generación? Tener un objetivo claro es el punto de partida para el diseño de la estructura y la asignación de recursos.
2. Elegir la forma organizativa adecuada
3. Arquitectura y diseño legal
Una estructura típica de una oficina familiar suele incluir:
4. Configuración profesional de recursos
La gestión exitosa de una oficina familiar no solo requiere capital, sino también la incorporación de profesionales como asesores legales, fiscales, financieros y técnicos, para asegurar que la estructura opere de manera conforme y que las inversiones se realicen sin contratiempos. Muchas oficinas familiares eligen establecer entidades en Singapur y al mismo tiempo crear equipos de colaboración financiera en el país, formando un modelo operativo de "interacción interna y externa".
Los tres niveles centrales de una oficina familiar
La construcción de una oficina familiar se puede dividir aproximadamente en tres niveles:
Primera capa: identidad y marco estructural
Esta capa es el "certificado de identidad legal" de todas las actividades de inversión en Web3. Especialmente al participar en proyectos RWA en el extranjero, carecer de esta estructura equivale a perder el canal de inversión.
Segunda capa: mecanismo de gobernanza y sistema de autorización
Este nivel determina si la oficina familiar es "funcional". Si todas las decisiones dependen de una persona, una vez que ocurra un imprevisto o se retire, la oficina familiar podría quedar inoperativa.
Tercera capa: estrategia de asignación de activos
Esta capa es clave para que las oficinas familiares puedan "sobrevivir" en el mercado.
¿Cómo pueden las oficinas familiares participar en la inversión en Web3?
Cuando hablamos de "participar en Web3 a través de una oficina familiar", no se trata simplemente de cambiar una cuenta para invertir en proyectos, sino de redefinir tu rol, camino y estrategia. Definir la estructura es solo el punto de partida, el verdadero núcleo está en "cómo invertir".
Las inversiones en Web3 se caracterizan por alta volatilidad, altos umbrales tecnológicos y regulaciones cambiantes, y deben ser abordadas a través de un "diseño estructurado".
establecer identidad de inversión
La integración de identidad en proyectos Web3 generalmente incluye:
Se sugiere que las oficinas familiares colaboren con despachos de abogados y entidades de cumplimiento, de acuerdo con el marco legal del lugar del proyecto, para establecer la identidad y evitar perder oportunidades de inversión debido a "falta de sujeto adecuado".
tipo de activo coincidente
Los tipos de activos Web3 adecuados para la asignación en una oficina familiar incluyen:
No se recomienda participar en proyectos puramente especulativos "sin respaldo de activos reales, sin estructura de gobernanza y sin mecanismo de salida" en gran medida.
establecer el ritmo de inversión y el mecanismo de gestión de riesgos
La mayor diferencia entre la inversión en Web3 y el capital privado/tradicional es la incertidumbre en el ritmo. Las oficinas familiares deben referirse a los siguientes mecanismos para la asignación:
Participación en la gobernanza y colaboración profunda
Las oficinas familiares de alto nivel no son solo inversores, sino que también pueden:
Este tipo de "inversión embebida" no solo puede aumentar la certeza en los rendimientos, sino que también facilita la formación de ventajas informativas y oportunidades de reinversión.
Errores comunes y consejos para evitarlos
En el momento en que Web3 entra en aguas profundas, la clave de la inversión ya no es "¿se puede invertir?", sino "¿con qué identidad y de qué manera se va a invertir?"
La oficina familiar es una estructura que puede llevar capacidades de gobernanza a largo plazo, configuración de identidad legal y rutas de flujo de activos. Permite a los inversores no solo ser apostadores, sino también diseñadores de estructuras, participantes en la gobernanza y depositarios de valor.
Sin embargo, muchas oficinas familiares recién establecidas caen fácilmente en los siguientes errores al acercarse a Web3:
Error 1: Ver a la oficina familiar como un traje de baño
Establecer una empresa sin una ruta de cumplimiento, sin flujo financiero y sin divulgación fiscal, será difícil obtener el reconocimiento de los bancos y de los reguladores.
Error 2: Falta de capacidad de gobernanza de inversiones
Solo se establece una cuenta jurídica, pero no hay un presupuesto ni un mecanismo de redistribución, lo que impide que la inversión final se rastree y ajuste de manera efectiva.
Error 3: Perseguir ciegamente los beneficios, ignorando los límites de cumplimiento
Participar en un "proyecto de reparto de beneficios sin licencia" puede llevar a la congelación de fondos o multas una vez que intervenga la regulación.
Por lo tanto, se sugiere que después de establecer una oficina familiar, se debe formar al menos el siguiente mecanismo:
Al mismo tiempo, es importante reiterar que la oficina familiar no es adecuada para todos. Necesita coincidir con la escala de fondos, la voluntad de inversión a largo plazo y los recursos de colaboración para realmente funcionar.
La clave para elegir la ruta de la oficina familiar no radica en "si tengo suficiente capital", sino en "si necesito una estructura para asumir las tareas de gobernanza a través de ciclos?"
Si la respuesta es afirmativa, entonces la oficina familiar no solo es un contenedor de riqueza, sino también una base a largo plazo para tus inversiones estructurales en Web3.