RWA Descentralización moneda estable: análisis profundo de usual.money

Las monedas estables, como la piedra angular de la industria de las criptomonedas, juegan un papel clave en los pagos a gran escala y la difusión en la industria. Hasta finales de julio de 2024, la capitalización total del mercado de monedas estables alcanzó los 16.8 mil millones de dólares, de los cuales las dos principales monedas estables centralizadas, USDT y USDC, representan aproximadamente el 90% de la cuota de mercado.

El negocio de las monedas estables es muy rentable, en 2023 los dos gigantes generaron más de 10 mil millones de dólares en ingresos, con una valoración superior a 200 mil millones de dólares. Una de las empresas, en el primer trimestre de 2024, incluso logró una ganancia récord de 4.52 mil millones de dólares. Esta enorme ganancia contrasta con el espíritu de las criptomonedas, por lo que diversos proyectos de monedas estables descentralizadas están surgiendo constantemente.

Aunque hay casos de éxito de moneda estable descentralizada, el uso generalizado de activos criptográficos como colateral requiere mecanismos complejos para hacer frente a la volatilidad del precio de la moneda. La introducción de activos del mundo real (RWA) puede resolver eficazmente este problema. En 2023, el crecimiento de los RWA en la blockchain superó el 800%, lo que presenta un amplio horizonte.

El proyecto usual.money introduce bonos del Tesoro de EE. UU. como colateral, combinando contratos inteligentes de Ethereum para proporcionar transparencia y seguridad, y devolviendo las ganancias a la comunidad y a los contribuyentes. Este diseño puede considerarse como una versión en cadena de un protocolo de moneda estable centralizada, que cuenta con características RWA 1:1 y las ventajas de seguridad y transparencia en la cadena.

Antecedentes del proyecto

En abril de 2024, Usual Labs completó una financiación de 7 millones de dólares, con la participación de varias instituciones de inversión reconocidas. El fundador Pierre Person fue miembro de la Asamblea Nacional de Francia, promoviendo la legislación sobre activos criptográficos en el país.

El 10 de julio, se lanzó la red principal de Usual. A principios de agosto, el valor total de activos bloqueados (TVL) del proyecto alcanzó los 146 millones de dólares. Su moneda estable USD0 se negocia principalmente en el pool USD0/USDC de un DEX, con una liquidez de aproximadamente 11.33 millones de dólares. En otro DEX, USD0 también forma un pool de liquidez con GHO.

USD0 en una plataforma de préstamos tiene un fondo planificado por MEV Capital, con un colateral total de casi 30 millones de dólares en los grupos de liquidez USD0/USDC y USD0++/USDC. A través de estos grupos se pueden obtener simultáneamente recompensas de las Pills de Usual y recompensas de tokens de la plataforma.

Se espera que el token USUAL se emita en el cuarto trimestre de 2024, el 90% se asignará a la comunidad.

Análisis de mecanismos

Préstamo y acuñación

USD0 es la primera moneda estable RWA que agrega varios tokens de bonos del Tesoro de EE. UU., y se puede acuñar de dos maneras:

1. Depósito RWA directo: los usuarios depositan RWA calificados en una proporción de 1:1 para obtener USD0.
2. Depósito indirecto de USDC/USDT: los usuarios depositan USDC/USDT, y un tercero proporciona colaterales RWA para acuñar USD0 en una proporción de 1:1.

A través de USD0, Usual puede integrar la liquidez de tokens RWA de diversas plataformas, resolviendo el problema de la liquidación de RWA en el mercado secundario y la obtención de rendimientos para los minoristas.

mecanismo de ganancias

USD0++ es la versión de bonos del tesoro de valor agregado de USD0. USUAL es el token de gobernanza y recompensa del protocolo. Los usuarios pueden obtener beneficios de las siguientes maneras:

1. La cantidad de USD0 está bloqueada como USD0++, eligiendo la forma de moneda de los tokens USUAL para los ingresos diarios.
2. Elija la garantía de interés básico, con un período de bloqueo de 6 meses, garantizando al menos un retorno equivalente a los ingresos de colateral de USD0.

Independientemente de si se obtiene USD0++ a través de la emisión de primer nivel o del mercado secundario, los poseedores tienen derecho a recibir el token USUAL.

Tutorial de interacción

Resumen de la actividad Pills

• La fase de pre-lanzamiento comienza el 10 de julio y dura 4 meses.
• Airdrop del 7.5% del suministro total de USUAL
• Obtener la elegibilidad para el aire a través de recomendaciones y contribuciones de TVL
• Asignación lineal: cuanto más contribuyas, más recibirás

Pasos de operación detallados

1. Accede a la dApp de Usual Money, ingresa el código de acceso anticipado.

2. Depositar USDC, USDT o ETH para acuñar USD0 (red principal de Ethereum)

3. Métodos para ganar Pills:

   • Acuñación: cada vez que se bloquea USD0 se obtienen 5 unidades de USD0++
   • Poseer: obtener 3 monedas diariamente por tener USD0++
   • Proporcionar liquidez: obtener 1-3 monedas al día en un pool específico
   • Multiplicador de tiempo: aumento del 2% diario, la posición de salida se reinicia.

4. En la página de liquidez, selecciona la opción USD0/USD0++, ingresa la cantidad de USD0 para agregar liquidez.

Pills actividad segunda fase

Se lanzará el 4 de agosto, obteniendo Pills completando tareas en Galxe.