Guía de inversión en Web3: cómo asignar activos encriptados para oficinas familiares
En los últimos años, las oficinas familiares han pasado de ser los gestores de activos exclusivos para elites, a convertirse en el centro de gobernanza de activos para personas de alto patrimonio neto. Especialmente con el surgimiento de nuevos campos de inversión como Web3 y RWA, cada vez más inversores se preguntan: ¿es adecuado para mí participar en inversiones a través de una oficina familiar? ¿Cómo construir una estructura así? Ante la alta volatilidad y complejidad del mundo encriptación, ¿cómo se deben formular las estrategias de inversión y los caminos de ejecución?
Este artículo abordará desde una perspectiva práctica la creación, uso y optimización de la oficina familiar como herramienta de inversión, centrándose en responder tres preguntas clave:
¿Qué personas son adecuadas para adoptar el modelo de oficina familiar para ingresar a Web3?
¿Cómo construir una estructura práctica para una oficina familiar?
¿Cómo deben las oficinas familiares desarrollar e implementar estrategias de inversión en Web3?
¿Quiénes son adecuados para elegir el modelo de oficina familiar?
La esencia de una oficina familiar es servir para la gobernanza de activos complejos. No todas las personas necesitan esta estructura. Si tus activos son relativamente concentrados, la frecuencia de transacciones es baja y las rutas de inversión son simples (como productos de renta fija, bienes raíces, fondos nacionales, etc.), entonces la capacidad de gestión de una oficina familiar puede exceder ampliamente tus necesidades reales, lo que podría resultar en una estructura abultada y un aumento de costos.
Sin embargo, para los siguientes grupos de personas, la oficina familiar es casi la única opción que puede equilibrar la seguridad, la estructura y el crecimiento:
Gran escala de activos y estructura compleja: los activos invertibles superan los diez millones de yuanes, abarcando múltiples campos como acciones, bienes raíces, fondos en el extranjero, encriptación, etc., involucrando diferentes monedas, cuentas y entidades de tenencia.
Hay necesidades de estructura transfronteriza: incluye inmigración al extranjero, establecimiento de empresas offshore, estatus de no residente fiscal en China, así como inversiones en el extranjero, planificación de identidad, distribución de miembros de la familia, entre otros.
Preferencia por productos de inversión estructurados: tokens de fondos en el ámbito de Web3, bonos convertibles, certificados de ingresos, equidad tokenizada y otros nuevos productos estructurados, generalmente solo están abiertos a "inversores calificados" o entidades legales.
Necesidad de capacidad de gobernanza de activos a largo plazo: se espera lograr la transmisión intergeneracional y continuar la voluntad familiar a través de la asignación de activos, o invertir en categorías de activos como RWA que requieren una planificación a largo plazo.
Las características comunes de estos grupos son: sus objetivos de gestión de activos no son la búsqueda de beneficios a corto plazo, sino atravesar los ciclos económicos; la estrategia de inversión no es la especulación puntual, sino la participación estructural. En este contexto, la estructura de gobernanza de las oficinas familiares ya no es un símbolo de identidad, sino una herramienta de gestión práctica.
¿Cómo construir una oficina familiar práctica?
El diseño estructural de una oficina familiar no es inmutable; su tarea principal es resolver problemas prácticos. Muchas personas entienden que una oficina familiar es adquirir un paquete de servicios de una compañía fiduciaria, una firma de abogados o una empresa profesional de FO. Pero una oficina familiar verdaderamente efectiva debe estar hecha a medida según la estructura familiar, la cartera de activos y los objetivos de inversión.
En el contexto de Web3, una oficina familiar práctica necesita abordar al menos cuatro aspectos de la siguiente manera:
Establecer claramente el propósito
¿Estás buscando optimización fiscal, configuración de identidad transfronteriza? ¿O para obtener calificación de inversión en proyectos específicos? ¿O es para planificar un conjunto de encriptación de activos para la próxima generación? Tener un objetivo claro es el punto de partida para el diseño estructural y la asignación de recursos.
Elija el tipo adecuado
SFO (Oficina de Familia Única): Adecuada para un tamaño de capital superior a 30 millones de RMB, se recomienda establecer un equipo independiente con capacidad de operación autónoma.
MFO (oficina familiar múltiple): adecuado para un tamaño de capital de alrededor de 10 millones de RMB, puede colaborar con instituciones de servicios profesionales, quienes proporcionarán servicios de gestión, cumplimiento, investigación de inversiones, etc.
VFO (Oficina Familiar Virtual): adecuado para situaciones con un tamaño de capital relativamente pequeño, se puede realizar una operación ligera a través de una red externalizada compuesta por despachos de abogados, entidades fiduciarias y asesores financieros.
SFO transfronterizo (como establecer en Singapur): se utiliza comúnmente para resolver problemas de identidad, fiscalidad y canales de inversión, y es la opción más común para las familias chinas en la actualidad.
arquitectura y diseño legal
Una estructura típica de una oficina familiar generalmente incluye:
Entidades de tenencia offshore (como BVI/Caimán/SPV), utilizadas para la tenencia y financiación.
Estructura de fideicomiso o fondo, utilizada para la optimización fiscal y los arreglos de herencia.
Equipo de asesores legales y de cumplimiento, encargado de la supervisión y ajustes continuos.
Cuenta de "vehículo de inversión" para la integración con proyectos Web3, como billeteras empresariales, cuentas de custodia exclusivas, etc.
configurar recursos profesionales
La operación de una oficina familiar no solo requiere fondos, sino también la correspondencia de roles profesionales como asesores legales, fiscales, financieros y tecnológicos, para asegurar que la estructura opere de manera conforme y que las inversiones se realicen sin problemas. Muchas oficinas familiares eligen establecer entidades en Singapur, al mismo tiempo que crean equipos de colaboración financiera en el país, formando un modelo de "interacción interna y externa".
La construcción de una oficina familiar se puede dividir en tres niveles:
Identidad y estructura marco:
Definir la residencia fiscal, la estructura de los miembros de la familia y las vías de herencia.
Establecer entidades de tenencia dentro/fuera del país, fideicomisos o SPV.
Resolver la ruta de cumplimiento para la tenencia de activos, la declaración de impuestos y la circulación transfronteriza.
Mecanismo de gobernanza y sistema de autorización:
Determinar el mecanismo de deliberación familiar (como el comité de inversiones, el testamento, el acuerdo de acciones).
Establecer un sistema de consultores internos y externos (división de roles como legal, fiscal, inversión, gestión, etc.).
Establecer mecanismos de autorización y procesos de supervisión para garantizar que las responsabilidades estén claras, la ejecución sea efectiva y se corrijan adecuadamente los errores.
Estrategia de asignación de activos:
Establecer proporciones de asignación a largo plazo (por ejemplo, RWA 40%, VC 30%, encriptación 10%, efectivo y liquidez 20%).
Coincidir con el ritmo del ciclo de vida de varios tipos de activos (período de construcción, período de bloqueo, período de salida).
Establecer mecanismos de toma de ganancias y pérdidas, y mecanismos de ajuste de riesgos.
¿Cómo pueden participar las oficinas familiares en la inversión en Web3?
Participar en inversiones de Web3 a través de una oficina familiar no se trata solo de cambiar una cuenta de inversión, sino de redefinir tu papel, trayectoria y estrategia. Definir la estructura es solo el punto de partida; el verdadero núcleo está en "cómo invertir".
La inversión en Web3 presenta características como alta volatilidad, alto umbral tecnológico y regulación cambiante, que deben abordarse a través de un "diseño estructurado".
establecer identidad de inversión
La integración de identidad en proyectos Web3 generalmente incluye:
Entidad legal directa (compañía): empresa offshore establecida bajo la SFO que conecta el acuerdo de inversión.
SPV Holdings: Mantiene activos a través de un SPV de terceros y controla los derechos de voto.
Beneficiario del fideicomiso: establecer un fideicomiso a través de una oficina familiar para poseer tokens o acciones, facilitando la optimización fiscal y la planificación intergeneracional.
Se sugiere que las oficinas familiares colaboren con despachos de abogados y entidades de cumplimiento para establecer la identidad de acuerdo con el sistema legal del lugar del proyecto, a fin de evitar perder oportunidades de inversión debido a la "falta de sujeto adecuado".
emparejar tipo de activo
Los tipos de activos Web3 adecuados para la asignación de oficinas familiares incluyen:
RWA (Activos del Mundo Real): como bonos tokenizados, bienes raíces, acuerdos de participación en ingresos, etc.
Fondos estructurados: como tokens de rendimiento, protocolos de re-staking, certificados de rendimiento, etc.
Activos de derechos: como tokens de bonos convertibles, tokens de dividendos, tokens de gobernanza DAO, etc.
No se recomienda participar en proyectos puramente especulativos que "no tienen activos reales de respaldo, no tienen estructura de gobernanza y no cuentan con mecanismos de salida" en grandes proporciones.
establecer el ritmo de inversión y el mecanismo de gestión de riesgos
La mayor diferencia entre la inversión en Web3 y el capital privado/tradicional de riesgo está en la incertidumbre del ritmo. Las oficinas familiares deben referirse a los siguientes mecanismos para la configuración:
Establecer "período de bloqueo aceptable" y ventana de salida.
Diseñar un mecanismo de "liberación por etapas", liberando fondos según el progreso del proyecto.
Configurar el fondo de "re inversión de ganancias" para realizar inversiones adicionales en proyectos de alta calidad.
Establecer un ritmo claro para la declaración de impuestos y establecer mecanismos de informe y auditoría.
Participación en la gobernanza y colaboración profunda
Las oficinas familiares de alto nivel no son solo inversores:
En el proyecto RWA, se pueden desempeñar roles como auditor, representante de gobernanza, custodio, entre otros.
En el DAO, se puede participar en la gobernanza mediante la apuesta de tokens y configurar una "billetera de estrategia" para votar.
En el protocolo en cadena, se puede incorporar en el proceso de colaboración como LP a largo plazo, delegado, o colaborador ecológico.
Esta "inversión integrada" no solo puede aumentar la certeza de los rendimientos, sino que también facilita la formación de ventajas informativas y oportunidades de reinversión.
Errores comunes y recomendaciones
En el momento en que Web3 entra en aguas profundas, la clave de la inversión ya no es "si se puede invertir", sino "con qué identidad y de qué manera invertir". La oficina familiar es una estructura que puede soportar la capacidad de gobernanza a largo plazo, la configuración de identidad legal y las rutas de flujo de activos. Permite a los inversores no solo ser apostadores, sino también diseñadores de estructuras, participantes en la gobernanza y depositarios de valor.
Sin embargo, muchas oficinas familiares recién establecidas, al acercarse a Web3, tienden a caer en los siguientes errores:
Tratar la oficina familiar como un vehículo: establecer una empresa pero carecer de caminos de cumplimiento, procesos financieros y divulgación fiscal, lo que al final dificulta la obtención del reconocimiento por parte de los bancos y reguladores.
Falta de capacidad de gobernanza de inversiones: solo se establece una cuenta legal, pero no hay un presupuesto ni un mecanismo de redistribución, lo que lleva a que la inversión no pueda ser rastreada ni ajustada de manera efectiva.
Perseguir ciegamente los beneficios, ignorando los límites de cumplimiento: participar en "proyectos de distribución de beneficios sin licencia", una vez que la supervisión intervenga, puede resultar en el congelamiento de fondos o multas.
Por lo tanto, se sugiere que, después de establecer una oficina familiar, se debe formar al menos el siguiente mecanismo:
Plan de inversión anual + Revisión de análisis
Mecanismos de revisión de cumplimiento claros + auditoría
Equipo profesional equipado + Asesoría legal continua
Por último, reitero que la oficina familiar no es adecuada para todos. Necesita coincidir con la escala de capital, la estrategia a largo plazo y los recursos de colaboración para realmente funcionar. La clave para decidir si adoptar el modelo de oficina familiar no radica en "¿tengo suficiente capital?", sino en "¿necesito una estructura para asumir tareas de gobernanza a través de ciclos?" Si la respuesta es afirmativa, entonces la oficina familiar no solo es un contenedor de riqueza, sino también una base a largo plazo para inversiones estructurales en Web3.
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
10 me gusta
Recompensa
10
6
Compartir
Comentar
0/400
DegenGambler
· hace17h
Los pobres no se metan en este bullicio.
Ver originalesResponder0
ContractHunter
· 07-29 22:28
Los ricos tienen muchas nuevas maneras de jugar.
Ver originalesResponder0
EthSandwichHero
· 07-29 22:27
Un experto en gestión de activos
Ver originalesResponder0
SundayDegen
· 07-29 22:27
No puedo jugar, no puedo jugar. Solo con el título ya siento que es caro.
Ver originalesResponder0
ReverseFOMOguy
· 07-29 22:21
Detallar cómo los tontos son tomados por tontos
Ver originalesResponder0
NoodlesOrTokens
· 07-29 22:19
Los grandes jugadores son los que pueden invertir.
Guía completa sobre la construcción de estructuras y la formulación de estrategias para la inversión en Web3 de oficinas familiares.
Guía de inversión en Web3: cómo asignar activos encriptados para oficinas familiares
En los últimos años, las oficinas familiares han pasado de ser los gestores de activos exclusivos para elites, a convertirse en el centro de gobernanza de activos para personas de alto patrimonio neto. Especialmente con el surgimiento de nuevos campos de inversión como Web3 y RWA, cada vez más inversores se preguntan: ¿es adecuado para mí participar en inversiones a través de una oficina familiar? ¿Cómo construir una estructura así? Ante la alta volatilidad y complejidad del mundo encriptación, ¿cómo se deben formular las estrategias de inversión y los caminos de ejecución?
Este artículo abordará desde una perspectiva práctica la creación, uso y optimización de la oficina familiar como herramienta de inversión, centrándose en responder tres preguntas clave:
¿Quiénes son adecuados para elegir el modelo de oficina familiar?
La esencia de una oficina familiar es servir para la gobernanza de activos complejos. No todas las personas necesitan esta estructura. Si tus activos son relativamente concentrados, la frecuencia de transacciones es baja y las rutas de inversión son simples (como productos de renta fija, bienes raíces, fondos nacionales, etc.), entonces la capacidad de gestión de una oficina familiar puede exceder ampliamente tus necesidades reales, lo que podría resultar en una estructura abultada y un aumento de costos.
Sin embargo, para los siguientes grupos de personas, la oficina familiar es casi la única opción que puede equilibrar la seguridad, la estructura y el crecimiento:
Gran escala de activos y estructura compleja: los activos invertibles superan los diez millones de yuanes, abarcando múltiples campos como acciones, bienes raíces, fondos en el extranjero, encriptación, etc., involucrando diferentes monedas, cuentas y entidades de tenencia.
Hay necesidades de estructura transfronteriza: incluye inmigración al extranjero, establecimiento de empresas offshore, estatus de no residente fiscal en China, así como inversiones en el extranjero, planificación de identidad, distribución de miembros de la familia, entre otros.
Preferencia por productos de inversión estructurados: tokens de fondos en el ámbito de Web3, bonos convertibles, certificados de ingresos, equidad tokenizada y otros nuevos productos estructurados, generalmente solo están abiertos a "inversores calificados" o entidades legales.
Necesidad de capacidad de gobernanza de activos a largo plazo: se espera lograr la transmisión intergeneracional y continuar la voluntad familiar a través de la asignación de activos, o invertir en categorías de activos como RWA que requieren una planificación a largo plazo.
Las características comunes de estos grupos son: sus objetivos de gestión de activos no son la búsqueda de beneficios a corto plazo, sino atravesar los ciclos económicos; la estrategia de inversión no es la especulación puntual, sino la participación estructural. En este contexto, la estructura de gobernanza de las oficinas familiares ya no es un símbolo de identidad, sino una herramienta de gestión práctica.
¿Cómo construir una oficina familiar práctica?
El diseño estructural de una oficina familiar no es inmutable; su tarea principal es resolver problemas prácticos. Muchas personas entienden que una oficina familiar es adquirir un paquete de servicios de una compañía fiduciaria, una firma de abogados o una empresa profesional de FO. Pero una oficina familiar verdaderamente efectiva debe estar hecha a medida según la estructura familiar, la cartera de activos y los objetivos de inversión.
En el contexto de Web3, una oficina familiar práctica necesita abordar al menos cuatro aspectos de la siguiente manera:
Establecer claramente el propósito
¿Estás buscando optimización fiscal, configuración de identidad transfronteriza? ¿O para obtener calificación de inversión en proyectos específicos? ¿O es para planificar un conjunto de encriptación de activos para la próxima generación? Tener un objetivo claro es el punto de partida para el diseño estructural y la asignación de recursos.
Elija el tipo adecuado
arquitectura y diseño legal
Una estructura típica de una oficina familiar generalmente incluye:
configurar recursos profesionales
La operación de una oficina familiar no solo requiere fondos, sino también la correspondencia de roles profesionales como asesores legales, fiscales, financieros y tecnológicos, para asegurar que la estructura opere de manera conforme y que las inversiones se realicen sin problemas. Muchas oficinas familiares eligen establecer entidades en Singapur, al mismo tiempo que crean equipos de colaboración financiera en el país, formando un modelo de "interacción interna y externa".
La construcción de una oficina familiar se puede dividir en tres niveles:
Identidad y estructura marco:
Mecanismo de gobernanza y sistema de autorización:
Estrategia de asignación de activos:
¿Cómo pueden participar las oficinas familiares en la inversión en Web3?
Participar en inversiones de Web3 a través de una oficina familiar no se trata solo de cambiar una cuenta de inversión, sino de redefinir tu papel, trayectoria y estrategia. Definir la estructura es solo el punto de partida; el verdadero núcleo está en "cómo invertir".
La inversión en Web3 presenta características como alta volatilidad, alto umbral tecnológico y regulación cambiante, que deben abordarse a través de un "diseño estructurado".
establecer identidad de inversión
La integración de identidad en proyectos Web3 generalmente incluye:
Se sugiere que las oficinas familiares colaboren con despachos de abogados y entidades de cumplimiento para establecer la identidad de acuerdo con el sistema legal del lugar del proyecto, a fin de evitar perder oportunidades de inversión debido a la "falta de sujeto adecuado".
emparejar tipo de activo
Los tipos de activos Web3 adecuados para la asignación de oficinas familiares incluyen:
No se recomienda participar en proyectos puramente especulativos que "no tienen activos reales de respaldo, no tienen estructura de gobernanza y no cuentan con mecanismos de salida" en grandes proporciones.
establecer el ritmo de inversión y el mecanismo de gestión de riesgos
La mayor diferencia entre la inversión en Web3 y el capital privado/tradicional de riesgo está en la incertidumbre del ritmo. Las oficinas familiares deben referirse a los siguientes mecanismos para la configuración:
Participación en la gobernanza y colaboración profunda
Las oficinas familiares de alto nivel no son solo inversores:
Esta "inversión integrada" no solo puede aumentar la certeza de los rendimientos, sino que también facilita la formación de ventajas informativas y oportunidades de reinversión.
Errores comunes y recomendaciones
En el momento en que Web3 entra en aguas profundas, la clave de la inversión ya no es "si se puede invertir", sino "con qué identidad y de qué manera invertir". La oficina familiar es una estructura que puede soportar la capacidad de gobernanza a largo plazo, la configuración de identidad legal y las rutas de flujo de activos. Permite a los inversores no solo ser apostadores, sino también diseñadores de estructuras, participantes en la gobernanza y depositarios de valor.
Sin embargo, muchas oficinas familiares recién establecidas, al acercarse a Web3, tienden a caer en los siguientes errores:
Tratar la oficina familiar como un vehículo: establecer una empresa pero carecer de caminos de cumplimiento, procesos financieros y divulgación fiscal, lo que al final dificulta la obtención del reconocimiento por parte de los bancos y reguladores.
Falta de capacidad de gobernanza de inversiones: solo se establece una cuenta legal, pero no hay un presupuesto ni un mecanismo de redistribución, lo que lleva a que la inversión no pueda ser rastreada ni ajustada de manera efectiva.
Perseguir ciegamente los beneficios, ignorando los límites de cumplimiento: participar en "proyectos de distribución de beneficios sin licencia", una vez que la supervisión intervenga, puede resultar en el congelamiento de fondos o multas.
Por lo tanto, se sugiere que, después de establecer una oficina familiar, se debe formar al menos el siguiente mecanismo:
Por último, reitero que la oficina familiar no es adecuada para todos. Necesita coincidir con la escala de capital, la estrategia a largo plazo y los recursos de colaboración para realmente funcionar. La clave para decidir si adoptar el modelo de oficina familiar no radica en "¿tengo suficiente capital?", sino en "¿necesito una estructura para asumir tareas de gobernanza a través de ciclos?" Si la respuesta es afirmativa, entonces la oficina familiar no solo es un contenedor de riqueza, sino también una base a largo plazo para inversiones estructurales en Web3.