Visión general del mercado de monedas estables y tendencias de desarrollo diversificado

La capitalización total del mercado de moneda estable ha superado los 205 mil millones de dólares, mientras que la cuota de mercado de USDT continúa cayendo. Este artículo explorará en profundidad la diversa configuración actual del mercado de monedas estables.

moneda estable tradicional

USDT (Tether)

• Emisor: Tether
• Fecha de lanzamiento: 2014
• Anclaje de valor: vinculado 1:1 al dólar estadounidense, respaldado por activos de reserva
• Posición en el mercado: una de las primeras y más grandes monedas estables por volumen de transacciones en el mundo
• Controversia: La transparencia de las reservas ha sido objeto de gran atención

USDC (moneda estable)

• Emisor: Fundado conjuntamente por Circle y Coinbase
• Fecha de lanzamiento: 2018
• Características: Alta conformidad, auditoría mensual y reporte público.
• Posición en el mercado: la segunda moneda estable más grande después de USDT

FDUSD (Primer USD Digital )

• Emisor: First Digital Labs
• Fecha de lanzamiento: 2023
• Mecanismo de anclaje: 100% de dólares estadounidenses o equivalentes en efectivo como reserva
• Compatibilidad: admite Ethereum y Binance Smart Chain

DAI

• Emisor: MakerDAO
• Fecha de lanzamiento: 2017
• Mecanismo de funcionamiento: moneda estable descentralizada y sobrecolateralizada
• Características: Generada mediante la garantía de activos criptográficos, anclada 1:1 con el dólar estadounidense.

Nueva moneda estable

La nueva moneda estable no solo mantiene la estabilidad de precios, sino que también ofrece a los titulares un retorno adicional de inversión. Las principales características incluyen:

1. Proporcionar rendimientos a través de inversiones en activos de bajo riesgo o estrategias financieras estructuradas
2. Utilizar bonos del gobierno y otros colaterales para mantener la estabilidad de precios y alta liquidez
3. Combinar activos en cadena con fondos fuera de la cadena, bonos, etc.

1. USDe

• Desarrollador: Ethena Labs
• Mecanismo de operación: manteniendo el vínculo 1:1 con el dólar a través de la estrategia Delta neutral
• Fuentes de ingresos: ingresos por staking, tarifas de financiamiento y ganancias por base.
• Tasa de rendimiento actual: aproximadamente 8.64%

2. USD0

• Emisor: Usual Protocol
• Características: emisión 1:1 respaldada por activos RWA como reservas
• Mecanismo: los usuarios depositan activos para obtener activos sintéticos LDT

3. Sky Dollar (USDS)

• Emisor: Sky (original MakerDAO)
• Características: se puede intercambiar 1:1 con DAI, el token SKY como token de gobernanza

4. USDD

• Emisor: Reserva conjunta de TRON
• Características: respaldo sobrecolateralizado de múltiples activos digitales principales
• Transparencia: El sitio web ofrece consulta en tiempo real de la tasa de staking.

5. BlackRock USD (BUIDL)

• Emisor: BlackRock
• Mecanismo de operación: emisión de participaciones tokenizadas a través de Ethereum
• Activos de inversión: efectivo, bonos del gobierno de Estados Unidos y acuerdos de recompra, etc.
• Tasa de rendimiento actual: aproximadamente 4.5%

6. Rendimiento del Dólar Estadounidense Ondo (USDY)

• Emisor: Ondo Finance
• Mecanismo de operación: respaldado por bonos del Tesoro de EE. UU. a corto plazo y depósitos bancarios
• Tasa de rendimiento actual: 4.65%
• Características: período de bloqueo de 40 días, dirigido únicamente a inversores no estadounidenses

7. USDX Money (USDX)

• Emisor: Stables Labs
• Mecanismo de operación: ingresos obtenidos a través de la estrategia de cartera de inversión Delta neutral
• Características: ofrece una variedad de monedas, con un potencial de ganancias más alto

8. Frax (FRAX)

• Emisor: Frax Finance
• Mecanismo de operación: combinación de colateral parcial y mecanismo algorítmico
• Fuentes de ingresos: ingresos por intereses, minería de liquidez, tokens de gobernanza
• Tasa de rendimiento actual: aproximadamente 10%

9. Resolv USD (USR)

• Mecanismo de operación: utilizando ETH y derivados como colateral, se mantiene la estabilidad a través de operaciones de cobertura.
• Fuentes de ingresos: ingresos por staking de ETH y diferencias en operaciones de cobertura

10. M By M⁰ (M)

• Emisor: M⁰ protocolo
• Mecanismo de operación: acuñación de tokens M a través de colaterales fuera de la cadena
• Fuentes de ingresos: ingresos por colateral, tarifas de acuñación y multas

11. yala

• Características: protocolo de moneda estable basado en el ecosistema de Bitcoin
• Mecanismo de operación: los usuarios depositan BTC para prestar moneda estable $YU
• Fuente de ingresos: obtener ingresos adicionales a través de protocolos DeFi

Perspectivas del mercado de monedas estables

El mercado de monedas estables es enorme y es la piedra angular de las finanzas DeFi y de los futuros pagos financieros. A corto plazo, las monedas estables respaldadas por monedas fiduciarias como USDT/USDC seguirán dominando. El desarrollo de nuevas monedas estables se divide principalmente en dos categorías:

1. Con activos financieros tradicionales como reserva, se proporciona un rendimiento estable pero bajo.
2. Mantener la estabilidad a través del arbitraje, pero existen problemas de transparencia y regulación.

El valor de mercado de las monedas estables tiene el potencial de expandirse aún más, como los proyectos como BUILD que mapean activos fuera de la cadena a la cadena, creando nuevas fuentes de reservas. Para los inversores, se puede prestar atención a los nuevos protocolos de monedas estables y aprovechar las oportunidades de posicionamiento temprano y recompensas por participación, pero se debe tener precaución con los tokens de la plataforma.