Informe Semanal del Mercado de Activos Cripto: Bitcoin se consolida en niveles altos, esperando un nuevo avance.

Bitcoin ha tenido un aumento máximo del 50% desde el mínimo de abril, superando al índice Nasdaq y alcanzando un nuevo máximo histórico. Sin embargo, el rápido aumento a corto plazo ha acumulado cierta presión de venta, y desde el 22 de mayo, el mercado de Bitcoin ha comenzado a experimentar ventas masivas. Esto ha ejercido cierta presión sobre el Bitcoin, que se encontraba en niveles altos y liderando el mercado de acciones de EE. UU., convirtiéndose en la principal razón de la corrección de precios.

Este jueves, debido al aumento del pánico en el mercado, el Bitcoin cayó temporalmente hasta el nivel de soporte de 100000 dólares. Posteriormente, el precio continuó rebotando, volviendo a estar por encima de la línea de tendencia ascendente. Con el ajuste del mercado de valores de EE. UU., la entrada de fondos en el ETF de Bitcoin ha disminuido, lo que dificulta absorber la presión de venta en el corto plazo. Es notable que, a medida que el precio se corrige, el volumen de salida de los intercambios ha aumentado significativamente esta semana, lo que indica que nuevos fondos están aprovechando la oportunidad de ajuste para acumular activos.

Los datos positivos de empleo no agrícola crean un buen ambiente para que Bitcoin se estabilice y rebote, pero para superar nuevas escalas de precios, puede que se necesite un mayor progreso en políticas comerciales, regulación de Activos Cripto o recortes de tasas de la Reserva Federal.

Tendencias macroeconómicas y políticas

Los datos de empleo no agrícola de EE. UU. de mayo muestran que se añadieron 139,000 empleos, aunque es el nivel más bajo desde febrero, es ligeramente superior a la expectativa del mercado de 126,000. La tasa de desempleo se mantiene en 4.2%, sin deterioro. El desempeño de los datos superó ligeramente las expectativas, impulsando el aumento de los tres principales índices bursátiles de EE. UU. y la caída del oro.

Actualmente, el mercado tiene fuertes expectativas sobre un "aterrizaje suave" de la economía estadounidense, es decir, que la economía, tras experimentar un rápido crecimiento y alta inflación, se desacelere gradualmente hacia un nivel de crecimiento sostenible, evitando al mismo tiempo una recesión severa o un desempleo masivo. Los datos económicos y de empleo actuales coinciden en gran medida con este rasgo; aunque la tasa de crecimiento del PIB ha disminuido, esto se debe principalmente a que la Reserva Federal está enfriando activamente la economía, la inflación está disminuyendo de manera ordenada, la tasa de desempleo se mantiene estable y el número de empleos nuevos no ha mostrado una caída significativa. Esto también significa que el tiempo para un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal podría retrasarse.

En términos de política comercial, los líderes de EE. UU. y China mantuvieron su primera conversación, enfatizando los principios de respeto y reciprocidad, y acordaron que los representantes llevarán a cabo negociaciones en el Reino Unido. Sin embargo, las negociaciones aún están en curso y se necesitará tiempo para llegar a un acuerdo. Al mismo tiempo, EE. UU. aumentó los aranceles del acero y el aluminio del 25% al 50%, y el gobierno canadiense también ha amenazado con represalias.

Esta semana, el mercado también se vio afectado por algunos eventos imprevistos, como el conflicto de opinión entre un conocido empresario y figuras políticas, lo que provocó una gran volatilidad en el precio de las acciones de las empresas involucradas y una caída momentánea en los índices de acciones de EE.UU. y Bitcoin. Sin embargo, se espera que el impacto a largo plazo de este tipo de eventos sea limitado.

En general, impulsados por los datos de empleo no agrícola que superaron ligeramente las expectativas y las negociaciones comerciales que avanzan lentamente, las acciones, los bonos y el dólar estadounidenses mantuvieron un equilibrio frágil en la última semana, inclinándose ligeramente hacia una perspectiva optimista.

Análisis del mercado de Activos Cripto

Bitcoin ha liderado el repunte desde abril en comparación con el índice Nasdaq. Las acciones estadounidenses están acumulando fuerza para atacar los máximos anteriores, mientras que Bitcoin alcanzó un nuevo máximo histórico el 22 de mayo.

Desde el punto de vista de los indicadores técnicos, Bitcoin ha realizado una corrección de dos semanas tras alcanzar un nuevo máximo. La semana pasada retrocedió un 3.07%, y esta semana ha fluctuado significativamente con un leve aumento del 0.08%, mostrando en el gráfico semanal una forma de cruz con una larga sombra bajista. Durante el proceso de ajuste, el volumen de transacciones se ha mantenido en estado de contracción.

La máxima corrección en dos semanas ha sido de alrededor del 10%, y en general se ha mantenido por encima de los puntos bajos anteriores, con el punto más bajo ocurriendo este jueves, retrocediendo hasta la línea de tendencia ascendente. Con el mercado estadounidense aún sin alcanzar nuevos máximos, este ajuste de Bitcoin después de alcanzar un nuevo récord es previsible y se considera un ajuste saludable. Es probable que se produzcan oscilaciones durante un tiempo, y para superar nuevos máximos y avanzar a un nuevo nivel, podría ser necesario lograr un mayor progreso en políticas comerciales, regulaciones de activos cripto o recortes de tasas por parte de la Reserva Federal.

Análisis de la oferta y la demanda del mercado

Desde abril, Bitcoin ha rebotado desde su punto más bajo con un aumento máximo del 50%. Con el precio alcanzando un nuevo máximo histórico, tanto los fondos de especulación a corto plazo como los tenedores a largo plazo han comenzado a realizar ciertas ganancias. Esta presión de venta alcanzó un punto máximo temporal el 22 de mayo y luego comenzó a disminuir gradualmente.

Es importante notar que, junto con la reducción de las ventas, el volumen de salida de Bitcoin de los intercambios centralizados está aumentando. Esta semana, las salidas alcanzaron 76520.72 monedas, muy por encima del volumen de salida diario semanal de 10,000 a 20,000 monedas. Esta gran salida podría reflejar el reconocimiento de los fondos a largo plazo del nivel actual de precios.

Análisis del flujo de fondos

Después de un aumento gradual en el precio de Bitcoin, incluso los fondos a través de canales de ETF han experimentado una leve salida. En las últimas dos semanas, los ETF de Bitcoin al contado han mostrado salidas de fondos, con una salida de 135 millones de dólares la semana pasada y 128 millones de dólares esta semana. Esta salida ocurre en el contexto de un aumento significativo de Bitcoin y la volatilidad en el mercado de valores estadounidense.

Es difícil predecir cuándo los fondos ETF volverán a ser netamente influyentes si se consideran de forma aislada. Sin embargo, teniendo en cuenta la tendencia general del mercado de valores estadounidense, la preocupación por una caída drástica puede ser demasiado pesimista. Aunque existe la posibilidad técnica de retroceder a 100,000 dólares, es difícil encontrar el momento adecuado. En un contexto de equilibrio de oferta y demanda frágil, un aumento significativo podría ocurrir en cuestión de uno o dos días.

Indicadores del ciclo del mercado

Según los datos de eMerge Engine, el indicador cíclico de EMC Bitcoin es 0.625, en un período de ascenso.