Nuevas tecnologías de staking expanden el camino del staking de ETH: Análisis de las características regulatorias de los ETF de activos virtuales en Hong Kong
ReStaking ( y informe de análisis profundo de ETF de activos virtuales de Hong Kong
Resumen
) volver a stake
Desde el 1 de diciembre de 2020, con el lanzamiento de la cadena de señal basada en POS de Ethereum, se inició oficialmente la pista de staking de Ethereum. Hasta la fecha, el staking de Ethereum ha pasado por seis etapas de desarrollo, que son: staking nativo → staking como servicio → staking conjunto → staking líquido → staking descentralizado → re-staking. Según la "división del trabajo" de esta pista, se pueden distinguir aproximadamente dos roles en el staking de Ethereum: los validadores que aportan dinero y los operadores que realizan el trabajo.
Los tokens de staking de liquidez ### LST ( permiten a los poseedores de Ethereum hacer staking en múltiples protocolos DeFi para obtener recompensas. Aunque este mecanismo puede aumentar la flexibilidad de la inversión y los posibles rendimientos, también conlleva una mayor complejidad y riesgo. Una vez que LST se bloquea en un protocolo de staking específico, no puede ser utilizado para transacciones o como colateral para otras operaciones DeFi. Para abordar este problema de liquidez, surgieron los tokens de re-staking de liquidez ) LRT (.
LRT desbloqueó la liquidez de LST a través del proceso de re-staking y aumentó los beneficios potenciales mediante la introducción de un mecanismo de apalancamiento. Además, los usuarios pueden optar por utilizar protocolos de re-staking de liquidez específicos, en lugar de depositar LST directamente, manteniendo así una mayor flexibilidad.
La implementación del staking adicional no solo requiere una alta especialización técnica, sino que también debe considerar la seguridad de los fondos, la transparencia de las operaciones y la estabilidad del sistema. A través de estos medios técnicos, el staking adicional puede mejorar la eficiencia en el uso del capital al mismo tiempo que contribuye a la seguridad y descentralización de la red blockchain.
) Las autoridades regulatorias tienen una actitud reservada hacia las actividades de staking de criptomonedas.
Actualmente, el staking de criptomonedas enfrenta múltiples desafíos regulatorios. Primero, debido a que los países tienen diferentes posiciones legales sobre los activos criptográficos, las autoridades reguladoras tienen dificultades para aplicar directamente las regulaciones financieras existentes a las actividades de staking, lo que aumenta los riesgos en términos de legitimidad, impuestos y cumplimiento. En segundo lugar, hay una preocupación significativa por la protección del inversor; el staking de criptomonedas implica altos riesgos y los inversores comunes pueden sufrir pérdidas significativas debido a la falta de conocimientos especializados, sumado a la alta volatilidad del mercado, el capital de los inversores puede evaporarse rápidamente, por lo que es necesario proporcionar advertencias de riesgos adecuadas y medidas de protección. Además, las actividades de staking pueden ser utilizadas para el lavado de dinero y otros delitos financieros; el anonimato de las criptomonedas dificulta el rastreo de fondos, obstaculizando los esfuerzos de lucha contra el lavado de dinero y la financiación del terrorismo. El mecanismo de staking también puede afectar la relación de oferta y demanda de los activos criptográficos, lo que lleva a la manipulación de precios en el mercado, perjudicando la equidad y la integridad del mercado. Por último, el staking depende de procesos técnicos y operativos complejos; las vulnerabilidades o fallos en los contratos inteligentes pueden provocar pérdidas de fondos o transacciones erróneas, y las autoridades reguladoras deben asegurarse de que las plataformas de staking tomen las medidas técnicas adecuadas para garantizar la seguridad y fiabilidad del sistema.
Comparación de los ETF de Bitcoin entre Hong Kong y Estados Unidos
Los ETF de Bitcoin en EE. UU. y Hong Kong presentan diferencias significativas en el entorno regulatorio, los activos subyacentes, los participantes del mercado y los procesos de emisión.
El ETF de Bitcoin en Estados Unidos incluye tanto ETF de Bitcoin al contado como ETF de futuros de Bitcoin. El ETF al contado almacena los activos de Bitcoin a través de instituciones de custodia, mientras que el ETF de futuros mantiene posiciones a través de contratos de futuros; la regulación es estricta, atrayendo principalmente a inversores institucionales y profesionales.
El ETF de Bitcoin en Hong Kong es principalmente un ETF de Bitcoin al contado, que utiliza instituciones de custodia conformes para almacenar activos de Bitcoin, apoyando suscripciones en especie y suscripciones en efectivo; al mismo tiempo, el entorno regulatorio es relativamente flexible, lo que no solo atrae a inversores institucionales, sino también a inversores individuales de alto patrimonio, diversificando aún más los participantes del mercado.
Introducción al stake de Ethereum
Desde el 1 de diciembre de 2020, con el lanzamiento de la cadena de bloques de señal basada en POS de Ethereum, se inició oficialmente la pista de staking de Ethereum, y el 15 de septiembre de 2022 se completó la actualización de París, fusionando la cadena de señal con la cadena principal y dando inicio a la era PoS de Ethereum.
Incluso al pasar de PoW a PoS, no significa que no sea necesario "trabajar" para ejecutar un nodo, solo que antes el trabajo no requería un permiso de acceso, ahora se necesita primero gastar dinero para "comprar" una calificación para operar un nodo. El stake significa que necesitas depositar 32 ETH para poder activar un validador y calificar para ejecutar nodos y participar en el consenso de la red.
Por lo tanto, se puede dividir aproximadamente el stake de Ethereum en dos roles: los validadores que ponen dinero y los operadores que trabajan.
Seis etapas de desarrollo del stake de Ethereum
Staking nativo→Staking como servicio→Staking conjunto→Staking líquido→Staking descentralizado→Re-staking
Staking nativo: Poner dinero propio, operar el nodo por cuenta propia, encargado de todo el mantenimiento de hardware y software de los clientes y de los costos.
Beneficios:
Más seguro y descentralizado para la red de Ethereum.
Ganar un 100% de ingresos por stake, sin intermediarios.
Desventajas:
Barrera técnica, es necesario entender la tecnología para instalar y ejecutar el cliente uno mismo.
Umbral de hardware, se necesita tener una computadora con un buen rendimiento, al menos 10MB de red.
Umbral de capital, se necesita stake de 32 ETH.
Problemas de confiscación, si hay problemas con el software, hardware o red que causen inestabilidad en el nodo, se confiscará el stake.
Problemas de riesgo, es necesario gestionar la seguridad de la clave privada y la frase de recuperación por cuenta propia, y actualizar el nodo de forma periódica.
Stake como servicio: Solo se necesita dinero para convertirse en validador, y un tercero se encarga de realizar el trabajo de nodo.
Beneficios: se eliminan las barreras técnicas, solo se necesita inversión sin esfuerzo.
Desventajas:
Umbral de capital, se requiere stake de 32 ETH.
Problemas de confiscación, si hay problemas con el software, hardware o red de un tercero, se confiscará el depósito de garantía, mientras que el tercero no será penalizado.
Problemas de riesgo, puede que sea necesario confiar las claves privadas y las frases de recuperación.
Ceder un poco de ganancias a un tercero.
Centralización, una amenaza para la seguridad de Ethereum.
Staking conjunto: Varias personas se juntan para comprar en grupo la calificación de validador con 32 ETH, y un tercero se encarga de operar los nodos, lo que equivale a la naturaleza de un pool de minería. En consecuencia, las ganancias obtenidas por la operación de nodos también se distribuyen en proporción al capital apostado por el grupo.
Beneficios:
Se eliminó la barrera técnica, solo se pone dinero sin esfuerzo.
Se redujo el umbral a 32 ETH.
Desventajas:
A pesar de que el umbral de inversión ha bajado, los fondos aún están bloqueados en la liquidez de stake.
Problemas de confiscación: si hay un problema con el software, hardware o red de un tercero, se confiscará el depósito de garantía, pero el tercero no será sancionado.
Problemas de riesgo, es posible que tengas que custodiar la clave privada y la frase de recuperación.
Ceder un poco de beneficios a un tercero.
Centralización, una amenaza para la seguridad de Ethereum.
El desarrollo del staking de Ethereum ha llegado a este punto, ya se han resuelto básicamente los tres grandes obstáculos técnicos, de hardware y de financiamiento, y parece que ya está cerca de la saturación. Sin embargo, en realidad, hay un gran problema que no se ha resuelto, que es el problema de la liquidez. Porque, en esencia, cualquiera de los métodos de staking mencionados ocupa los fondos del validador y, como nodo de Ethereum, cada día la entrada y salida requiere hacer cola, por lo tanto, no es posible acceder a los fondos de manera instantánea, especialmente en el staking conjunto. Así que esto equivale a bloquear la liquidez del validador.
Liquidación de stake ### LST (: Varias personas juntan 32 ETH para comprar en grupo la calificación de verificador, siendo un tercero responsable de operar los nodos, y la plataforma otorgará liquidez a stETH en una proporción de 1:1, representando los proyectos Lido, SSV, Puffer.
Beneficios:
Se elimina la barrera técnica, solo se necesita invertir dinero sin esfuerzo.
Se redujo el umbral a 32 ETH.
No es necesario bloquear la liquidez, aumentando la tasa de uso de capital.
Desventajas:
Problemas de confiscación, si hay problemas con el software, hardware o red de terceros, se confiscará el depósito de garantía, pero el tercero no será penalizado.
Problemas de riesgo, puede que tenga que confiar sus claves privadas y frases de recuperación.
Ceder un poco de ganancias a un tercero.
Centralización, una amenaza para la seguridad de Ethereum. ) El problema de la centralización puede fácilmente causar inquietud y ansiedad en toda la industria, por lo que resolver el problema de la centralización se ha convertido en la próxima dirección del área de staking (.
Staking descentralizado: A través de tecnologías como DVT y firmas remotas, se logra el acceso sin permiso de operadores de terceros.
Beneficios:
Se eliminó la barrera técnica, solo pone dinero sin esfuerzo.
Se redujo el umbral a 32 ETH.
No es necesario que la liquidez esté bloqueada, lo que aumenta la tasa de uso de capital.
Aumentar el grado de descentralización de los operadores, reducir el riesgo de confiscación del depósito de los usuarios, mejorar la seguridad de Ethereum.
Desventajas: ceder un poco de beneficios a un tercero.
) Introducción a la stake
El concepto de re-stake ha ido evolucionando gradualmente con la popularización del mecanismo de Prueba de Participación (PoS) ###. En los sistemas PoS, los fondos en stake se utilizan para la seguridad de la red y para alcanzar consenso; en comparación con la Prueba de Trabajo (PoW) ( tradicional, PoS se centra más en el bloqueo de capital que en la capacidad de cálculo. Con el auge de DeFi, la demanda de eficiencia de capital en el mercado ha ido en aumento, lo que ha generado la necesidad de re-stake.
El propósito del stake es permitir que los usuarios depositen una cierta cantidad de fondos como margen y se conviertan en nodos para mantener la seguridad de un proyecto, obteniendo así beneficios. Si un nodo actúa de manera maliciosa, se le confiscará el margen, por lo que no solo las cadenas POS necesitan stake para garantizar la seguridad. Puentes cruzados, oráculos, DA, ZKP, etc., también requieren stake para asegurar la seguridad de los participantes, un término técnico llamado AVS (Servicio de Verificación Activa).
Para el proyecto, el propósito del staking ) es garantizar la seguridad, mientras que para los usuarios, el propósito del staking es obtener rendimientos. Por lo tanto, hay una relación 1:1 entre los fondos y el proyecto, es decir, cada vez que se lanza un nuevo proyecto, necesita encontrar una forma de hacer que los usuarios inviertan dinero real para garantizar la seguridad desde cero. Sin embargo, el dinero que los usuarios tienen es limitado, y los proyectos deben competir por los fondos de staking limitados en el mercado para su propia seguridad, mientras que los usuarios solo pueden elegir entre proyectos limitados para invertir su dinero limitado y obtener rendimientos limitados.
ReStaking ( tiene como esencia establecer un fondo de staking compartido, permitiendo que un solo capital pueda lograr la efectividad de asegurar múltiples proyectos a la vez, logrando así un enfoque de "uno para muchos", transformando la relación de capital y proyectos de 1:1 a 1:N, lo que permite a los usuarios obtener rendimientos excesivos y también puede aliviar la presión de los proyectos por competir por el capital de staking. Por ejemplo, ahora las personas eligen poner su capital en staking en Ethereum, alcanzando 30 millones, Ethereum ya tiene una gran seguridad, pero otros proyectos aún necesitan establecer su propia AVS, por lo que se puede pensar en formas de permitir que otras aplicaciones también hereden y compartan la seguridad de Ethereum.
( La técnica de re-stake
Al explorar los principios de la tecnología de re-staking, necesitamos entender cómo se implementa en la red blockchain. La tecnología de re-staking se basa en un sistema de contratos inteligentes, que pueden programar y gestionar el estado y los permisos de los activos en stake. En el aspecto técnico, el re-staking implica varios componentes clave:
- Mecanismo de Prueba de Stake)Staking Proof Mechanism(
Este es un mecanismo que verifica que los usuarios han hecho stake de sus activos, normalmente a través de la tokenización, por ejemplo, creando un token que corresponda al activo original ) como stETH(. El mecanismo de prueba de stake proporciona un punto de partida para todo el proceso de re-stake, asegurando que el estado de stake de los activos de los usuarios pueda ser verificado y rastreado en la cadena a través de la prueba de stake tokenizada.
- Interoperabilidad entre protocolos)Interoperabilidad entre protocolos###
El reinvestimiento requiere la circulación de activos de staking entre diferentes protocolos y plataformas, lo que necesita un fuerte soporte de interoperabilidad para garantizar que los activos puedan moverse de manera segura y efectiva entre los distintos sistemas. La interoperabilidad entre protocolos asegura que los activos de staking puedan circular libremente entre diferentes protocolos de blockchain. Este aspecto es crucial para realizar el reinvestimiento de activos entre múltiples proyectos, ya que depende de un sólido soporte técnico para garantizar la seguridad y eficiencia en la transferencia de activos.
- Expansión del algoritmo de consenso (Consensus Algorithm Extension)
En un sistema POS, el re-staking puede requerir modificar o ampliar el algoritmo de consenso existente para admitir nuevos mecanismos de staking y verificación. La ampliación del algoritmo de consenso proporciona la necesaria garantía de seguridad de la red para el re-staking. Al ajustar o ampliar el algoritmo de consenso existente, se pueden apoyar nuevos comportamientos de staking y re-staking, al tiempo que se mantiene la descentralización y la seguridad de la red.
- Gobernanza en cadena y ejecución automatizada(On-chain Governance and Automated Execution)
Los contratos inteligentes también permiten la gobernanza en la cadena, es decir, la ejecución automática de los términos del contrato a través del código, gestionando diversas condiciones y reglas en el proceso de re-staking. La gobernanza en la cadena y la ejecución automatizada son gestionadas automáticamente a través de contratos inteligentes.
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TeaTimeTrader
· hace18h
¿Aún estás moviendo stake? Viejo cebolla.
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ProofOfNothing
· hace18h
¿Es demasiado molesto hacer stake? Es más divertido correr por el mapa.
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SnapshotBot
· hace18h
Ver el riesgo de Rug Pull
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PriceOracleFairy
· hace18h
el restaking se ve jugoso pero ese riesgo de liquidez...smh
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CoffeeOnChain
· hace18h
Mover ladrillos hasta perder la piel, aún tengo que seguir esforzándome.
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TokenomicsTrapper
· hace18h
no voy a mentir, todo este tema de restaking es simplemente ponzinomics con pasos adicionales... clásico juego del mayor tonto
Nuevas tecnologías de staking expanden el camino del staking de ETH: Análisis de las características regulatorias de los ETF de activos virtuales en Hong Kong
ReStaking ( y informe de análisis profundo de ETF de activos virtuales de Hong Kong
Resumen
) volver a stake
Desde el 1 de diciembre de 2020, con el lanzamiento de la cadena de señal basada en POS de Ethereum, se inició oficialmente la pista de staking de Ethereum. Hasta la fecha, el staking de Ethereum ha pasado por seis etapas de desarrollo, que son: staking nativo → staking como servicio → staking conjunto → staking líquido → staking descentralizado → re-staking. Según la "división del trabajo" de esta pista, se pueden distinguir aproximadamente dos roles en el staking de Ethereum: los validadores que aportan dinero y los operadores que realizan el trabajo.
Los tokens de staking de liquidez ### LST ( permiten a los poseedores de Ethereum hacer staking en múltiples protocolos DeFi para obtener recompensas. Aunque este mecanismo puede aumentar la flexibilidad de la inversión y los posibles rendimientos, también conlleva una mayor complejidad y riesgo. Una vez que LST se bloquea en un protocolo de staking específico, no puede ser utilizado para transacciones o como colateral para otras operaciones DeFi. Para abordar este problema de liquidez, surgieron los tokens de re-staking de liquidez ) LRT (.
LRT desbloqueó la liquidez de LST a través del proceso de re-staking y aumentó los beneficios potenciales mediante la introducción de un mecanismo de apalancamiento. Además, los usuarios pueden optar por utilizar protocolos de re-staking de liquidez específicos, en lugar de depositar LST directamente, manteniendo así una mayor flexibilidad.
La implementación del staking adicional no solo requiere una alta especialización técnica, sino que también debe considerar la seguridad de los fondos, la transparencia de las operaciones y la estabilidad del sistema. A través de estos medios técnicos, el staking adicional puede mejorar la eficiencia en el uso del capital al mismo tiempo que contribuye a la seguridad y descentralización de la red blockchain.
) Las autoridades regulatorias tienen una actitud reservada hacia las actividades de staking de criptomonedas.
Actualmente, el staking de criptomonedas enfrenta múltiples desafíos regulatorios. Primero, debido a que los países tienen diferentes posiciones legales sobre los activos criptográficos, las autoridades reguladoras tienen dificultades para aplicar directamente las regulaciones financieras existentes a las actividades de staking, lo que aumenta los riesgos en términos de legitimidad, impuestos y cumplimiento. En segundo lugar, hay una preocupación significativa por la protección del inversor; el staking de criptomonedas implica altos riesgos y los inversores comunes pueden sufrir pérdidas significativas debido a la falta de conocimientos especializados, sumado a la alta volatilidad del mercado, el capital de los inversores puede evaporarse rápidamente, por lo que es necesario proporcionar advertencias de riesgos adecuadas y medidas de protección. Además, las actividades de staking pueden ser utilizadas para el lavado de dinero y otros delitos financieros; el anonimato de las criptomonedas dificulta el rastreo de fondos, obstaculizando los esfuerzos de lucha contra el lavado de dinero y la financiación del terrorismo. El mecanismo de staking también puede afectar la relación de oferta y demanda de los activos criptográficos, lo que lleva a la manipulación de precios en el mercado, perjudicando la equidad y la integridad del mercado. Por último, el staking depende de procesos técnicos y operativos complejos; las vulnerabilidades o fallos en los contratos inteligentes pueden provocar pérdidas de fondos o transacciones erróneas, y las autoridades reguladoras deben asegurarse de que las plataformas de staking tomen las medidas técnicas adecuadas para garantizar la seguridad y fiabilidad del sistema.
Comparación de los ETF de Bitcoin entre Hong Kong y Estados Unidos
Los ETF de Bitcoin en EE. UU. y Hong Kong presentan diferencias significativas en el entorno regulatorio, los activos subyacentes, los participantes del mercado y los procesos de emisión.
El ETF de Bitcoin en Estados Unidos incluye tanto ETF de Bitcoin al contado como ETF de futuros de Bitcoin. El ETF al contado almacena los activos de Bitcoin a través de instituciones de custodia, mientras que el ETF de futuros mantiene posiciones a través de contratos de futuros; la regulación es estricta, atrayendo principalmente a inversores institucionales y profesionales.
El ETF de Bitcoin en Hong Kong es principalmente un ETF de Bitcoin al contado, que utiliza instituciones de custodia conformes para almacenar activos de Bitcoin, apoyando suscripciones en especie y suscripciones en efectivo; al mismo tiempo, el entorno regulatorio es relativamente flexible, lo que no solo atrae a inversores institucionales, sino también a inversores individuales de alto patrimonio, diversificando aún más los participantes del mercado.
Introducción al stake de Ethereum
Desde el 1 de diciembre de 2020, con el lanzamiento de la cadena de bloques de señal basada en POS de Ethereum, se inició oficialmente la pista de staking de Ethereum, y el 15 de septiembre de 2022 se completó la actualización de París, fusionando la cadena de señal con la cadena principal y dando inicio a la era PoS de Ethereum.
Incluso al pasar de PoW a PoS, no significa que no sea necesario "trabajar" para ejecutar un nodo, solo que antes el trabajo no requería un permiso de acceso, ahora se necesita primero gastar dinero para "comprar" una calificación para operar un nodo. El stake significa que necesitas depositar 32 ETH para poder activar un validador y calificar para ejecutar nodos y participar en el consenso de la red.
Por lo tanto, se puede dividir aproximadamente el stake de Ethereum en dos roles: los validadores que ponen dinero y los operadores que trabajan.
Seis etapas de desarrollo del stake de Ethereum
Staking nativo→Staking como servicio→Staking conjunto→Staking líquido→Staking descentralizado→Re-staking
Staking nativo: Poner dinero propio, operar el nodo por cuenta propia, encargado de todo el mantenimiento de hardware y software de los clientes y de los costos.
Más seguro y descentralizado para la red de Ethereum.
Ganar un 100% de ingresos por stake, sin intermediarios.
Barrera técnica, es necesario entender la tecnología para instalar y ejecutar el cliente uno mismo.
Umbral de hardware, se necesita tener una computadora con un buen rendimiento, al menos 10MB de red.
Umbral de capital, se necesita stake de 32 ETH.
Problemas de confiscación, si hay problemas con el software, hardware o red que causen inestabilidad en el nodo, se confiscará el stake.
Problemas de riesgo, es necesario gestionar la seguridad de la clave privada y la frase de recuperación por cuenta propia, y actualizar el nodo de forma periódica.
Stake como servicio: Solo se necesita dinero para convertirse en validador, y un tercero se encarga de realizar el trabajo de nodo.
Beneficios: se eliminan las barreras técnicas, solo se necesita inversión sin esfuerzo.
Desventajas:
Umbral de capital, se requiere stake de 32 ETH.
Problemas de confiscación, si hay problemas con el software, hardware o red de un tercero, se confiscará el depósito de garantía, mientras que el tercero no será penalizado.
Problemas de riesgo, puede que sea necesario confiar las claves privadas y las frases de recuperación.
Ceder un poco de ganancias a un tercero.
Centralización, una amenaza para la seguridad de Ethereum.
Staking conjunto: Varias personas se juntan para comprar en grupo la calificación de validador con 32 ETH, y un tercero se encarga de operar los nodos, lo que equivale a la naturaleza de un pool de minería. En consecuencia, las ganancias obtenidas por la operación de nodos también se distribuyen en proporción al capital apostado por el grupo.
Se eliminó la barrera técnica, solo se pone dinero sin esfuerzo.
Se redujo el umbral a 32 ETH.
A pesar de que el umbral de inversión ha bajado, los fondos aún están bloqueados en la liquidez de stake.
Problemas de confiscación: si hay un problema con el software, hardware o red de un tercero, se confiscará el depósito de garantía, pero el tercero no será sancionado.
Problemas de riesgo, es posible que tengas que custodiar la clave privada y la frase de recuperación.
Ceder un poco de beneficios a un tercero.
Centralización, una amenaza para la seguridad de Ethereum.
El desarrollo del staking de Ethereum ha llegado a este punto, ya se han resuelto básicamente los tres grandes obstáculos técnicos, de hardware y de financiamiento, y parece que ya está cerca de la saturación. Sin embargo, en realidad, hay un gran problema que no se ha resuelto, que es el problema de la liquidez. Porque, en esencia, cualquiera de los métodos de staking mencionados ocupa los fondos del validador y, como nodo de Ethereum, cada día la entrada y salida requiere hacer cola, por lo tanto, no es posible acceder a los fondos de manera instantánea, especialmente en el staking conjunto. Así que esto equivale a bloquear la liquidez del validador.
Liquidación de stake ### LST (: Varias personas juntan 32 ETH para comprar en grupo la calificación de verificador, siendo un tercero responsable de operar los nodos, y la plataforma otorgará liquidez a stETH en una proporción de 1:1, representando los proyectos Lido, SSV, Puffer.
Se elimina la barrera técnica, solo se necesita invertir dinero sin esfuerzo.
Se redujo el umbral a 32 ETH.
No es necesario bloquear la liquidez, aumentando la tasa de uso de capital.
Problemas de confiscación, si hay problemas con el software, hardware o red de terceros, se confiscará el depósito de garantía, pero el tercero no será penalizado.
Problemas de riesgo, puede que tenga que confiar sus claves privadas y frases de recuperación.
Ceder un poco de ganancias a un tercero.
Centralización, una amenaza para la seguridad de Ethereum. ) El problema de la centralización puede fácilmente causar inquietud y ansiedad en toda la industria, por lo que resolver el problema de la centralización se ha convertido en la próxima dirección del área de staking (.
Staking descentralizado: A través de tecnologías como DVT y firmas remotas, se logra el acceso sin permiso de operadores de terceros.
Se eliminó la barrera técnica, solo pone dinero sin esfuerzo.
Se redujo el umbral a 32 ETH.
No es necesario que la liquidez esté bloqueada, lo que aumenta la tasa de uso de capital.
Aumentar el grado de descentralización de los operadores, reducir el riesgo de confiscación del depósito de los usuarios, mejorar la seguridad de Ethereum.
) Introducción a la stake
El concepto de re-stake ha ido evolucionando gradualmente con la popularización del mecanismo de Prueba de Participación (PoS) ###. En los sistemas PoS, los fondos en stake se utilizan para la seguridad de la red y para alcanzar consenso; en comparación con la Prueba de Trabajo (PoW) ( tradicional, PoS se centra más en el bloqueo de capital que en la capacidad de cálculo. Con el auge de DeFi, la demanda de eficiencia de capital en el mercado ha ido en aumento, lo que ha generado la necesidad de re-stake.
El propósito del stake es permitir que los usuarios depositen una cierta cantidad de fondos como margen y se conviertan en nodos para mantener la seguridad de un proyecto, obteniendo así beneficios. Si un nodo actúa de manera maliciosa, se le confiscará el margen, por lo que no solo las cadenas POS necesitan stake para garantizar la seguridad. Puentes cruzados, oráculos, DA, ZKP, etc., también requieren stake para asegurar la seguridad de los participantes, un término técnico llamado AVS (Servicio de Verificación Activa).
Para el proyecto, el propósito del staking ) es garantizar la seguridad, mientras que para los usuarios, el propósito del staking es obtener rendimientos. Por lo tanto, hay una relación 1:1 entre los fondos y el proyecto, es decir, cada vez que se lanza un nuevo proyecto, necesita encontrar una forma de hacer que los usuarios inviertan dinero real para garantizar la seguridad desde cero. Sin embargo, el dinero que los usuarios tienen es limitado, y los proyectos deben competir por los fondos de staking limitados en el mercado para su propia seguridad, mientras que los usuarios solo pueden elegir entre proyectos limitados para invertir su dinero limitado y obtener rendimientos limitados.
ReStaking ( tiene como esencia establecer un fondo de staking compartido, permitiendo que un solo capital pueda lograr la efectividad de asegurar múltiples proyectos a la vez, logrando así un enfoque de "uno para muchos", transformando la relación de capital y proyectos de 1:1 a 1:N, lo que permite a los usuarios obtener rendimientos excesivos y también puede aliviar la presión de los proyectos por competir por el capital de staking. Por ejemplo, ahora las personas eligen poner su capital en staking en Ethereum, alcanzando 30 millones, Ethereum ya tiene una gran seguridad, pero otros proyectos aún necesitan establecer su propia AVS, por lo que se puede pensar en formas de permitir que otras aplicaciones también hereden y compartan la seguridad de Ethereum.
( La técnica de re-stake
Al explorar los principios de la tecnología de re-staking, necesitamos entender cómo se implementa en la red blockchain. La tecnología de re-staking se basa en un sistema de contratos inteligentes, que pueden programar y gestionar el estado y los permisos de los activos en stake. En el aspecto técnico, el re-staking implica varios componentes clave:
- Mecanismo de Prueba de Stake)Staking Proof Mechanism(
Este es un mecanismo que verifica que los usuarios han hecho stake de sus activos, normalmente a través de la tokenización, por ejemplo, creando un token que corresponda al activo original ) como stETH(. El mecanismo de prueba de stake proporciona un punto de partida para todo el proceso de re-stake, asegurando que el estado de stake de los activos de los usuarios pueda ser verificado y rastreado en la cadena a través de la prueba de stake tokenizada.
- Interoperabilidad entre protocolos)Interoperabilidad entre protocolos###
El reinvestimiento requiere la circulación de activos de staking entre diferentes protocolos y plataformas, lo que necesita un fuerte soporte de interoperabilidad para garantizar que los activos puedan moverse de manera segura y efectiva entre los distintos sistemas. La interoperabilidad entre protocolos asegura que los activos de staking puedan circular libremente entre diferentes protocolos de blockchain. Este aspecto es crucial para realizar el reinvestimiento de activos entre múltiples proyectos, ya que depende de un sólido soporte técnico para garantizar la seguridad y eficiencia en la transferencia de activos.
- Expansión del algoritmo de consenso (Consensus Algorithm Extension)
En un sistema POS, el re-staking puede requerir modificar o ampliar el algoritmo de consenso existente para admitir nuevos mecanismos de staking y verificación. La ampliación del algoritmo de consenso proporciona la necesaria garantía de seguridad de la red para el re-staking. Al ajustar o ampliar el algoritmo de consenso existente, se pueden apoyar nuevos comportamientos de staking y re-staking, al tiempo que se mantiene la descentralización y la seguridad de la red.
- Gobernanza en cadena y ejecución automatizada(On-chain Governance and Automated Execution)
Los contratos inteligentes también permiten la gobernanza en la cadena, es decir, la ejecución automática de los términos del contrato a través del código, gestionando diversas condiciones y reglas en el proceso de re-staking. La gobernanza en la cadena y la ejecución automatizada son gestionadas automáticamente a través de contratos inteligentes.