moneda estable de rendimiento: una nueva innovación en la emisión de activos
La moneda estable está convirtiéndose en un consenso del mercado. Las tendencias recientes en el desarrollo del ámbito de las monedas estables incluyen: algunas compañías de pagos adquiriendo proyectos de monedas estables, algunas empresas de tecnología financiera utilizando monedas estables para reemplazar intermediarios bancarios tradicionales, y empresas que emiten USDC convirtiéndose en nuevos jugadores importantes en la industria de las criptomonedas gracias a su negocio de moneda estable. Todo esto puede verse como una imitación y competencia frente a las monedas estables principales existentes.
Mientras tanto, el campo de la moneda estable que genera intereses (YBS) también se está desarrollando rápidamente. Algunos gigantes de las finanzas descentralizadas se están enfocando en la emisión de monedas estables que generan intereses, y varios proyectos están lanzando productos de monedas estables que generan intereses. Actualmente, YBS todavía se considera una subcategoría de las monedas estables, y el mercado aún no comprende completamente la diferencia fundamental entre YBS y las monedas estables tradicionales. YBS, en esencia, atrae a los usuarios a través de los rendimientos de activos, distribuyendo parte de las ganancias a los usuarios, logrando así el objetivo de atraer ahorros y seguir obteniendo rendimientos de activos.
En comparación, la emisión de monedas estables tradicionales es un proceso de creación de nuevos activos. Sus reservas son responsabilidad de los reguladores o de la parte del proyecto, y los usuarios solo aceptan pasivamente su valor. En cambio, YBS sigue la lógica de captación de depósitos y préstamos de un banco en la cadena, deconstruyendo el poder de emisión de activos. La emisión de monedas estables tradicionales requiere la colaboración entre el gobierno y las empresas, así como el apoyo de los intercambios, pero el proyecto YBS ya ha mostrado un crecimiento explosivo.
La historia del desarrollo de la industria de las criptomonedas puede considerarse como una historia de innovación en los modelos de emisión de activos. Esta ronda de innovación bajo el nombre de moneda estable es relativamente moderada, no tan intensa como los estándares de tokens tempranos o las monedas meme. Es notable que algunos protocolos emiten múltiples productos de moneda estable, utilizando diferentes mecanismos para mantener la estabilidad de precios.
La estabilidad proviene de la volatilidad, la volatilidad crea moneda estable. La moneda estable generadora de intereses es una nueva forma de expresar el concepto de moneda estable. Al revisar la evolución de la moneda estable, se puede rastrear hasta los primeros intentos de Bitcoin como un sistema de pago electrónico de igual a igual. Sin embargo, la volatilidad del precio de Bitcoin hace que sea difícil actuar como un medio de pago estable.
Las monedas estables ancladas a monedas fiduciarias en sus primeras etapas, como el USDT, tenían un mecanismo relativamente simple, que dependía principalmente de la credibilidad del emisor y del reconocimiento del mercado. Posteriormente, el DAI adoptó un mecanismo de sobrecolateralización, que aunque redujo la eficiencia de capital, mejoró la credibilidad. Desde entonces, el desarrollo de las monedas estables se ha centrado principalmente en cómo reducir la tasa de colateralización.
Las monedas estables algorítmicas alguna vez tuvieron su auge, pero sufrieron un duro golpe tras el colapso de UST. Actualmente, las monedas estables de mecanismo híbrido en el mercado, como Frax, en realidad dependen en gran medida de USDC como reserva.
Las monedas estables de rendimiento deben contar con mecanismos de rendimiento y estabilidad al mismo tiempo. Los activos generadores de rendimiento pueden provenir de activos de garantía en la cadena, o pueden utilizarse activos fuera de la cadena como bonos del Tesoro de EE. UU., o una mezcla de ambos. Algunos proyectos también emplearán estrategias de cobertura para mantener la estabilidad del precio de la moneda. Una moneda estable de rendimiento nativa en la cadena ideal debería utilizar completamente activos en la cadena, realizar coberturas y repartir beneficios en la cadena, pero actualmente no hay proyectos que cumplan completamente con este estándar.
Hay casi cien proyectos de moneda estable que generan ingresos activos en el mercado. Un protocolo completo de moneda estable que genera ingresos generalmente incluye la moneda estable y su versión de participación, así como el token principal del protocolo y su versión de participación. Teniendo en cuenta la experiencia histórica, no más de 5 proyectos destacados podrán sobresalir en cualquier nueva pista emergente.
Las monedas estables generadoras de interés están en la intersección de DeFi, activos físicos y monedas estables. Algunos gigantes tradicionales de DeFi emiten monedas estables generadoras de interés principalmente para reforzar su propio ecosistema, sin competir plenamente y concentrarse en los nuevos proyectos de monedas estables generadoras de interés. Por lo tanto, la cuestión clave es cuánto espacio puede dejar el mercado para los nuevos proyectos de monedas estables generadoras de interés.
Después de un filtrado, actualmente hay alrededor de 50 proyectos de monedas estables que realmente merecen atención. La evaluación de estos proyectos debe realizarse desde múltiples dimensiones, como los fundamentos, el método de generación de ingresos y la tasa de rendimiento. Entre los fundamentos se incluyen la información del sitio web oficial del proyecto, las redes sociales, etc.; el método de generación de ingresos implica estrategias específicas, fuentes de ingresos y métodos de distribución; el método de cálculo de la tasa de rendimiento también es un indicador de referencia importante.
Los protocolos de emisión de moneda estable a menudo combinan varios otros protocolos, similares a los bloques de construcción de DeFi en sus inicios. Multicadenas, multiprotocolo y multipiscina se han convertido en estándares. Actualmente, estos proyectos aún enfrentan algunos problemas, como la durabilidad de los rendimientos que está por comprobarse, y la volatilidad del precio del token principal del protocolo que puede afectar la estabilidad de la moneda estable, entre otros. Por lo tanto, es crucial prestar atención a la capacidad de generación de beneficios sostenibles del protocolo.
Los proyectos que podrían convertirse en nuevas oportunidades en el campo de las monedas estables generadoras de intereses en el futuro incluyen a Resolv, Avalon, Falcon, Level y Noon Capital, entre otros. Estos proyectos tienen características únicas y se espera que sobresalgan más allá de Sky y Ethena. Es importante señalar que la emisión del token principal de los proyectos de monedas estables generadoras de intereses no es algo negativo, sino que busca obtener liquidez en el mercado secundario, similar a cómo los proyectos de monedas estables tradicionales forman alianzas de interés con intercambios y otras instituciones.
En general, las monedas estables generadoras de interés son una nueva innovación en el ámbito de la emisión de activos, y la credibilidad y las reservas de capital que requieren son mucho mayores que las de los activos criptográficos convencionales. En el futuro, se espera que las monedas estables generadoras de interés se conviertan en una forma monetaria importante, y su relevancia podría ser tan significativa como la creación de Bitcoin y Ethereum.
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UncleLiquidation
· 07-19 18:55
trampa trampa trampa es simplemente cambiar de disfraz para tomar a la gente por tonta
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tx_pending_forever
· 07-19 18:45
Ah, esto todavía está en la etapa de Cupones de clip.
El auge de las monedas estables: innovación en el modelo de emisión de activos
moneda estable de rendimiento: una nueva innovación en la emisión de activos
La moneda estable está convirtiéndose en un consenso del mercado. Las tendencias recientes en el desarrollo del ámbito de las monedas estables incluyen: algunas compañías de pagos adquiriendo proyectos de monedas estables, algunas empresas de tecnología financiera utilizando monedas estables para reemplazar intermediarios bancarios tradicionales, y empresas que emiten USDC convirtiéndose en nuevos jugadores importantes en la industria de las criptomonedas gracias a su negocio de moneda estable. Todo esto puede verse como una imitación y competencia frente a las monedas estables principales existentes.
Mientras tanto, el campo de la moneda estable que genera intereses (YBS) también se está desarrollando rápidamente. Algunos gigantes de las finanzas descentralizadas se están enfocando en la emisión de monedas estables que generan intereses, y varios proyectos están lanzando productos de monedas estables que generan intereses. Actualmente, YBS todavía se considera una subcategoría de las monedas estables, y el mercado aún no comprende completamente la diferencia fundamental entre YBS y las monedas estables tradicionales. YBS, en esencia, atrae a los usuarios a través de los rendimientos de activos, distribuyendo parte de las ganancias a los usuarios, logrando así el objetivo de atraer ahorros y seguir obteniendo rendimientos de activos.
En comparación, la emisión de monedas estables tradicionales es un proceso de creación de nuevos activos. Sus reservas son responsabilidad de los reguladores o de la parte del proyecto, y los usuarios solo aceptan pasivamente su valor. En cambio, YBS sigue la lógica de captación de depósitos y préstamos de un banco en la cadena, deconstruyendo el poder de emisión de activos. La emisión de monedas estables tradicionales requiere la colaboración entre el gobierno y las empresas, así como el apoyo de los intercambios, pero el proyecto YBS ya ha mostrado un crecimiento explosivo.
La historia del desarrollo de la industria de las criptomonedas puede considerarse como una historia de innovación en los modelos de emisión de activos. Esta ronda de innovación bajo el nombre de moneda estable es relativamente moderada, no tan intensa como los estándares de tokens tempranos o las monedas meme. Es notable que algunos protocolos emiten múltiples productos de moneda estable, utilizando diferentes mecanismos para mantener la estabilidad de precios.
La estabilidad proviene de la volatilidad, la volatilidad crea moneda estable. La moneda estable generadora de intereses es una nueva forma de expresar el concepto de moneda estable. Al revisar la evolución de la moneda estable, se puede rastrear hasta los primeros intentos de Bitcoin como un sistema de pago electrónico de igual a igual. Sin embargo, la volatilidad del precio de Bitcoin hace que sea difícil actuar como un medio de pago estable.
Las monedas estables ancladas a monedas fiduciarias en sus primeras etapas, como el USDT, tenían un mecanismo relativamente simple, que dependía principalmente de la credibilidad del emisor y del reconocimiento del mercado. Posteriormente, el DAI adoptó un mecanismo de sobrecolateralización, que aunque redujo la eficiencia de capital, mejoró la credibilidad. Desde entonces, el desarrollo de las monedas estables se ha centrado principalmente en cómo reducir la tasa de colateralización.
Las monedas estables algorítmicas alguna vez tuvieron su auge, pero sufrieron un duro golpe tras el colapso de UST. Actualmente, las monedas estables de mecanismo híbrido en el mercado, como Frax, en realidad dependen en gran medida de USDC como reserva.
Las monedas estables de rendimiento deben contar con mecanismos de rendimiento y estabilidad al mismo tiempo. Los activos generadores de rendimiento pueden provenir de activos de garantía en la cadena, o pueden utilizarse activos fuera de la cadena como bonos del Tesoro de EE. UU., o una mezcla de ambos. Algunos proyectos también emplearán estrategias de cobertura para mantener la estabilidad del precio de la moneda. Una moneda estable de rendimiento nativa en la cadena ideal debería utilizar completamente activos en la cadena, realizar coberturas y repartir beneficios en la cadena, pero actualmente no hay proyectos que cumplan completamente con este estándar.
Hay casi cien proyectos de moneda estable que generan ingresos activos en el mercado. Un protocolo completo de moneda estable que genera ingresos generalmente incluye la moneda estable y su versión de participación, así como el token principal del protocolo y su versión de participación. Teniendo en cuenta la experiencia histórica, no más de 5 proyectos destacados podrán sobresalir en cualquier nueva pista emergente.
Las monedas estables generadoras de interés están en la intersección de DeFi, activos físicos y monedas estables. Algunos gigantes tradicionales de DeFi emiten monedas estables generadoras de interés principalmente para reforzar su propio ecosistema, sin competir plenamente y concentrarse en los nuevos proyectos de monedas estables generadoras de interés. Por lo tanto, la cuestión clave es cuánto espacio puede dejar el mercado para los nuevos proyectos de monedas estables generadoras de interés.
Después de un filtrado, actualmente hay alrededor de 50 proyectos de monedas estables que realmente merecen atención. La evaluación de estos proyectos debe realizarse desde múltiples dimensiones, como los fundamentos, el método de generación de ingresos y la tasa de rendimiento. Entre los fundamentos se incluyen la información del sitio web oficial del proyecto, las redes sociales, etc.; el método de generación de ingresos implica estrategias específicas, fuentes de ingresos y métodos de distribución; el método de cálculo de la tasa de rendimiento también es un indicador de referencia importante.
Los protocolos de emisión de moneda estable a menudo combinan varios otros protocolos, similares a los bloques de construcción de DeFi en sus inicios. Multicadenas, multiprotocolo y multipiscina se han convertido en estándares. Actualmente, estos proyectos aún enfrentan algunos problemas, como la durabilidad de los rendimientos que está por comprobarse, y la volatilidad del precio del token principal del protocolo que puede afectar la estabilidad de la moneda estable, entre otros. Por lo tanto, es crucial prestar atención a la capacidad de generación de beneficios sostenibles del protocolo.
Los proyectos que podrían convertirse en nuevas oportunidades en el campo de las monedas estables generadoras de intereses en el futuro incluyen a Resolv, Avalon, Falcon, Level y Noon Capital, entre otros. Estos proyectos tienen características únicas y se espera que sobresalgan más allá de Sky y Ethena. Es importante señalar que la emisión del token principal de los proyectos de monedas estables generadoras de intereses no es algo negativo, sino que busca obtener liquidez en el mercado secundario, similar a cómo los proyectos de monedas estables tradicionales forman alianzas de interés con intercambios y otras instituciones.
En general, las monedas estables generadoras de interés son una nueva innovación en el ámbito de la emisión de activos, y la credibilidad y las reservas de capital que requieren son mucho mayores que las de los activos criptográficos convencionales. En el futuro, se espera que las monedas estables generadoras de interés se conviertan en una forma monetaria importante, y su relevancia podría ser tan significativa como la creación de Bitcoin y Ethereum.