¿Cómo afectan los conflictos geográficos al mercado de Activos Cripto? Análisis de las fluctuaciones de precios en los últimos cinco años

En los últimos años, la situación geopolítica global se ha vuelto cada vez más tensa, y varios conflictos importantes han tenido un impacto significativo en los mercados financieros. Este artículo analizará en profundidad el impacto de los principales conflictos bélicos en la evolución del precio de Bitcoin entre 2020 y 2025, así como la recuperación del mercado de encriptación después del final de los conflictos.

Conflicto entre Rusia y Ucrania: un parteaguas en el mercado de la encriptación

la turbulencia del mercado al inicio de la guerra

El 24 de febrero de 2022, estalló el conflicto entre Rusia y Ucrania. El mercado esperaba que los fondos rusos pudieran fluir hacia Activos Cripto, el precio del bitcoin se disparó un 20%, superando los 45,000 dólares. Al mismo tiempo, se informó que los oligarcas rusos intentaban transferir activos congelados a través de bitcoin, lo que parece confirmar el valor de Activos Cripto en tiempos de crisis.

Sin embargo, a largo plazo, con la guerra elevando los precios de la energía en Europa y obligando a la Reserva Federal a aumentar drásticamente las tasas de interés, el bitcoin experimentó una caída del 65% en 2022. Aunque esta caída no se puede atribuir completamente a la guerra, la incertidumbre geopolítica sin duda intensificó el pesimismo en el mercado.

Es interesante que la continuación de la guerra ha proporcionado un nuevo apoyo narrativo a Bitcoin. El gobierno de Ucrania ha recaudado una gran cantidad de donaciones a través de Activos Cripto, destacando el valor único de las monedas digitales en situaciones de restricciones financieras tradicionales. Al mismo tiempo, frente a las sanciones occidentales, Rusia se ha vuelto en cierta medida hacia la encriptación, lo que refuerza aún más la posición de Bitcoin como herramienta financiera alternativa.

Es importante señalar que, después de la invasión de Ucrania por parte de Rusia en 2014, el Bitcoin cayó en un mercado bajista prolongado. Pero para 2022, el Bitcoin se había convertido en una categoría de activos más grande, más fuerte y más aceptada por las instituciones.

Israel - Conflicto de Gaza: La nueva prueba del mercado

impacto a corto plazo y recuperación rápida

El 7 de octubre de 2023, estalló el conflicto entre Israel y Gaza. El 11 de octubre, el Bitcoin cayó por debajo de 27000 dólares, alcanzando un nuevo mínimo desde septiembre. Los analistas atribuyen esto en general al impacto negativo del conflicto en el sentimiento de los inversores. Durante el conflicto, el volumen de transferencias de USDT aumentó un 440% semanalmente, lo que demuestra que los activos cripto están convirtiéndose en una nueva infraestructura.

Sin embargo, desde que comenzó el conflicto, los precios de los activos digitales no han mostrado una fluctuación significativa. Esta relativa estabilidad refleja una disminución de la sensibilidad del mercado de Activos Cripto a los eventos geopolíticos.

Conflicto Irán-Israel: Prueba de Resiliencia de Bitcoin

En abril de 2024, estalló el conflicto entre Irán e Israel, y la volatilidad del Bitcoin el día del ataque con misiles fue de solo ±3%, menos de 1/3 de la que se registró durante el inicio de la guerra entre Rusia y Ucrania en 2022. La participación de inversores institucionales, como el volumen de operaciones de ETFs al contado que alcanzó el 55%, ha mitigado en cierta medida el impacto del mercado causado por la guerra.

Incluso en eventos importantes como el ataque aéreo de Israel a Irán en junio de 2025, el mercado de Bitcoin no mostró pánico. Aunque Bitcoin cayó un 4.5% a 104343 dólares en las primeras 24 horas del inicio de la guerra, y Ethereum cayó un 8.2% a 2552 dólares, esta disminución es aún controlable en relación con la gravedad del evento, mostrando una fuerte resiliencia.

Sin embargo, el riesgo geopolítico (GPR) muestra una tendencia ascendente, alrededor de 158. El umbral anterior de 150 fue a principios de 2024. Cuanto mayor sea el riesgo geopolítico, menor será la inversión, el precio de las acciones y la tasa de empleo, y mayor será la probabilidad de que ocurra una catástrofe económica, aumentando así el riesgo de desaceleración de la economía global.

La mejor ventana para observar la lógica del capital

El momento de la firma del acuerdo de alto el fuego suele ser la mejor ventana para observar la lógica del capital. Después del final de la guerra de Nagorno-Karabaj en noviembre de 2020, el Bitcoin casi se duplicó en los siguientes 30 días. La razón por la cual esta disputa territorial entre pequeños países del Cáucaso desencadenó el mercado de encriptación radica en que la guerra no cambió el tono de relajación global, y el continuo programa de compra de bonos de la Reserva Federal apoyó los activos de riesgo.

En comparación, durante las negociaciones entre Rusia y Ucrania en marzo de 2022, la breve esperanza de un alto el fuego fue frustrada por las expectativas de aumento de tasas de la Reserva Federal, y el Bitcoin cayó un 12%. El día del alto el fuego temporal entre Israel y Palestina en noviembre de 2023, el mercado de derivados encriptados sufrió liquidaciones por 210 millones de dólares. La prima del tipo de cambio BTC a libras egipcias en el mercado extrabursátil de Egipto disminuyó significativamente, reflejando que la demanda en las zonas de guerra está disminuyendo gradualmente.

El 15 de enero de 2025, Israel y Hamás acordaron llegar a una propuesta de alto el fuego y el intercambio de prisioneros de guerra. Posteriormente, el Bitcoin subió drásticamente, volviendo a superar los 100,000 dólares antes de caer. El desempeño del mercado durante el conflicto en Medio Oriente ha llevado a las personas a reevaluar las propiedades de refugio del Bitcoin.

Entrando en la era institucional

El valor bélico de los activos digitales no ha desaparecido, sino que se está reconstruyendo en un contexto específico. Las donaciones cripto de 127 millones de dólares recibidas por el gobierno de Ucrania representan el 6.5% de su asistencia internacional inicial; la red subterránea de Gaza mantiene la comunicación a través de mineros de Bitcoin; los comerciantes de petróleo iraníes utilizan mezcladores para eludir las sanciones... Estas aplicaciones reales en zonas marginales están formando un ecosistema paralelo que no contradice al mercado principal.

El mercado de activos cripto actual ha formado un mecanismo de respuesta a la guerra claro, que incluye la atención a los precios del petróleo, el índice de miedo VIX y otros indicadores como los contratos abiertos. Los datos muestran que menos del 5% de los fondos de refugio liberados por conflictos geopolíticos finalmente fluyen hacia el ámbito cripto, y esta cifra podría reducirse aún más en la era de los ETF.

El verdadero punto de inflexión radica en la política monetaria. Cuando se abra el camino para la reducción de tasas de interés por parte de la Reserva Federal, la firma del acuerdo de alto el fuego se convertirá en un acelerador de la afluencia de capital. El 18 de junio de 2025, los precios de futuros de tasas de interés en EE. UU. reflejan una probabilidad del 71% de que la Reserva Federal reduzca las tasas en septiembre, un leve aumento respecto al 60% antes del anuncio. Sin embargo, si la guerra provoca rupturas en la cadena de suministro de energía, incluso si cesan las hostilidades, la sombra de la estanflación seguirá presionando el mercado de Activos Cripto. Por lo tanto, seguir de cerca la política de tasas de interés de la Reserva Federal sigue siendo crucial.

El modelo de recuperación del mercado de Activos Cripto después de la guerra

Desde el conflicto que ha terminado, el final de la guerra generalmente trae una recuperación gradual de la confianza del mercado. Para el mercado de Bitcoin, el avance del proceso de paz suele reducir la prima de riesgo geopolítico, lo que hace que los inversores estén más dispuestos a asumir riesgos. Este aumento en la preferencia por el riesgo a menudo beneficia el rendimiento de precios de activos de riesgo como Bitcoin.

Si el Bitcoin muestra una buena capacidad de resistencia al riesgo durante la guerra, los inversores institucionales podrían aumentar su peso en la cartera. Por el contrario, si no se desempeña bien, podría enfrentar presión por salidas de capital. A partir del rendimiento reciente, la relativa estabilidad del Bitcoin en crisis geopolíticas podría elevar su estatus en la mente de los inversores institucionales.

Conclusión

Mirando hacia el futuro, con el avance de la tecnología y la mejora de la regulación, se espera que los Activos Cripto como el Bitcoin desempeñen un papel más importante en el sistema financiero global. Aunque en el corto plazo aún pueden enfrentar diversos desafíos y volatilidades, su posición como una herramienta financiera clave en la era digital ya está siendo establecida inicialmente.

En esta era de incertidumbre, los activos digitales como el bitcoin están redefiniendo nuestra comprensión de la moneda, el almacenamiento de valor y los sistemas financieros. Aunque el camino puede estar lleno de desafíos, el significado histórico de esta transformación y su valor potencial no deben ser ignorados.