Un marco estandarizado y unificado podría impulsar el mercado de staking de Bitcoin de un billón de dólares

El mercado de Bitcoin, con un tamaño de 1.75 billones de dólares, se considera el mayor "fondo dormido" del mundo cripto. Durante mucho tiempo, estos activos no han generado rendimientos para sus poseedores, ni han logrado inyectar vitalidad en el ecosistema financiero en cadena. Aunque en los últimos años ha habido numerosos intentos de liberar la liquidez de Bitcoin, la mayoría no ha logrado realmente movilizar el mercado de BTCFi.

Para que un proyecto de stake de Bitcoin tenga éxito, lo primero que necesita resolver es cómo establecer un marco estandarizado. Esta respuesta no solo vale cientos de miles de millones de dólares, sino que también es una pregunta obligada para el ecosistema de Bitcoin, especialmente para los proyectos de stake.

Como líder en el campo del staking de Bitcoin, Solv ha propuesto una solución innovadora, cuyo núcleo radica en la idea de "estandarización" de la SAL(Staking Abstraction Layer).

La fragmentación de la liquidez de Bitcoin

En comparación con Ethereum, el desarrollo del ecosistema de Bitcoin en el campo del stake ha estado claramente rezagado. Hasta la fecha, el total de ETH en stake de Ethereum ha superado los 34.55 millones, representando el 29% del suministro total, con un valor que supera los 100 mil millones de dólares. En el mismo período, la tasa de penetración del stake de Bitcoin ha sido mucho más baja.

Si Bitcoin puede liberar el 10% de liquidez, se generará un mercado de 175 mil millones de dólares. Si se alcanza una tasa de staking similar a la de ETH, se podría liberar aproximadamente 500 mil millones de dólares en liquidez, impulsando a BTCFi a convertirse en un ecosistema en cadena que supera a las redes EVM.

El éxito del ecosistema de staking de Ethereum, además de la ventaja de la programabilidad, se debe en gran medida a un conjunto de estándares claros establecidos por la Fundación Ethereum, que incluyen un umbral de staking de 32 ETH, mecanismos de penalización, entre otros. Este marco unificado ha reducido las barreras de desarrollo y participación, lo que ha impulsado el rápido crecimiento de proyectos como Lido.

En comparación, el ecosistema de Bitcoin carece de organizaciones centralizadas que impulsen la formulación de estándares, lo que lleva a que la adopción de estándares técnicos clave requiera un largo proceso de consenso. Esta estructura descentralizada es tanto una ventaja como una "maldición del desarrollo".

Actualmente, la liquidez de Bitcoin se está fragmentando rápidamente:

• BTC se conecta a otras redes en diversas formas empaquetadas, formando "islas de liquidez", lo que dificulta su libre circulación.

• Después del lanzamiento del ETF de Bitcoin, más BTC fluirá hacia los servicios de custodia institucional, formando un gran fondo de capital.

Los datos muestran que los Bitcoin que pueden generar ingresos están dispersos en 95 cadenas, 448 protocolos y 766 pools de liquidez. La falta de un estándar unificado hace que los costos de uso de los activos BTC sean altos en transacciones entre cadenas y plataformas, y la liquidez es difícil de integrar de manera eficiente.

Por lo tanto, BTCFi necesita establecer un marco estándar de la industria universal para integrar de manera eficiente los recursos de liquidez de Bitcoin en múltiples cadenas y plataformas. Esto requiere un papel de liderazgo que pueda impulsar el proceso de estandarización y promover un consenso sobre la integración de la liquidez de Bitcoin entre cadenas.

Solv's SAL方案

Como la mayor plataforma de staking de Bitcoin en la actualidad, Solv ha atraído más de 25,000 Bitcoins desde abril de este año, con un volumen de gestión que supera los 2,000 millones de dólares. Más del 70% de SolvBTC se ha destinado a diversos escenarios de staking, lo que convierte a Solv en el protocolo con el mayor TVL y la mayor eficiencia en el uso de fondos en el ámbito de Bitcoin.

Basado en una fuerte liquidez y tasa de penetración en el mercado, Solv ha propuesto un nuevo esquema para el Staking Abstraction Layer(SAL), que tiene como objetivo agregar la liquidez de BTC descentralizada en toda la cadena y proporcionar una solución unificada.

Solv divide a los principales participantes del ecosistema de staking de Bitcoin en cuatro roles:

• Acuerdo de stake: un acuerdo que permite a los usuarios depositar Bitcoin y generar ingresos.
• Validadores de stake: entidades que verifican la integridad del stake y las transacciones
• Distribuidor de ingresos: entidad que gestiona la distribución de recompensas de stake.
• Emisor de LST: protocolo para convertir activos en stake en tokens de liquidez

SAL diseñó módulos clave que cubren todo el proceso en torno a estos roles:

• Parámetros de staking (SPM): parámetros centrales abstractos, soporte para la colaboración entre roles.
• Servicio de validación de stake: asegúrese de la corrección de las transacciones de stake, verifique la cantidad de LST emitida.
• Servicio de generación de LST: encargado de la emisión y redención de LST de Bitcoin
• Servicio de generación de transacciones: genera automáticamente transacciones de stake y las difunde a la red de Bitcoin
• Servicio de distribución de beneficios: cálculo y distribución de ganancias de stake de manera transparente

Estos módulos integran las diferencias tecnológicas de diferentes protocolos, proporcionando un marco claro para cada rol:

• Para los usuarios de stake: ofrecer un proceso conveniente y seguro, reducir riesgos
• Para el acuerdo de stake: la interfaz estandarizada acorta el ciclo de desarrollo
• Para los emisores de LST: proporcionar herramientas de verificación, simplificar el proceso de emisión
• Para los custodios: abrir nuevos modelos de negocio y oportunidades de ingresos

Actualmente, varios protocolos como BNB Chain, Babylon y ChainLink se han unido al ecosistema SAL, lo que demuestra su amplia aplicabilidad.

Activar el ecosistema diversificado de ingresos de Bitcoin

SAL no solo ha reducido el umbral de participación para todas las partes, sino que también ha mejorado significativamente la eficiencia del uso de capital a través de un mecanismo de gestión de liquidez unificado, sentando las bases para la innovación en DeFi. Puede derivar un conjunto de soluciones de ingresos diversificadas basadas en BTC de toda la cadena:

1. Obtener recompensas de tokens locales mediante Restaking
2. Participar en el mantenimiento de la seguridad de la red Layer2 para obtener recompensas de validadores
3. Obtener ingresos comerciales estables a través de estrategias como "Delta neutral"
4. Utilizar LST para participar en DeFi y obtener rendimientos diversificados

Estos esquemas han construido cuatro ingresos para los tenedores de Bitcoin que originalmente no generaban intereses, revitalizando este activo de alta calidad y al mismo tiempo mejorando la eficiencia del capital.

Conclusión

La unificación de las medidas y pesos es clave para liberar la productividad. Solv, como líder en su sector, ha proporcionado un marco estandarizado y soluciones compartidas a través de SAL, lo que ha traído beneficios tangibles a todas las partes del ecosistema y ha mejorado enormemente la eficiencia de la colaboración.

Esta "obra de infraestructura" tiene el potencial de revitalizar activos de Bitcoin por valor de miles de millones de dólares, allanando el camino para la aplicación a gran escala de BTCFi, y presenta un enorme espacio de imaginación y desafíos.