De genio matemático a comerciante de Activos Cripto: El legendario camino de Kevin Zhou

Kevin Zhou es un conocido operador y analista en el campo de los Activos Cripto, famoso por su única perspicacia en el mercado. Desde que entró en el mercado de Bitcoin en 2011, su cuenta personal ha crecido a una tasa compuesta de aproximadamente 100% al año. El fondo de cobertura Galois Capital que fundó ha crecido a una tasa compuesta del 35% en cinco años, alcanzando un tamaño de activos de 250 millones de dólares. Este fondo, que opera con estrategias de neutralidad de mercado, solo tuvo pérdidas en cuatro meses, y ningún mes tuvo una caída superior al -1% (excluyendo el evento de FTX).

Experiencia temprana

Kevin Zhou emigró a los Estados Unidos desde Shanghái con sus padres cuando tenía tres años. Las condiciones familiares eran difíciles y los padres tenían problemas financieros mientras estudiaban en Hawái. Enseñado a apreciar cada centavo desde una edad temprana, Kevin a menudo está solo en casa y cocina solo.

Kevin tiene un talento excepcional para las matemáticas; a los 11 años ya asistía a cursos de cálculo en un colegio comunitario. Participó en una prueba de búsqueda de talentos y ocupó el primer lugar en Hawái. Sin embargo, luego se obsesionó con los videojuegos y su habilidad matemática no pudo desarrollarse más.

En la escuela secundaria, a Kevin le gustaba revender cartas de juegos en el patio de recreo, lo que podría ser una señal temprana de que se estaba convirtiendo en comerciante. Le encantan todo tipo de juegos, especialmente el comercio en el mercado del juego.

Kevin se especializó en matemáticas y economía en la universidad, graduándose en 2009. Luego continuó su maestría en economía y, tras graduarse, ingresó a Wall Street, trabajando como analista cuantitativo en una agencia de calificación.

Entra en el espacio de las criptomonedas

Kevin se involucró en Activos Cripto en 2011 y en 2013 decidió dedicarse por completo a este campo. Se unió al intercambio Buttercoin incubado por YC, intentando obtener ganancias a través de la operación de mercado, pero fracasó debido a que el tamaño del mercado era limitado en ese momento.

Kevin comenzó a invertir en Bitcoin alrededor de $ 11 y lo mantuvo a largo plazo. En ese momento, era difícil obtener liquidez y la industria estaba llena de personas sospechosas y operaciones inmaduras.

Después del cierre de Buttercoin, Kevin se unió a Kraken y estableció un mostrador de negociación extrabursátil (OTC). En ese momento, Kraken ocupaba el quinto a séptimo lugar en el mercado, dominando principalmente el mercado europeo. En la primavera de 2016, Kraken lanzó Ethereum, lo que proporcionó una base de ingresos suficiente para la empresa. Luego, a principios de 2017, comenzó el mercado alcista y la empresa experimentó un crecimiento significativo.

Fundacion de Galois Capital

En 2017, Kevin dejó Kraken para fundar el fondo de cobertura Galois Capital con una estrategia de mercado neutral, recaudando con éxito alrededor de 5.5 millones de dólares. El fondo inicialmente ganaba dinero principalmente a través de OTC, y luego se aventuró en el comercio de diferencias y en el campo de Activos Cripto.

En el auge de la minería de tokens YFI, Galois Capital se convirtió en uno de los agricultores con mayores ingresos de Yearn Finance, utilizando el seudónimo "yfi_whale" para participar en la minería, lo que representa menos de una cuarta parte del suministro total.

En cinco años de operación, Galois Capital solo experimentó cuatro meses de pérdidas, con un retroceso máximo del 1%. Sin embargo, a medida que la competencia en el mercado se intensifica, los rendimientos alpha han ido disminuyendo gradualmente. Kevin cree que la clave del éxito radica en mantener un pensamiento inverso respecto al mercado y encontrar oportunidades donde él tenga razón y otros se equivoquen.

Información sobre los principales eventos del mercado

En el evento de fusión de Ethereum de PoW a PoS, Kevin realizó un análisis desde la perspectiva de las transacciones, lo que generó algunas malinterpretaciones. Predijo cambios en el diferencial de futuros y el descuento de Lido, y algunas de sus predicciones fueron precisas.

Sobre el colapso de Luna, Kevin se dio cuenta de que había problemas desde muy temprano. Galois Capital ganó 15 millones de dólares al vender en corto Luna y facilitar la liquidación en la plataforma Anchor. Kevin cree que si en ese momento hubiera tenido más valor y se hubiera comprometido por completo, podría haber ganado 100 millones de dólares.

Cambios en el mercado y perspectivas futuras

Kevin cree que el comercio de criptomonedas se ha vuelto cada vez más difícil en los últimos años, con solo breves respiros ocasionales en los mercados bajistas. La clave, subrayó, es "pensar un paso más allá" y capturar el efecto secundario o terciario, en lugar de mirar fijamente el efecto primario que todo el mundo está captando.

Kevin mantiene una actitud optimista sobre el futuro a largo plazo de Bitcoin. Él considera que durante el mercado bajista es un buen momento para pensar en cuestiones centrales, como "¿Qué es la moneda?", "La lucha entre PoW y PoS", entre otros.

Kevin cambió casi toda su moneda fiduciaria por Bitcoin, pero aún así no sintió que fuera suficiente. Cree que en el entorno actual del mercado, es mucho más fácil "ser el primero" que "ser el más inteligente".

Por último, Kevin aconseja a los jóvenes que tengan confianza en sí mismos sin dejar de ser escépticos. Destacó que la confianza en uno mismo es una condición necesaria y que "disparar primero, preguntar después" es la clave.