Relación entre el precio de Bitcoin y la política de La Reserva Federal (FED): análisis y predicciones profundas

Recientemente, el movimiento de Bitcoin ha sido muy volátil, experimentando grandes altibajos. Después de la publicación de los datos del IPC a mediados de junio, el precio de Bitcoin alcanzó casi los 70,000 dólares, pero tras la declaración de Powell de que no habría recortes en las tasas de interés, volvió a caer por debajo de la barrera de los 60,000 dólares.

Este año, Bitcoin cuenta con tres factores positivos: el ETF de contado, la reducción a la mitad de Bitcoin y la bajada de tipos de interés de La Reserva Federal (FED). Actualmente, los dos primeros ya se han realizado, solo falta el último. Entonces, si La Reserva Federal (FED) baja los tipos de interés, ¿a cuánto podría subir el precio de Bitcoin? Analicemos en profundidad.

El impacto de las reducciones de tasas de interés en la historia

La última vez que La Reserva Federal (FED) redujo las tasas de interés fue en 2020, cuando debido a la pandemia las tasas se redujeron a 0. Antes de eso, fue el ciclo de reducción de tasas en la segunda mitad de 2019. Principalmente analizamos el impacto de estas dos reducciones de tasas en el precio de Bitcoin.

Reducción de tasas en 2019

De julio a octubre de 2019 fue un ciclo de reducción de tasas. En ese momento, el precio del Bitcoin subió de 3-4 mil dólares a 8 mil dólares a principios de año. Después de que se anunció la noticia de la reducción de tasas, alcanzó un punto máximo de 10 mil dólares en julio, y luego comenzó a caer. Se puede ver que la reducción de tasas no trajo un aumento significativo.

2020 año de recortes de tasas

En marzo de 2020, la Reserva Federal (FED) redujo las tasas de interés al rango de 0-0.25%. En ese momento, el precio de Bitcoin era de solo más de 5 mil dólares, y no subió inmediatamente. No fue hasta finales de año que comenzó a aumentar considerablemente, superando la barrera de los 30 mil dólares. Durante esta ronda de aumentos, las tasas de interés de la Reserva Federal (FED) se mantuvieron en niveles bajos.

La Reserva Federal (FED) y el precio de Bitcoin

Hay opiniones que sugieren que existe una relación entre el rendimiento de la deuda pública estadounidense y el precio de Bitcoin. Analizamos la tendencia del rendimiento de los bonos del gobierno estadounidense a 5 años y el precio de Bitcoin:

En 2019, cuando se redujo la tasa de interés, el rendimiento de los bonos del gobierno cayó del 3% a menos del 2%, y el Bitcoin subió de más de 3,000 dólares a alrededor de 10,000 dólares. Sin embargo, luego el rendimiento de los bonos del gobierno siguió cayendo, y el precio del Bitcoin no aumentó de inmediato, sino que reaccionó más de medio año después. Esto hace que la gente se pregunte si hay una relación directa entre las tasas de interés y el precio del Bitcoin.

Tasa de inflación y precio de Bitcoin

Al analizar la economía macro, no se puede mirar solo la tasa de interés, sino que también se debe combinar con la tasa de inflación (CPI). Comparamos los datos del CPI a 5 años y el precio de Bitcoin:

A finales de 2020, el Bitcoin experimentó un aumento explosivo justo en el período en que el IPC de EE. UU. también se disparó. Este fenómeno merece atención.

El impacto de la tasa de interés real

La tasa de interés real ( es la tasa de interés nominal menos la tasa de inflación ), parece estar más relacionada con el precio de Bitcoin:

• En la primera mitad de 2019, el aumento de la tasa de inflación llevó a una disminución de la tasa de rendimiento real, y el precio de Bitcoin aumentó.
• En la segunda mitad de 2019, a pesar de la reducción de tasas de interés, la tasa de inflación también cayó, y el rendimiento real se mantuvo entre 0-0.5%, el precio de Bitcoin fue estable.
• En 2021, la pandemia provocó un aumento drástico de la tasa de inflación mientras que las tasas de interés se mantenían bajas, lo que resultó en un rendimiento real negativo y un gran aumento en el precio de Bitcoin.
• Después de 2022, el aumento de tasas de La Reserva Federal (FED) hizo que la rentabilidad real se volviera positiva, y el precio de Bitcoin cayó.

Escala y perspectivas de la deuda pública de EE. UU.

En los últimos 5 años, la escala de la deuda pública de EE. UU. ha aumentado de 22 billones a 34 billones, mientras que el crecimiento del PIB ha sido lento. A largo plazo, es difícil que la escala de la deuda pública de EE. UU. se mantenga por encima del crecimiento del PIB. En el futuro, puede ser necesario reducir las tasas de interés para controlar la escala de la deuda, y en ese momento, el papel de la deuda pública de EE. UU. como herramienta contra la inflación podría verse desafiado, lo que podría ser una oportunidad para Bitcoin.

Predicción del precio de Bitcoin después de la reducción de tasas

Resumen de los factores que afectan el precio de Bitcoin:

1. Se debe combinar la tasa de interés y la tasa de inflación, prestando atención a la tasa de rendimiento real.
2. El crecimiento limitado de la deuda pública de EE. UU. puede brindar oportunidades para Bitcoin.
3. Noviembre de este año podría ser un momento clave, incluyendo expectativas de recortes de tasas y discusiones sobre problemas de deuda.

Si se mantiene la tasa de inflación actual, la Reserva Federal (FED) reducirá las tasas de interés a 0, y el precio de Bitcoin podría duplicarse a más de 120,000 dólares. Sin embargo, la posibilidad de que las tasas bajen a 0 es pequeña; si bajan a alrededor del 2%, el precio de Bitcoin podría alcanzar entre 80,000 y 100,000 dólares.

En general, siempre que se piense que la tasa de inflación será difícil de reducir, poseer Bitcoin es una elección inteligente. En el futuro, la posición de la deuda pública estadounidense como herramienta contra la inflación podría verse desafiada, lo que será una buena oportunidad para que la posición de Bitcoin como oro electrónico sea reconocida.