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Panorama del mercado de criptomonedas para la segunda mitad de 2024: una revisión profunda del entorno macroeconómico a las pistas verticales.
Desde el entorno macroeconómico hasta las verticales, revisión integral del mercado de criptomonedas en la segunda mitad de 2024
1. Resumen del mercado
I.1 Mercado de criptomonedas básico
El mercado de criptomonedas experimentó un crecimiento significativo en la segunda mitad de 2024, con un valor de mercado total que aumentó de 2.31 billones de dólares a 3.33 billones de dólares, un aumento del 44.2%. Este crecimiento se debe a eventos clave como la aprobación del ETF de Bitcoin al contado y la victoria de Trump. La dominancia de Bitcoin aumentó al 56.8%, principalmente debido a que el tamaño de los activos gestionados por el ETF se duplicó, lo que refleja un mayor interés por parte de los inversores institucionales.
El rendimiento del ETF de Ethereum ha sido relativamente plano, y la preferencia de los inversores institucionales por Bitcoin es evidente. Solana ha tenido un desempeño destacado, con un aumento del 29.3% en el precio de SOL y una entrada neta de 2 mil millones de dólares en su ecosistema.
La participación en el mercado de DeFi se ha expandido, y el valor total bloqueado ha crecido más del doble. La proporción de volumen de transacciones DEX/CEX ha aumentado al 11.05%, con un volumen de transacciones anual de 2.67 billones de dólares. Las participaciones en el mercado de DeFi TVL de Solana y Base se han duplicado más de una vez.
La capitalización de mercado de las stablecoins creció un 26.8%, alcanzando un nuevo máximo histórico de más de 205 mil millones de dólares. Nuevos entrantes como Ethena impulsan aún más el crecimiento con tasas de rendimiento competitivas.
I.2 Entorno macroeconómico y político
política
Las elecciones estadounidenses han sido ganadas por Trump, y el Partido Republicano ha obtenido la mayoría en ambas cámaras. Las políticas de Trump podrían traer incertidumbre a la situación internacional. Su política de encriptación amigable aún necesita ser observada para ver si se implementará.
Europa se ve afectada por la guerra entre Rusia y Ucrania, con un fortalecimiento de la voz de los partidos de derecha. La política de crypto sigue a Estados Unidos, implementando la ley de regulación MiCA.
La situación en la región de Medio Oriente es tensa, y el conflicto entre Israel y Hamas continúa. Varios países de América del Sur están promoviendo la legalización del bitcoin.
economía
En 2024, el crecimiento del PIB mundial será del 2.6% y la tasa de inflación del 2.5%. La Reserva Federal de EE. UU. recorta las tasas de interés en 25 puntos básicos en tres ocasiones consecutivas. La zona euro experimenta un crecimiento lento debido a la influencia de la guerra geopolítica. China enfrenta riesgos de deflación y del mercado inmobiliario. Los mercados emergentes se ven afectados por el aumento de tasas de interés del dólar.
El mercado de valores de EE.UU. tuvo un rendimiento fuerte, con el Nasdaq aumentando más del 28%. Los avances en tecnología de IA impulsaron el aumento de precios de las acciones de las empresas relacionadas. El índice Nikkei alcanzó un nuevo máximo en 30 años.
2. Bitcoin
2.1 Diseño de productos y protocolos
En la segunda mitad de 2024, Bitcoin llevó a cabo algunas actualizaciones de software importantes, incluyendo Bitcoin Core 28.0 y la red Lightning BOLT12. La comunidad tiene desacuerdos en torno a la propuesta de bifurcación suave, que se centra principalmente en nuevos códigos de operación y mejoras en la red Lightning. La implementación de BitVM avanza de manera constante, con un enfoque aún en el diseño e implementación de puentes entre cadenas.
2.2 Capa 2 - Red Lightning
El número de canales de la red Lightning no ha cambiado mucho, manteniéndose en aproximadamente 5000 BTC. La cantidad de nodos es estable, pero el número de canales ha disminuido, lo que podría indicar una concentración de liquidez. Las mejoras en protocolos como BOLT12 han mejorado la experiencia del usuario. Algunas redes de Layer 1 están desarrollando soluciones de Layer 2 compatibles con la red Lightning.
2.3 Capa 2 - Cadenas laterales
El rendimiento de las cadenas laterales de la Capa 2 es desigual, y el TVL muestra una tendencia alterna. BTCFi enfrenta desafíos como la dependencia de incentivos insostenibles y necesita construir un ecosistema robusto para garantizar la liquidez duradera. La clave del éxito futuro radica en asegurar la seguridad de los activos y perseguir una estrategia de integración vertical.
2.4 activos en cadena
Los activos de protocolos de nivel 2 como BRC20 y Runes han tenido un rendimiento deficiente. RGB sigue en promoción y se han logrado avances en la integración con la red Lightning. Taproot Assets, lanzado por Lightning Labs, permite la acuñación de stablecoins a bajo costo. La pista de activos en la cadena enfrenta desafíos como la experiencia DEX y la falta de liquidez.
2.5 BTCFi
BTCFi puede proporcionar ingresos adicionales a los tenedores de Bitcoin, y se espera que el valor total bloqueado crezca. Los tipos de ingresos están pasando de L2 a métodos como staking y staking líquido. Babylon atrae un gran TVL, lo que muestra la demanda de la comunidad por mejorar la utilidad de BTC. Los proyectos LST están surgiendo, desbloqueando liquidez y promoviendo actividades DeFi.
3. Ethereum
El rendimiento del ETF de Ethereum no cumple con las expectativas, y la proporción ETH/BTC ha disminuido a 0.037. Las tarifas de Layer 2 son significativamente más bajas que las de Ethereum, lo que ha llevado a un flujo de capital hacia proyectos de Layer 2. Las redes Layer 2 como Base han experimentado entradas netas significativas.
3.1 L2s
Después de la introducción del almacenamiento de datos blob, las tarifas de transacción de rollups se reducen en más del 90%. El número de transacciones diarias en Layer 2 creció un 325%, alcanzando 16.86 millones. Rollups principales como Base, OP Mainnet y Arbitrum han experimentado una entrada significativa de capital.
3.2 Re-staking
La cantidad de Ethereum en staking ha aumentado en general, mientras que el rendimiento ha caído al 3%. Protocolos de re-staking como Eigenlayer están atrayendo un gran TVL. El TVL de Symbiotic ha experimentado un gran crecimiento, aumentando más de 5 veces.
3.3 Hoja de ruta futura de Ethereum y propuestas EIP
Se espera que la actualización de Pectra se complete en el primer trimestre de 2025 e incluirá varias propuestas importantes de EIP:
El objetivo del mapa de ruta a largo plazo es realizar una actualización significativa en 2029, introduciendo tecnologías como pruebas de cero conocimiento y criptografía post-cuántica.
4. Solana
Solana tuvo un rendimiento excepcional en 2024, con un aumento de precio de aproximadamente 75%. Su arquitectura SVM única ofrece tarifas más bajas y mayor capacidad de procesamiento, atrayendo una gran cantidad de aplicaciones innovadoras. La capitalización de mercado de las monedas estables creció más de tres veces, alcanzando los 5.1 mil millones de dólares. La adopción por parte de los desarrolladores ha crecido significativamente, con un número de nuevos desarrolladores superior al de otras blockchains.
En 2024, los principales puntos de enfoque del ecosistema de Solana se centran en DePIN, meme, PayFi y otros campos:
DePIN: Proyectos líderes como Helium y Render Network migran a Solana, impulsando el desarrollo del ecosistema.
Meme: Plataformas como Pump.fun han impulsado un gran aumento en el volumen de transacciones de monedas Meme en Solana.
PayFi: Infraestructuras como Solana Pay impulsan la innovación en los pagos.
Dirección de desarrollo futuro:
5. Alt-L1s
En 2024, Alt-L1 sigue recibiendo una fuerte atención, principalmente incluye:
Berachain: introduce un mecanismo de prueba de liquidez, TVL supera los 1500 millones de dólares.
TON: Crecimiento rápido gracias a la base de usuarios de Telegram, pero la tasa de crecimiento se desacelera después del cuarto trimestre.
Kaia: Formado por la fusión de Klaytn y Finschia, integra usuarios de LINE y KakaoTalk.
Move ecosistema: Sui y Aptos son los principales representantes, Sui lidera en varios indicadores.
MegaETH: cadena compatible con EVM de alta capacidad de procesamiento, que introduce una arquitectura de especialización de nodos.
Monad: adopta la ejecución de transacciones paralelas optimistas, integrando MonadDB para optimizar el almacenamiento de datos.
6. Otras pistas
Meme: El sector de encriptación con mejor rendimiento en 2024, con un aumento del 218%. Ethereum, Base y Solana son las tres principales cadenas de bloques más activas.
IA: Desde la infraestructura hasta la explosión de agentes, cubriendo la industria de IA de arriba a abajo. Virtuals Protocol ha logrado posicionar a los agentes como activos.
RWA: el valor de mercado creció un 63%, alcanzando los 13.67 mil millones de dólares. El crédito privado y los bonos del gobierno de EE. UU. son las principales categorías de activos.
Robot de comercio: La competencia en el mercado se intensifica, surgen plataformas emergentes como Trojan y GMGN.AI.
DeSci: Aproximadamente 100 proyectos se distribuyen en biotecnología, espacio y otros campos, pero aún enfrentan desafíos como la falta de financiamiento.
DePIN: la capitalización de mercado alcanza los 50 mil millones de dólares, y el número de proyectos aumenta a 295. Las redes de energía, redes inalámbricas, redes geoespaciales y redes de computación son los principales segmentos.
Juego: Más de 7.6 millones de billeteras activas diarias, 5 veces más que en 2023. Las principales cadenas de juegos incluyen opBNB, Ronin, Xterio, entre otras. La financiación sigue enfrentando dificultades, pero la industria mantiene su resiliencia.