El impulso detrás del nuevo récord de Bitcoin

En la actual era de convergencia entre criptomonedas e inteligencia artificial, las verdaderas historias importantes a menudo se esconden fuera del bullicio. Recientemente, un programa de video en inglés profundizó en los diferentes motores detrás del regreso de Bitcoin a sus máximos históricos. El programa señaló que la entrada masiva de capital institucional está reemplazando el fervor de los pequeños inversores, convirtiéndose en la principal fuerza impulsora del aumento del precio de Bitcoin. Al mismo tiempo, la erosión de la confianza en el dólar y la mejora del entorno regulatorio han dado lugar a una "tormenta perfecta".

Resumen del rendimiento del mercado

Bitcoin ha tenido un rendimiento fuerte recientemente, no solo superando su pico histórico, sino también continuando su aumento. Es importante notar que este aumento no ha sido impulsado por inversores minoristas, sino que el capital institucional se ha convertido en la fuerza motriz central. Al mismo tiempo, el mercado de valores estadounidense también muestra un impulso fuerte, con el Nasdaq y el S&P 500 alcanzando nuevos máximos históricos, y el promedio industrial Dow Jones también acercándose a su punto máximo, lo que indica que el mercado ha entrado en un modo de preferencia por el riesgo general.

Cambio en el entorno político

Una importante ley aprobada recientemente en Estados Unidos amplía el gasto fiscal y el tamaño de la deuda, lo que podría debilitar el crédito a largo plazo del dólar. De hecho, ya en mayo, Moody's había rebajado la calificación de la deuda estadounidense. Este contexto político ofrece un ambiente favorable para activos alternativos como Bitcoin.

Sostenibilidad de la actual tendencia alcista

El análisis considera que, debido al respaldo de los balances de activos y pasivos de las empresas y el apoyo regulatorio, el reciente aumento del precio del Bitcoin se considera más sólido que los ciclos especulativos anteriores. Sin embargo, el mercado aún podría enfrentar una corrección, y la clave radica en si las instituciones pueden formar un soporte de precios efectivo.

Fenómeno de las empresas que poseen Bitcoin

La empresa de software Figma es un caso típico de empresas que poseen Bitcoin, ya que su tenencia de Bitcoin representa aproximadamente el 5% de su balance. Las motivaciones de las empresas para poseer Bitcoin incluyen la diversificación de activos, el potencial de apreciación y la diferenciación de la marca. Sin embargo, es importante tener en cuenta que el Bitcoin no es adecuado para todas las empresas, y las empresas deben considerar plenamente su capacidad de asumir riesgos y sus objetivos estratégicos al tomar decisiones relacionadas.

Bitcoin y sus dos atributos

Bitcoin ha demostrado tener características mixtas únicas. Durante los ciclos de aversión al riesgo, se comporta como acciones tecnológicas, subiendo; mientras que en tiempos de crisis (como las recientes tensiones comerciales), presenta atributos de refugio similares al oro. Esta dualidad es tanto una ventaja de Bitcoin como un posible punto débil.

Factores de riesgo potenciales

A pesar de que el mercado está mostrando un buen rendimiento en este momento, todavía existen algunos riesgos potenciales:

1. La Reserva Federal podría aumentar inesperadamente las tasas de interés (el CEO de un conocido banco cree que hay un 40-50% de probabilidad)
2. Las políticas regulatorias pueden ajustarse repentinamente
3. La aparición de eventos "cisne negro" geopolíticos

Sin embargo, actualmente estos riesgos aún no son inminentes, y los fondos siguen fluyendo hacia el mercado de criptomonedas.

Gran afluencia de capital institucional

La afluencia de capital institucional es un factor clave que impulsa el aumento actual de Bitcoin:

1. En junio, más de 250 empresas anunciaron que aumentarán sus tenencias de Bitcoin, comprando un total de 68,000 BTC.
2. La semana pasada, 54 entidades aumentaron sus posiciones en 8,434 BTC, incluyendo a un gigante del software de diseño (que posee un ETF de Bitcoin de 70 millones de dólares y planea comprar otros 30 millones de dólares).
3. Bitcoin ETF tuvo una entrada neta de 1,600 millones de dólares entre el 6 y el 11 de julio, de los cuales 1,180 millones de dólares ingresaron en un solo día el 10 de julio, marcando el segundo más alto en la historia.

Factores macroeconómicos positivos

1. Crisis de confianza en el dólar: la expansión fiscal ha intensificado las preocupaciones sobre la inflación, lo que ha llevado a los inversores a recurrir a activos escasos. Bitcoin tiene un suministro fijo de 21 millones de monedas, su escasez es incluso mayor que la del oro.
2. Riesgo moderado: los conflictos geopolíticos han disminuido y los datos de inflación de Europa y Estados Unidos han sido inesperadamente suaves.

Mejora del entorno regulatorio

1. "Semana Cripto" en Estados Unidos: La Cámara de Representantes revisará esta semana los proyectos de ley clave sobre el marco de las stablecoins, la estructura del mercado y más.
2. Cambios en el personal de los organismos reguladores: un exejecutivo de una empresa de criptomonedas ha sido nombrado jefe de la Oficina de Control de la Moneda (OCC), lo que sugiere que la política podría relajarse aún más.

En general, la entrada masiva de capital institucional, los cambios en el entorno macroeconómico y el cambio en la actitud regulatoria constituyen conjuntamente un nuevo impulso para el aumento del precio de Bitcoin. A pesar de los riesgos potenciales, el mercado sigue manteniendo una fuerte dinámica en este momento.