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Coinbase diversifica su estrategia para enfrentar desafíos: el precio de las acciones se recupera y el modelo de ganancias necesita optimización.
La ofensiva de Coinbase: una diversificación de estrategias y desafíos coexistentes
Sin duda, Coinbase desempeña un papel importante en el avance de la conformidad de la industria de criptomonedas en Estados Unidos. Recientemente, la compañía ha intentado ampliar su influencia en la sociedad y el escenario político principales a través de iniciativas como el patrocinio del desfile por el 250 aniversario de la fundación de Estados Unidos. Al mismo tiempo, Coinbase ha estado acelerando continuamente la innovación de productos y la expansión del ecosistema en los últimos meses, comprometida a optimizar la experiencia del usuario y aumentar la confianza del mercado, al tiempo que se esfuerza por construir un motor de crecimiento más diverso.
La recuperación de los precios de las acciones y las preocupaciones sobre el modelo de ganancias
Desde 2025, Coinbase ha mostrado señales positivas en varios indicadores clave, con un aumento en el precio de las acciones y la actividad de los usuarios.
Para el 16 de junio de 2025, el precio de las acciones de Coinbase (COIN) se había recuperado a 242.71 dólares, un aumento de más del 60% en comparación con el mínimo de 151.47 dólares en abril de 2025. Este rebote se debe en parte al impacto positivo de que COIN fue oficialmente incluido en el índice S&P 500 a mediados de mayo de 2025. Como la primera empresa de criptomonedas en unirse a este índice, esto marca un aumento en su reconocimiento en los mercados financieros convencionales, proporcionando un fuerte apoyo al precio de las acciones. Sin embargo, en comparación con el punto máximo de 342.98 dólares en abril de 2021, el precio actual de las acciones sigue siendo aproximadamente un 29% más bajo.
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Sin embargo, detrás del impresionante desempeño del mercado, existe una gran preocupación por la estructura de ganancias de Coinbase. El informe financiero de 2024 muestra que aproximadamente el 63% de los ingresos de la empresa provienen de comisiones de transacción. Este modelo altamente dependiente de las tarifas de transacción hace que sus ingresos sean extremadamente sensibles a las fluctuaciones y la actividad del mercado de criptomonedas. En el primer trimestre de 2025, los ingresos por transacciones de Coinbase cayeron un 19% en comparación con el trimestre anterior, descendiendo a 1.3 mil millones de dólares, lo que refleja una presión evidente sobre el volumen de transacciones del mercado. Además, el rápido desarrollo del ecosistema en cadena también está desviando gradualmente el volumen de transacciones y la atención de los usuarios, intensificando la presión competitiva sobre los intercambios centralizados.
Coinbase enfrenta recientemente serios desafíos de confianza. En mayo de este año, la empresa reveló un incidente de filtración de datos que afectó a más de 69,000 usuarios, con pérdidas potenciales que alcanzan cientos de millones de dólares, lo que impactó gravemente la confianza de los usuarios y la imagen de la marca. Además, debido al mal desempeño de las acciones y problemas de divulgación de información, Coinbase se enfrenta a una demanda colectiva. Los organismos reguladores están investigando si Coinbase exageró los datos de usuarios durante su proceso de cotización directa en 2021, centrándose en la veracidad de su indicador de "100 millones de usuarios verificados". Estos eventos también provocaron pánico en el mercado, convirtiéndose en un factor negativo que presiona el precio de las acciones.
Competencia multidimensional: innovación de productos y planificación estratégica global
Frente a los múltiples desafíos del entorno del mercado, Coinbase está buscando activamente caminos de crecimiento diversificados a través de la innovación de productos y la disposición estratégica global, con el objetivo de reconstruir su ventaja competitiva en el mercado.
En cuanto a los contratos perpetuos, Coinbase anunció que lanzará productos de contratos perpetuos conformes en Estados Unidos, entrando oficialmente en el mercado de derivados de criptomonedas en EE. UU. Además, Coinbase también anunció la adquisición de Deribit, una de las plataformas de opciones y contratos perpetuos de criptomonedas más grandes del mundo, por 2,9 mil millones de dólares, lo que refuerza significativamente su posición en el mercado de derivados de criptomonedas.
En el ámbito de los pagos, Coinbase se ha asociado con varias plataformas de comercio electrónico para promover la aplicación de USDC en los pagos de comercio electrónico. La empresa también ha colaborado con una conocida compañía de tarjetas de crédito para lanzar una nueva tarjeta de crédito cripto, que se planea emitir en el mercado estadounidense en otoño de 2025, ofreciendo hasta un 4% de reembolso en bitcoin por las compras.
Para hacer frente a la creciente fusión entre CEX y DEX, Coinbase anunció que integrará el DEX de la red Base en su aplicación principal, lo que permitirá el acceso a millones de activos en cadena. La empresa también lanzó un nuevo token en Base para mejorar la competitividad y la liquidez de esta cadena en la red Layer2.
Dirigido a los desarrolladores, Coinbase lanza la billetera CDP, una nueva infraestructura de billetera que combina la abstracción de cuentas y el acceso a custodia. Los usuarios pueden controlar completamente sus activos en cadena sin necesidad de gestionar claves privadas ni depender de un custodio centralizado.
![La ofensiva de Coinbase: patrocinio y adquisiciones a gran escala, entrando en el círculo mainstream a través del S&P 500])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ea1cb57deab32b90d353913f697df5aa.webp(
En cuanto a los inversores institucionales, la empresa de gestión de activos de Coinbase lanzó un nuevo fondo diseñado específicamente para inversores institucionales no estadounidenses, con el objetivo de ayudar a los clientes institucionales a obtener ingresos estables en la cadena mientras mantienen Bitcoin.
En términos de expansión de cumplimiento global, Coinbase está trabajando activamente para convertirse en una de las primeras plataformas en obtener la licencia de negocio de criptomonedas en Europa. La empresa también ha obtenido licencias importantes de moneda virtual en los Estados Unidos. Al mismo tiempo, Coinbase está fortaleciendo la integración de recursos políticos y económicos, como invitar a estrategas políticos experimentados a unirse al consejo asesor de la empresa.
![La ofensiva de Coinbase: patrocinio y adquisiciones masivas para abrirse camino, aprovechando el S&P 500 para entrar en el círculo social mainstream])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b7d10f924a50381b1da6dd2b1f16a2ff.webp(
En general, Coinbase ha logrado ocupar un lugar en el sistema financiero convencional gracias a su ventaja en cumplimiento normativo, el apoyo de recursos políticos y económicos, y el reconocimiento del mercado derivado de su inclusión en el S&P 500. Sin embargo, ante un entorno regulatorio cada vez más complejo y competitivo, la capacidad de Coinbase para gestionar eficazmente el riesgo regulatorio, diversificar su estructura de ganancias y continuar ganándose la confianza de los usuarios seguirá siendo un desafío clave para su desarrollo futuro.
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