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Comparativa de los cuatro grandes del mercado de staking liquido de Solana: Marinade lidera, Jito le sigue de cerca y Blaze persigue con fuerza.
Análisis del mercado de staking liquido de Solana: los cuatro principales participantes
Recientemente, con la recuperación del mercado, Solana (SOL) ha subido al sexto lugar en la clasificación de capitalización de mercado de criptomonedas, con un volumen de activos en staking que es solo superado por Ethereum entre todas las cadenas de bloques PoS. Sin embargo, el nivel de acumulación de fondos en las aplicaciones DeFi del ecosistema de Solana es relativamente bajo, con un valor total bloqueado (TVL) de 1,137 millones de dólares, que representa solo el 11.3% de su punto máximo histórico.
En el TVL de Solana, los proyectos de staking liquido ocupan una posición importante y son un factor clave para la recuperación del TVL. Marinade y Jito se destacan con el TVL más alto, lo que demuestra la importancia de la categoría de staking liquido. Este artículo explorará en profundidad a los principales participantes en el campo del staking liquido de Solana y realizará un análisis comparativo de sus estrategias y desempeño en el mercado.
stake y staking liquido概况
Hasta el 12 de diciembre, la capitalización de mercado de SOL es de 30,530 millones de dólares, la capitalización de mercado de staking es de 27,620 millones de dólares, la proporción de staking es del 69.18%, la cantidad de staking es de 391 millones de SOL, la tasa de inflación es del 6.75% y la tasa de recompensa es del 6.87%. La capitalización de mercado de staking de SOL ocupa el segundo lugar entre las cadenas de bloques PoS, solo detrás de ETH; la proporción de staking también es relativamente alta entre las cadenas de bloques PoS con mayor capitalización de mercado.
Solana tiene un total de 1986 validadores, y los validadores mejor clasificados ofrecen un APY cercano al 8%, sin comisiones. Para aumentar la seguridad de la red y la capacidad de resistencia a la censura, la Fundación Solana lanzó el "Programa de Pools de Staking", que permite a los usuarios obtener tokens SPL que representan una participación en el pool de staking (es decir, tokens de staking líquido LST). El pool de staking ha bloqueado 16,82 millones de SOL, aproximadamente el 4,3% del total de staking, con un APY promedio del 6,68%.
Análisis de los principales proyectos de staking liquido
Marinade Finance
Marinade Finance es el primer protocolo de staking liquido en el ecosistema de Solana, lanzado en la mainnet en agosto de 2021. Los usuarios que stakean SOL pueden obtener mSOL, y las ganancias del staking se acumulan directamente en mSOL. Marinade también ofrece servicios de stakeo nativos, permitiendo obtener ganancias de staking sin la necesidad de utilizar contratos inteligentes.
Jito
Jito lanzó su plataforma de staking líquido a finales de 2022. Los usuarios que stakeen SOL pueden obtener JitoSOL, y los ingresos por staking se acumulan directamente. Lo que hace único a Jito es que ha desarrollado infraestructura MEV para la red Solana, y una parte de los ingresos MEV se distribuye a los poseedores de JitoSOL, ofreciendo mayores rendimientos.
BlazeStake
BlazeStake se lanzó en mayo de 2022 y ha crecido rápidamente debido a la explosión del ecosistema de Solana. Los usuarios que apuestan SOL pueden obtener bSOL. BlazeStake utiliza el contrato inteligente del pool de staking oficial de Solana Labs, cuenta con el mayor conjunto de validadores y permite a los usuarios hacer staking liquido a validadores específicos.
Lido
Lido lanzó el servicio de staking liquido en Solana en septiembre de 2021, pero su desarrollo no fue el esperado, y en octubre anunció que dejaría de aceptar nuevos stakes. Los usuarios que stakean SOL pueden obtener stSOL.
Aplicaciones de LST en DeFi
Los LST de cada proyecto son compatibles con las aplicaciones DeFi de Solana. Los principales protocolos de préstamos marginfi y Solend admiten mSOL, JitoSOL y bSOL como colateral, pero han retirado stSOL. En el DEX Orca, mSOL/SOL y bSOL/SOL tienen alta liquidez.
Las medidas de incentivo tienen un impacto significativo en el crecimiento del volumen de staking y la liquidez de LST. Blaze ofrece los mayores incentivos, lo que ha llevado a un aumento considerable en el volumen de staking recientemente. Marinade también ofrece subsidios en tokens de gobernanza. Jito aún no ha lanzado un programa de incentivos, mientras que Lido se ha retirado del mercado debido a que la distribución de tokens está casi completa.
Conclusión
El ecosistema de Solana incluye varios esquemas representativos de staking liquido, cada uno con características únicas y respaldados por proyectos DeFi. Sin embargo, el total de staking liquido sigue siendo bajo, representando solo el 4.3% del total de stake. En el futuro, podrían surgir más esquemas competitivos, como el LST de marginfi. Las medidas de incentivo siguen siendo factores clave para aumentar el volumen de stake y la liquidez de LST, y las estrategias de cada proyecto en este aspecto influirán en su rendimiento en el mercado.