Perspectivas de capital de riesgo en Activos Cripto para la primera mitad de 2025: El auge de la IA, el enfoque en la infraestructura

En la primera mitad de 2025, el mercado de inversión en Activos Cripto experimentó un importante punto de inflexión. Después de dos años de contracción de capital, el entusiasmo por la inversión ha vuelto a aumentar. A finales de junio, el total de financiamiento en Activos Cripto que se ha hecho público superó los 37 mil millones de dólares, involucrando más de 150 transacciones, que incluyen financiamiento desde ronda semilla hasta ronda C, inversiones estratégicas y ofertas públicas iniciales. A pesar de que persiste la incertidumbre regulatoria y la volatilidad en los precios de los tokens, la confianza de los inversores institucionales en esta industria se ha recuperado notablemente.

Tendencias Clave

• En la primera mitad de 2025, el monto total de financiamiento de Activos Cripto superó los 37 mil millones de dólares, siendo uno de los períodos más activos desde el mercado alcista de 2021.
• La financiación a gran escala ha elevado el tamaño promedio de las transacciones a 248 millones de dólares, reflejando la recuperación de la confianza del mercado en plataformas maduras.
• Los fondos se desplazan de aplicaciones de consumo y proyectos especulativos hacia soluciones de escalado, infraestructura de cumplimiento y protocolos de cadena cruzada.
• Proyectos de encriptación relacionados con la IA atraen aproximadamente 700 millones de dólares en inversiones, convirtiéndose en la vanguardia de la innovación emergente.
• Las principales instituciones de inversión ocupan aproximadamente el 40% de las rondas de financiamiento sobrevaloradas, lo que aún tiene un impacto significativo en la dirección del desarrollo de la industria.

Panorama de financiamiento

Durante el período de enero a junio de 2025, las empresas emergentes de encriptación y blockchain recaudaron aproximadamente 37.3 mil millones de dólares. El tamaño promedio de las transacciones fue de 248 millones de dólares, lo que representa un aumento significativo con respecto a años anteriores. Este promedio se vio afectado por varias rondas de financiamiento masivo y ofertas públicas iniciales (IPO). El tamaño mediano de las transacciones se acercó a 50 millones de dólares, lo que refleja que la mayoría del financiamiento sigue siendo de tamaño moderado.

El total de financiamiento de esta ronda convierte la primera mitad de 2025 en uno de los períodos más activos en años. Es notable que una gran cantidad de fondos se dirigen hacia soluciones de infraestructura y escalabilidad, en lugar de limitarse únicamente al ámbito de aplicaciones para consumidores.

tendencia mensual y trimestral

El monto de financiamiento fluctúa mensualmente. Marzo tuvo el mejor desempeño, alcanzando un estimado de 8,000 millones de dólares, impulsado principalmente por grandes financiamientos estratégicos y financiamiento previo a la IPO. El financiamiento total de enero y febrero fue de 9,400 millones de dólares, mientras que en abril hubo una ligera desaceleración a 4,500 millones de dólares. En mayo y junio hubo un repunte, superando los 5,000 millones de dólares, principalmente provenientes de transacciones posteriores y la IPO de una empresa de pagos.

Desde la perspectiva trimestral, la financiación del primer trimestre se acercó a 17.4 mil millones de dólares, y la del segundo trimestre fue de 15.9 mil millones de dólares. El primer trimestre fue impulsado por el impulso del desarrollo a principios de año, mientras que el segundo trimestre tuvo un rango de financiación más amplio, con grandes financiamientos distribuidos en áreas como infraestructura de expansión, soluciones de custodia y DeFi.

Este ritmo indica que los inversores toman decisiones de financiamiento a principios de año, posiblemente para asegurar la valoración y prepararse con anticipación.

Análisis de Segmentación de la Industria

La asignación de fondos en diversas industrias refleja el juicio de los inversores sobre las áreas de valor a largo plazo:

• DeFi y la infraestructura financiera atraen la mayor parte de los fondos, más de 6.2 mil millones de dólares. Los protocolos DeFi institucionales son especialmente populares, involucrando principalmente préstamos conformes, derivados y suministro de liquidez.
• Las soluciones de escalabilidad Layer 1 y Layer 2 han obtenido aproximadamente 3.3 mil millones de dólares en financiamiento. La escalabilidad de Ethereum y la interoperabilidad entre cadenas siguen siendo vistas como oportunidades no resueltas.
• Las soluciones de custodia, seguridad y cumplimiento atraen más de 1200 millones de dólares, destacando la importancia de una infraestructura confiable.
• Las monedas estables y las redes de pago financian aproximadamente 1500 millones de dólares, lo que muestra el apoyo continuo del capital a los proyectos que vinculan la moneda fiat y la liquidez en la cadena.
• La fusión de AI-Crypto se ha convertido en un tema de rápido crecimiento, con aproximadamente 700 millones de dólares invertidos en proyectos que combinan modelos de lenguaje de gran tamaño, computación descentralizada e incentivos de token.
• La financiación en el ámbito de los NFT y los juegos está en declive, con un total de aproximadamente 600 millones de dólares, lo que refleja un cambio del mercado de los coleccionables especulativos hacia aplicaciones prácticas.

En general, el capital se ha desplazado claramente de los puntos calientes puramente de consumidores hacia la infraestructura, el cumplimiento y la expansión del ecosistema.

Casos de financiación que vale la pena seguir

Varias rondas de financiamiento a gran escala han llamado la atención. Una plataforma de intercambio realizó una financiación estratégica de 2 mil millones de dólares en enero, estableciendo el tono para el año, lo que indica que las plataformas maduras aún gozan de la confianza de los inversores. Una empresa de pagos tuvo una IPO de 1.1 mil millones de dólares, convirtiéndose en el mayor caso de salida pública en el primer semestre, confirmando la viabilidad y rentabilidad del modelo de moneda estable. Estas dos rondas de financiamiento son la segunda y tercera mayor financiación en la historia de los Activos Cripto.

Otras destacadas financiaciones incluyen una financiación estratégica de 400 millones de dólares para cierta cadena pública, una financiación de serie C de 150 millones de dólares para cierta billetera y una inversión de 150 millones de dólares en cierto protocolo de cadena cruzada. Solo estos casos representan una cuarta parte del total de financiación en la primera mitad del año.

Es importante señalar que casi todas las grandes financiaciones han atraído la participación de las principales instituciones de inversión, lo que indica que los fondos de capital riesgo tradicionales continúan concentrando su capital en las empresas líderes del sector.