Resumen semanal de los puntos destacados del mercado: colapso de MOVE y corrientes ocultas de manipulación en Web3, AI y PayFi entran en un período de aceleración

Esta semana, el mercado de criptomonedas experimentó un gran aumento, liderado por el ecosistema de Ethereum y el sector de IA, con un incremento superior al 20%. Al mismo tiempo, también han surgido varias controversias en el mercado. Un proyecto fue acusado de manipulación debido a su protocolo de creación de mercado, lo que provocó un colapso en el precio de la moneda, generando reflexiones sobre la ética y la regulación en la industria. Mientras tanto, el sector de IA y finanzas de pagos está avanzando rápidamente, con una cadena pública promoviendo nuevos estándares, intercambios prominentes configurando un ecosistema de pagos, y junto con las tendencias políticas, se presagia una nueva ronda de reestructuración y oportunidades en el mercado de criptomonedas.

Uno, Evento de cierto proyecto - El colapso provocado por el acuerdo de creación de mercado

Este proyecto fue suspendido para el comercio por el intercambio y se pospuso el lanzamiento aéreo, convirtiéndose nuevamente en el centro de atención. Este proyecto había recaudado más de 40 millones de dólares y fue incluido en una cartera de inversiones en criptomonedas apoyada por un político.

La sospecha de manipulación es el núcleo de este evento, que involucra un acuerdo entre los creadores de mercado y el proyecto que se señala como un incentivo para manipular precios. Según los medios, el contrato entre el proyecto y los creadores de mercado entregará aproximadamente la mitad de los tokens en circulación al control de los creadores de mercado, y los incentivará a elevar la valoración del token a 5 mil millones de dólares antes de venderlo para obtener ganancias, lo que llevó a que al día siguiente de su lanzamiento se vendieran 66 millones de tokens ( por un valor de 38 millones de dólares ), provocando una caída drástica en el precio del token.

Es interesante que, después del evento de venta, el equipo del proyecto anunció que durante los próximos tres meses recomprará tokens por un valor de 38 millones de USDT, tratando de estabilizar el ánimo de la comunidad, pero unos días después depositó 17.15 millones de tokens en el intercambio.

El papel de los creadores de mercado y las disputas contractuales:

• Un creador de mercado es una empresa que tiene casi ninguna huella digital, pero que vendió una gran cantidad de tokens después del lanzamiento del proyecto. El contrato muestra que el creador de mercado desempeña múltiples roles en las transacciones, lo que sugiere operaciones de auto-negociación.
• Los términos del contrato incluyen un mecanismo de incentivos: si la valoración totalmente diluida del token supera los 5 mil millones de dólares, los creadores de mercado pueden liquidar el token y dividir las ganancias con el equipo del proyecto en una proporción de 50:50. Los expertos en criptografía critican esta cláusula por "fomentar la manipulación del precio y la posterior venta", lo que constituye un riesgo potencial de manipulación.
• El asesor legal del proyecto inicialmente calificó el acuerdo como "el peor acuerdo", y los directores también se negaron a firmar. Sin embargo, los cofundadores impulsaron la firma de la versión revisada del acuerdo, eliminando algunas cláusulas controvertidas pero manteniendo la estructura de incentivos central.
• El creador de mercado afirma ser una subsidiaria de un creador de mercado chino y propone aportar 60 millones de dólares en activos colaterales de su propio bolsillo, lo que ha impresionado al equipo del proyecto en cierta medida. Es notable que el dominio del creador de mercado se registró el mismo día de la firma del acuerdo, lo que muestra la temporalidad y sospechosidad de la operación.

Más sorprendente aún es que los creadores de mercado firmaron un acuerdo similar con cierta parte antes del lanzamiento del proyecto, eludiendo la revisión por parte del equipo del proyecto. Esto indica que los arreglos clave se habían implementado previamente a través de canales informales, sentando las bases para el colapso posterior.

Normalmente, las criptomonedas deben tener un período de bloqueo para evitar ventas anticipadas; sin embargo, en este evento, los creadores de mercado obtuvieron los tokens a través de un acuerdo y los vendieron de inmediato, lo que se convirtió en el núcleo de las dudas externas sobre el comercio de información privilegiada.

Después de que estallara el incidente, los desarrolladores del proyecto y los creadores de mercado se acusaron mutuamente de responsabilidad. Los desarrolladores afirmaron que fueron engañados por los creadores de mercado, mientras que estos últimos insistieron en que el acuerdo contaba con el permiso de los desarrolladores. Actualmente, el proyecto ha encargado a una tercera parte una auditoría para investigar las irregularidades en el mercado, varios altos ejecutivos y asesores legales están siendo revisados, la reputación y gobernanza del proyecto están siendo gravemente desafiadas, y el rendimiento del precio del token es deficiente.

Este evento expone de manera más detallada la falta de supervisión en el mecanismo de creación de mercado y la oscuridad de los marcos legales, pero esto puede ser solo la punta del iceberg. Teóricamente, los creadores de mercado proporcionan liquidez para nuevos tokens, manteniendo la estabilidad de precios y la profundidad del mercado. Sin embargo, en la práctica, si falta regulación o mecanismos de transparencia, los creadores de mercado pueden ser abusados como herramientas para manipular el mercado y transferir grandes cantidades de tokens en secreto, perjudicando los derechos de los inversores comunes y socavando la equidad del mercado.

Dos, IA y finanzas de pago

Esta semana, una cadena pública lanzó un nuevo protocolo y un plan de apoyo a la IA, con la esperanza de proporcionar a los desarrolladores un marco de integración de IA estandarizado y seguro, impulsar la innovación en IA dentro del ecosistema Web3, abordar los desafíos de acceso y seguridad de los datos en blockchain, y contribuir a construir un futuro "agencial".

La cadena de bloques apoyará la IA a través de tres aspectos: hackatones, soluciones de agentes de IA y programas de incubación. Esta noticia ha recibido una atención generalizada debido a que fue compartida por una persona famosa.

Desde que comenzó GPT, la IA ha sido un tema candente. En el mundo de Web3, proyectos relacionados con la IA o que aprovechan el concepto de IA están surgiendo sin parar, reflejando la importancia de la IA en la narrativa principal.

El año 2024 será un año de突破 en la financiación de empresas de IA. Casi un tercio del capital de riesgo global se dirige a campos relacionados con la IA, convirtiéndolo en el principal ámbito de financiación. Los datos muestran que la financiación de empresas relacionadas con la IA supera los 100 mil millones de dólares, con un aumento interanual de más del 80%, superando el monto de financiación de cada uno de los últimos diez años.

A finales del cuarto trimestre de 2024, la financiación posterior alcanzó los 61 mil millones de dólares, con un crecimiento intertrimestral superior al 70% y un crecimiento interanual de aproximadamente el 70%. El cambio más significativo es el aumento de la financiación en el rango de mil millones de dólares, que involucra múltiples sectores como IA, IA aplicada, energía, semiconductores, banca, seguridad y aeroespacial.

Además, los datos de mayo de 2024 muestran que las startups de IA superan a las startups no de IA en la financiación de VC en las rondas de semillas, A y B.

Se ha informado que un gobierno planea eliminar algunas de las restricciones a la exportación de chips de IA, como parte de un esfuerzo más amplio para revisar las restricciones comerciales de semiconductores. La nueva política clasifica a los países en tres categorías para regular las exportaciones de las principales empresas de chips.

Estados Unidos domina la financiación de IA, con un 46.4% del valor de las transacciones de capital de riesgo en 2024, un total de aproximadamente 97 mil millones de dólares, con cerca de 4000 transacciones. Se espera que este año el número de proyectos de Web3 AI experimente un crecimiento explosivo, ofreciendo nuevas oportunidades de riqueza y espacio para la creación de valor en el mercado.

Los proyectos de IA no emitidos que valen la pena seguir en este momento incluyen 0G, que ha recaudado 105 millones de dólares, y Sentient, que ha recaudado 85 millones de dólares.

En el sector de pagos financieros, un intercambio lanzó un producto centrado en pagos con stablecoins, que inicialmente soporta USDT y USDC, y en el futuro integrará más stablecoins. Otro intercambio ha colaborado con un país para lanzar el primer sistema de pago turístico criptográfico a nivel nacional en el mundo. La disposición de los intercambios líderes confirma el potencial del sector de pagos financieros, especialmente en el contexto de la regulación y el cumplimiento de las stablecoins.

El actividad de depósito del proyecto financiero de pago recomendado anteriormente es muy popular, y su equipo ha declarado que emitirá el token en el segundo trimestre. Este proyecto ha recaudado un total de 46.3 millones de dólares en dos rondas de financiación, obteniendo inversiones de varias instituciones reconocidas.

Tres, regulación de políticas

1. Un estado aprueba una ley de reservas estratégicas de Bitcoin, autorizando a los funcionarios de finanzas del estado a comprar Bitcoin

• El 7 de mayo, el estado se convirtió en el primer estado de EE. UU. en aprobar la ley de reservas estratégicas de Bitcoin, autorizando a los funcionarios de finanzas del estado a comprar Bitcoin directamente o a través de ETP.
• El proyecto de ley permite que las finanzas estatales inviertan hasta el 5% de los fondos (, alrededor de 280 millones a 770 millones de dólares ) en metales preciosos y criptomonedas con un valor de mercado superior a 500 mil millones de dólares, actualmente solo Bitcoin cumple con los requisitos.
• Esta medida marca la entrada de Estados Unidos en el campo de la inversión en criptomonedas conforme a la regulación, lo que indica que más estados podrían seguir el ejemplo. El proyecto de ley exige la implementación de la custodia regulada en EE. UU. para garantizar la seguridad y la transparencia, y entrará en vigor en 60 días.
• Cabe destacar que el sistema de Bretton Woods también nació en este estado. En 1944, representantes de 44 países aliados se reunieron aquí para establecer el FMI y el Banco Mundial, estableciendo un sistema de tipos de cambio fijo basado en el dólar y el oro, que colapsó en 1971.

2. El Senado de EE. UU. rechazó la "Ley de Innovación y Seguridad de Stablecoins"

• El 9 de mayo, el Senado de EE. UU. rechazó la moción para avanzar en el proyecto de ley con un voto de 48 a 49, con los demócratas votando en bloque en contra.
• El proyecto de ley tiene como objetivo crear un marco regulatorio federal claro para las stablecoins en Estados Unidos, definiendo las stablecoins de pago como activos digitales vinculados a un valor monetario fijo y exigiendo un respaldo de reservas 1:1.
• La ley establece que los emisores con un valor de mercado inferior a 10 mil millones de dólares están regulados por el estado, mientras que los que superan los 10 mil millones están regulados por el gobierno federal. Se requieren informes de liquidez mensuales y divulgaciones de reservas para garantizar la estabilidad del mercado.
• El Partido Demócrata exige la inclusión de cláusulas que prohíban a los funcionarios del gobierno poseer activos criptográficos, pero no fueron aceptadas. Los republicanos afirman que volverán a impulsar la votación en breve.
• La falta de aprobación de la ley ha llevado a que el mercado de stablecoins en los Estados Unidos mantenga la regulación estatal existente, careciendo de un marco federal unificado, lo que podría limitar el crecimiento del mercado y debilitar la competitividad de Estados Unidos en las finanzas digitales globales.
• Si se aprueba, ETH podría beneficiarse. Ethereum es la principal plataforma de emisión de USDC, con aproximadamente el 65.6% del suministro de USDC en Ethereum. La ley podría aumentar el uso de stablecoins, elevando la demanda de ETH, especialmente en el ámbito de DeFi y los pagos.