El surgimiento de las acciones conceptuales de la cadena de bloques global: la fusión de la asignación de activos y la tecnología se convierte en el nuevo enfoque de inversión.

Análisis del auge de las acciones conceptuales de la cadena de bloques global y oportunidades de inversión

Con el entorno regulatorio financiero global cada vez más claro, el mercado de criptomonedas está pasando gradualmente de ser un nicho a formar parte del sistema financiero mainstream. Recientemente, tras las elecciones en Estados Unidos, la elección de Trump como presidente ha tenido un impacto positivo en la industria de criptomonedas, ya que se comprometió a adoptar políticas regulatorias más amigables, incluyendo la creación de una reserva nacional de Bitcoin y fomentar la expansión de la actividad de minería de Bitcoin en Estados Unidos, lo que ha elevado enormemente la confianza del mercado. En este contexto, las acciones conceptuales de la Cadena de bloques han experimentado un aumento generalizado.

Actualmente, un número creciente de empresas que cotizan en bolsa han reconocido el enorme potencial de la tecnología de la Cadena de bloques y están incorporándola activamente en la estrategia de la empresa. Muchas empresas de acciones conceptuales de Cadena de bloques tienen un fuerte impulso de desarrollo y han obtenido una atención y inversión significativas en el mercado. Estas empresas, al introducir la tecnología de la Cadena de bloques, han impulsado la transformación digital de los negocios y la creación de valor, convirtiéndose gradualmente en jugadores importantes dentro de la industria.

En los últimos años, especialmente con los beneficios regulatorios traídos por el lanzamiento de ETF relacionados con criptomonedas en los Estados Unidos, se ha marcado que las criptomonedas ya no están limitadas al mercado de monedas digitales cerrado, sino que se han fusionado profundamente con los mercados de capital tradicionales. Una conocida compañía de fondos ha sido pionera en esto, su fideicomiso de Bitcoin se ha convertido en un puente para que los inversores tradicionales ingresen al mercado de criptomonedas. Los datos muestran que el tamaño de los activos bajo gestión del ETF de Bitcoin al contado de una gran compañía de gestión de activos ha alcanzado los 17,243 millones de dólares, y ha estado casi en estado de entrada neta desde el inicio del año.

Interpretación de las acciones conceptuales de criptomonedas globales: un nuevo alto en liquidez fuera del mundo cripto

La capitalización total del mercado de criptomonedas actualmente es de aproximadamente 3.2 billones de dólares, que podemos clasificar en las siguientes tres partes principales según la categoría de activos:

  1. Bitcoin (BTC): Bitcoin, como el activo central de todo el mercado de criptomonedas, tiene actualmente un valor de mercado de aproximadamente 1.9 billones de dólares, representando más del 50% del valor total del mercado de criptomonedas. No solo es una herramienta de almacenamiento de valor reconocida tanto por las finanzas tradicionales como por el círculo de monedas nativas, sino que también, debido a su característica de resistencia a la inflación y su suministro limitado, se ha convertido en la opción preferida de los inversores institucionales, siendo apodado "oro digital". Bitcoin juega un papel clave como un nexo en el mercado de criptomonedas, estabilizando el mercado mientras proporciona un puente interconectado entre los activos tradicionales y los activos en la cadena nativa.

  2. Activos nativos en la cadena: incluyen tokens de cadenas públicas (como Ethereum ETH), tokens relacionados con finanzas descentralizadas (DeFi) y tokens funcionales en aplicaciones en la cadena, entre otros. Este campo es muy diverso y presenta alta volatilidad, su rendimiento en el mercado está impulsado por actualizaciones tecnológicas y demandas de los usuarios. Actualmente, su capitalización de mercado es de aproximadamente 1.4 billones de dólares, siendo en realidad muy inferior a las altas expectativas del mercado.

  3. La combinación de activos tradicionales y tecnología de criptografía: este campo abarca la tokenización de activos del mundo real (RWA) en la cadena, activos securitizados basados en la cadena de bloques y otros proyectos emergentes. Actualmente, su capitalización de mercado es de solo unos miles de millones de dólares, pero con la difusión de la tecnología de la cadena de bloques y la profunda integración de las finanzas tradicionales, este campo está en rápido desarrollo. Al tokenizar activos tradicionales y mejorar la liquidez, también es uno de los principales motores de crecimiento del mercado de criptomonedas en el futuro. Estamos muy seguros de esta parte, y creemos que impulsará la transformación de las finanzas tradicionales hacia una dirección digital más eficiente y transparente, liberando un enorme potencial de mercado.

¿Por qué somos tan optimistas sobre el espacio de crecimiento de los activos tradicionales?

En los últimos seis meses, las propiedades de activos de Bitcoin han experimentado una nueva evolución, y la fuerza dominante del mercado de capitales ha completado la transición de las viejas fuerzas a nuevos fondos.

En 2024, la posición de las criptomonedas en el ámbito de las finanzas tradicionales se consolida aún más. Varias grandes instituciones financieras han lanzado productos negociados en bolsa de Bitcoin y Ethereum, proporcionando a los inversores institucionales y minoristas canales de inversión en activos digitales más convenientes, lo que también confirma aún más la conexión con los valores tradicionales.

Al mismo tiempo, la tendencia de la tokenización de activos del mundo real (RWA) también está en acelerado desarrollo, lo que mejora aún más la liquidez y el alcance de los mercados financieros. Por ejemplo, el banco de desarrollo estatal alemán KfW emitió dos bonos digitales a través de tecnología de cadena de bloques en 2024, por un total de 150 millones de euros. Estos bonos se liquidan mediante tecnología de libro mayor distribuido (DLT), y el fabricante francés de equipos informáticos Metavisio emitió bonos corporativos, utilizando la tokenización para proporcionar apoyo de capital a sus nuevas instalaciones de fabricación en India, lo que también demuestra que las instituciones financieras tradicionales están utilizando la tecnología de cadena de bloques para optimizar la eficiencia operativa; muchas instituciones financieras ya han incorporado la tecnología criptográfica en sus modelos de negocio.

Hoy en día, un modelo de ciclo de capital centrado en Bitcoin, que utiliza ETF y el mercado de acciones como principales canales de entrada de fondos, y que se apoya en empresas cotizadas como plataforma de soporte, está absorbiendo continuamente la liquidez en dólares y se está desarrollando de manera integral.

La combinación de las finanzas tradicionales y la Cadena de bloques generará más oportunidades de inversión que los activos nativos en la cadena. Detrás de esta tendencia se refleja la importancia que el mercado otorga a la estabilidad y a los escenarios de aplicación práctica. El mercado financiero tradicional cuenta con una infraestructura sólida y mecanismos de mercado maduros, que, al combinarse con la tecnología de la Cadena de bloques, liberará un mayor potencial.

Este informe de investigación analizará brevemente el modelo de crecimiento de las acciones conceptuales de cadena de bloques, especialmente en su combinación con activos en cadena, para descubrir más oportunidades de inversión innovadoras. Por ejemplo, el modelo de emisión adicional de una empresa muestra un camino típico para intercambiar activos en cadena por activos en dólares a través de la emisión de bonos convertibles y acciones. Recientemente, el precio de las acciones de esta empresa ha aumentado rápidamente junto con el precio de Bitcoin, y el rendimiento de sus bonos convertibles que vencen en 2027 ha alcanzado un nuevo máximo en tres años, lo que ha permitido que su rendimiento accionario supere ampliamente al de las acciones tecnológicas tradicionales.

A través de estas perspectivas, se puede observar que el futuro desarrollo del mercado de criptomonedas no se limita únicamente al aumento de las monedas digitales, sino que también tiene un enorme potencial de integración con las finanzas tradicionales. Desde los beneficios regulatorios hasta los cambios en la estructura del mercado, las acciones de concepto de Cadena de bloques se encuentran en un punto clave de esta gran tendencia, convirtiéndose en el foco de atención de los inversores globales.

Actualmente clasificamos las acciones conceptuales de la Cadena de bloques en las siguientes categorías:

Uno, concepto impulsado por activos:

Sobre el concepto de asignación de activos en la Cadena de bloques, la estrategia de la empresa es utilizar Bitcoin como principal activo de reserva. Esta estrategia fue implementada por primera vez por una empresa en 2020 y rápidamente atrajo la atención del mercado. Este año, otras empresas como la compañía de inversiones japonesa MetaPlanet y la compañía que cotiza en Hong Kong, Boyaa Interactive, también se han sumado, aumentando constantemente la cantidad de adquisiciones de Bitcoin. MetaPlanet anunció la introducción de un indicador clave de rendimiento "rendimiento de Bitcoin" (BTC Yield) desarrollado por una empresa, con un rendimiento BTC del 41.7% en el tercer trimestre y alcanzando el 116.4% en el cuarto trimestre (hasta el 25 de octubre).

En términos específicos, la estrategia de algunas empresas es introducir el "rendimiento de Bitcoin" como un indicador clave de rendimiento para ofrecer a los inversores una nueva perspectiva para evaluar el valor de la empresa y las decisiones de inversión. Este indicador se basa en el número de acciones en circulación diluidas y calcula la cantidad de Bitcoin que posee cada acción, sin considerar la volatilidad del precio de Bitcoin, con el objetivo de ayudar a los inversores a comprender mejor el comportamiento de la empresa al comprar Bitcoin mediante la emisión de acciones ordinarias adicionales o instrumentos convertibles, centrándose en medir el equilibrio entre el crecimiento de las tenencias de Bitcoin y la dilución del capital. Hasta ahora, el rendimiento de la inversión en Bitcoin de una empresa ha alcanzado el 41.8%, lo que indica que la empresa ha aumentado continuamente su posición mientras evita con éxito la dilución excesiva de los intereses de los accionistas.

Sin embargo, a pesar de que una empresa ha logrado resultados significativos en la inversión en Bitcoin, la estructura de deuda de la empresa todavía ha generado preocupación en el mercado. Se informa que el total de deuda no pagada de la empresa actualmente es de 4,250 millones de dólares. Durante este tiempo, la empresa ha financiado a través de múltiples emisiones de bonos convertibles, algunos de los cuales también incluyen pagos de intereses. Los analistas del mercado temen que, si el precio de Bitcoin cae drásticamente, la empresa podría verse obligada a vender parte de su Bitcoin para saldar deudas. Pero también hay opiniones que consideran que, dado que la empresa se basa en su estable negocio de software tradicional y en un entorno de bajas tasas de interés, su flujo de efectivo operativo es suficiente para cubrir los intereses de la deuda, por lo que incluso si el precio de Bitcoin se desploma, es poco probable que la empresa se vea forzada a vender sus activos de Bitcoin. Además, la capitalización bursátil de la empresa actualmente alcanza los 43,000 millones de dólares, y la proporción de su deuda en la estructura de capital es pequeña, lo que reduce aún más el riesgo de liquidación.

A pesar de que muchos inversores tienen confianza en la firme estrategia de inversión en Bitcoin de la empresa, creyendo que esto generará un retorno considerable para los accionistas, también hay algunos inversores que expresan preocupación por su alta tasa de apalancamiento y los riesgos de mercado potenciales. Dado que el mercado de criptomonedas es extremadamente volátil, cualquier cambio desfavorable en el mercado podría tener un impacto significativo en el valor de los activos de tales empresas, y sus precios de acciones presentan una prima significativa en relación con su valor neto, siendo esta situación el foco de atención del mercado. Si el precio de las acciones experimenta una corrección, podría afectar la capacidad de financiación de la empresa, lo que a su vez podría impactar sus futuros planes de compra de Bitcoin.

Interpretación de las acciones conceptuales de criptomonedas globales: un nuevo alto en liquidez fuera del círculo de monedas

1. Una empresa de software de inteligencia comercial

La empresa fue fundada en 1989 y se centró inicialmente en el campo de la inteligencia empresarial y soluciones corporativas. Sin embargo, a partir de 2020, la empresa se transformó en la primera empresa cotizada en el mundo en utilizar Bitcoin (BTC) como activo de reserva, una estrategia que cambió drásticamente su modelo de negocio y posición en el mercado. El fundador desempeñó un papel clave en la promoción de esta transformación, pasando de ser un escéptico del Bitcoin a un firme defensor de las criptomonedas.

Desde 2020, la compañía ha estado comprando continuamente Bitcoin a través de fondos propios, emisión de deuda y otras formas de financiamiento. Hasta la fecha, la empresa ha acumulado aproximadamente 279,420 Bitcoins, con un valor de mercado actual cercano a 23,000 millones de dólares, lo que representa aproximadamente el 1% del suministro total de Bitcoin. La compra más reciente tuvo lugar entre el 31 de octubre y el 10 de noviembre de 2023, adquiriendo 27,200 Bitcoins a un precio promedio de 74,463 dólares. El precio promedio de tenencia de estos Bitcoins es de 39,266 dólares, mientras que el precio actual de Bitcoin ha alcanzado aproximadamente 90,000 dólares, lo que significa que la ganancia latente de la compañía es cercana a 2.5 veces.

A pesar de que durante el mercado bajista de 2022, la inversión en Bitcoin de la empresa enfrentó pérdidas contables de aproximadamente 1,000 millones de dólares, la compañía nunca ha vendido Bitcoin, sino que optó por aumentar sus posiciones. Desde 2023, el fuerte aumento de Bitcoin ha impulsado un aumento significativo en el precio de las acciones de la empresa, y el rendimiento de la inversión desde el comienzo del año ha alcanzado el 26.4%, con un rendimiento acumulado de inversión que supera el 100%. El modelo de negocio actual de la empresa se puede considerar como un "modelo de palanca cíclica basado en BTC", que financia la compra de Bitcoin mediante la emisión de bonos. Aunque este modelo ofrece altos rendimientos, también conlleva ciertos riesgos, especialmente cuando el precio de Bitcoin fluctúa bruscamente. Según el análisis, el precio de Bitcoin debe caer por debajo de 15,000 dólares para que la empresa enfrente un riesgo de liquidación, y con el precio actual de Bitcoin acercándose a 90,000 dólares, este riesgo es muy bajo. Además, la empresa tiene una baja relación de apalancamiento y una fuerte demanda en el mercado de bonos, lo que refuerza aún más la solidez financiera de la empresa.

Para los inversores, la empresa puede considerarse una herramienta de inversión apalancada en el mercado de Bitcoin. Con la expectativa de un aumento constante en el precio de Bitcoin, las acciones de la empresa tienen un gran potencial. Sin embargo, es necesario estar alerta ante los riesgos a medio y largo plazo que puede traer la expansión de la deuda. En los próximos 1 a 2 años, el valor de inversión de la empresa aún merece atención, especialmente para aquellos inversores que son optimistas sobre las perspectivas del mercado de Bitcoin, ya que es un activo de alto riesgo y alta recompensa.

2、una empresa de tecnología médica

La empresa es una entidad dedicada a la tecnología médica, y una de sus estrategias innovadoras es utilizar Bitcoin como su principal activo de reserva. En noviembre de 2024, la empresa reveló que había adquirido recientemente 47 Bitcoins, aumentando su posición total a 1,058, con una inversión total de aproximadamente 71 millones de dólares. Parte de estos fondos de adquisición proviene del flujo de caja operativo, lo que indica que la empresa está tratando de reforzar su estructura de activos a través de su tenencia de Bitcoin, convirtiéndose en un referente en innovación en gestión de activos.

Sin embargo, el negocio principal de la empresa sigue centrado en su dispositivo QuantaFlo, que se utiliza principalmente para diagnosticar enfermedades cardiovasculares. Sin embargo, la estrategia de Bitcoin de la empresa no es solo una reserva financiera; en el tercer trimestre de 2024, la empresa logró una ganancia no realizada de 1.1 millones de dólares debido a sus tenencias de Bitcoin. A pesar de que los ingresos de ese trimestre cayeron un 17% interanual, aún proporcionó un hedge financiero en medio de la volatilidad económica.

A pesar de que la capitalización de mercado actual de la empresa es de solo 345 millones de dólares, muy por debajo de otras empresas similares, su estrategia de adoptar Bitcoin como activo de reserva la ha hecho ser vista por los inversionistas como una "acción conceptualmente mini de Bitcoin".

3、una compañía de juegos

La empresa es una compañía que cotiza en la bolsa de Hong Kong y su actividad principal es el juego, es el ajedrez chino.

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RektRecordervip
· hace17h
introducir una posiciónintroducir una posición 老川真顶
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MechanicalMartelvip
· hace17h
Entendido este mercado, To the moon.
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nft_widowvip
· hace17h
El bull run está por llegar
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