Proveedor de servicios de activos versátiles en el ecosistema de Solana: Análisis profundo de Metaplex

Introducción

En este ciclo de mercado alcista, Solana es sin duda la cadena de bloques L1 que más ha crecido. Desde el número de direcciones activas hasta los ingresos por tarifas, la participación de Solana en el mercado L1 ha mostrado un crecimiento explosivo:

• La participación de direcciones activas se disparó del 3.48% al 56.83%, un aumento interanual del 1533%;
• La participación de ingresos por comisiones pasó del 0.62% al 28.92%, un aumento interanual del 4564%.

La ola de tokens Meme es el principal motor que impulsa el rápido crecimiento de varios indicadores clave de Solana. Además de Solana en sí, también hay algunos proyectos que se han beneficiado enormemente de esta ola, como la plataforma DEX Raydium.

Este artículo se centrará en otro proyecto que se beneficia del aumento en la emisión de activos de Solana: Metaplex.

Posicionamiento comercial y modelo de negocio de Metaplex

Metaplex es un sistema de creación, venta y gestión de activos digitales construido sobre la blockchain de Solana y que soporta SVM. Proporciona herramientas y estándares para que desarrolladores, creadores y empresas construyan aplicaciones descentralizadas. Los tipos de activos criptográficos soportados por Metaplex incluyen NFT, FT, RWA, activos de juegos, activos DePIN, entre otros.

Recientemente, Metaplex también ha expandido sus negocios al ámbito de los servicios de indexación de datos y disponibilidad de datos en el ecosistema de Solana. A largo plazo, Metaplex tiene el potencial de convertirse en uno de los proyectos de servicios básicos multidisciplinarios más importantes del ecosistema de Solana.

Matriz de productos de Metaplex

Los principales productos de Metaplex incluyen:

• Core: Nuevo estándar NFT de próxima generación, que utiliza "diseño de cuenta única"
• Bubblegum: Programa utilizado para crear y gestionar NFTs comprimidos ( cNFT )
• Token Metadata: Añadir datos adicionales a los activos fungibles y no fungibles en Solana
• Candy Machine: El programa más utilizado para acuñar y emitir NFT
• Aura: Red descentralizada de índices y disponibilidad de datos ( testnet )

Modelo de negocio de Metaplex

El modelo de negocio de Metaplex se basa en cobrar por ofrecer servicios relacionados con activos en la cadena. Aunque los socios de colaboración directa son otros proyectos en Solana, la mayor parte de los ingresos proviene de pequeños proyectos o usuarios minoristas que utilizan estos proyectos, incluidos los creadores de diversos tipos de tokens y los usuarios individuales que acuñan NFT.

La muralla defensiva de Metaplex

La ventaja competitiva de Metaplex proviene principalmente de "altos costos de conversión" y "establecer estándares":

1. Los desarrolladores y usuarios dependen profundamente de las herramientas y protocolos de Metaplex, cambiar a otros protocolos conllevará altos costos.

2. El formato de activos de Metaplex se ha convertido en el estándar aceptado dentro del ecosistema de Solana, los nuevos proyectos priorizarán la compatibilidad ecológica más fuerte de Metaplex.

Análisis de datos comerciales de Metaplex

usuarios activos mensuales

Hasta el 30 de noviembre de 2024, el número de usuarios activos mensuales de Metaplex alcanzó 844,966, estableciendo un nuevo récord histórico, con un crecimiento interanual del 253%.

número de activos acuñados por acuerdo

En noviembre de 2024, el número de tipos de activos mintados mensualmente en Metaplex superó 1.44 millones, marcando un nuevo récord histórico. De ellos, el 94% son tokens fungibles y solo el 6% son NFT.

ingreso del protocolo

En noviembre de 2024, los ingresos del protocolo Metaplex alcanzaron los 3.3 millones de dólares, marcando también un nuevo récord histórico.

Antecedentes del equipo de Metaplex

El fundador de Metaplex, Stephen Hess, fue uno de los primeros empleados de Solana. El equipo es pequeño pero tiene una gran capacidad de entrega de productos y una alta eficiencia laboral.

En enero de 2022, Metaplex recibió una inversión estratégica de 46 millones de dólares por parte de instituciones como Multicoin y Jump, con una valoración de aproximadamente 450 millones de dólares.

Análisis del token MPLX

Información básica del token

• Cantidad total: 10 mil millones
• Tasa de circulación: 75.6%

utilidad del token

• Votación de gobernanza
• El 50% de los ingresos del protocolo se utiliza para la recompra
• Puede convertirse en activos de staking de nodos Aura en el futuro

Valoración del protocolo

En comparación con Raydium, que también se beneficia de la fiebre de los Meme, la valoración de Metaplex es ligeramente más alta. Sin embargo, hay una gran diferencia en la orientación empresarial de ambos, por lo que la comparación es solo de referencia.

Factores de impulso potencial y riesgos

Factores impulsores:

• Aparece una nueva pista activa en el ecosistema de Solana
• Lanzar en una plataforma de negociación más grande para obtener una prima de liquidez
• Aumentar las tarifas de servicio

Riesgo:

• La marea de memes de Solana se desvanece
• Falta de fuente de ingresos sostenibles

Resumen

Metaplex en realidad es un protocolo básico que sirve a todos los tipos de activos del ecosistema de Solana, siendo un beneficiario directo de la ola de memes. Como un proyecto que ocupa la posición ecológica superior en "emisión y gestión de activos", Metaplex merece atención a largo plazo.