Revisión del mercado de criptomonedas de 2024 y perspectivas para 2025

2024 será un año importante en la historia de la encriptación. En torno a los dos relatos centrales del ETF y las elecciones estadounidenses, utilizando Bitcoin como principal palanca, la industria de encriptación logró romper el estancamiento. Empresas que cotizan en bolsa, instituciones financieras tradicionales e incluso gobiernos nacionales han estado entrando en el sector, lo que ha aumentado significativamente la aceptación y la mainstreamización de la industria. El entorno regulatorio también ha comenzado a adoptar un camino más claro y flexible con la llegada del nuevo gobierno. La colisión de lo mainstream, la diversificación de caminos y la evolución regulatoria se han convertido en la melodía principal de la industria este año.

Revisión de 2024: Bitcoin alcanza la cima, Ethereum es perseguido, MEME recibe atención

Sin duda, Bitcoin es la narrativa central de este año. Los ETF y las reservas nacionales han impulsado a Bitcoin a superar los 100,000 dólares, declarando oficialmente su superación del significado de la encriptación, convirtiéndose en un activo global contra la inflación. El ecosistema de Bitcoin también se ha expandido, formando un ecosistema diverso de manera preliminar. Aplicaciones como BTCFi, NFT, juegos y redes sociales continúan desarrollándose, y el TVL de Bitcoin DeFi ha crecido más de 20 veces durante el año. El BTCFI en un sentido amplio ha tenido un rendimiento destacado, con la participación de ETF al contado disparándose, reflejando el éxito de Bitcoin en el ámbito financiero tradicional.

Ethereum no ha tenido un buen año. Comparado con otros activos, su desempeño ha sido deficiente, con una caída en la captura de valor y en la actividad de los usuarios, y la narrativa no es tan fuerte como antes. Aunque el lema de la resurrección de DeFi suena fuerte, la inversión real es insuficiente a excepción del TVL generado por el re-staking. La aparición del caballo negro de los derivados, Hyperliquid, ha sonado la trompeta de ataque para DeFi. La competencia dentro de Layer 2 de Ethereum se ha acelerado, consumiendo continuamente la cuota de mercado de la cadena principal, lo que ha provocado dudas sobre su mecanismo.

El auge potente de Solana contrasta claramente con esto. La participación en el mercado de TVL pasó de cero a 6.9% a finales de año, convirtiéndose en la segunda cadena pública más grande después de Ethereum. El precio de SOL aumentó más del 100% durante todo el año. Con su ventaja de bajo costo y alta eficiencia, Solana apunta a la liquidez, convirtiéndose en el rey de los MEME y el campamento de los minoristas. Las tarifas en la cadena superaron varias veces a Ethereum diariamente, y el crecimiento de nuevos desarrolladores también superó a Ethereum.

TON y SUI también se destacan. Telegram ha impulsado el campo de los juegos en cadena, abriendo una nueva entrada de tráfico para Web3. El número acumulado de usuarios en la cadena de TON ha superado los 38 millones, con un volumen de transacciones que supera los 2.1 mil millones de dólares. SUI se enfoca completamente en el crecimiento, y el progreso de la cadena pública basada en el lenguaje Move es rápido. Aunque Aptos ha mostrado un rendimiento de precios débil, es más apreciado por el capital tradicional, y su conformidad podría llevarlo hacia la luz en un nuevo ciclo de RWA y BTCFI.

MEME es el principal motor del mercado este año. El auge de MEME marca un cambio en la dinámica del mercado, que ha pasado de ser un objeto de especulación único a convertirse en un representante de la cultura financiera. MEME ocupa el 30.67% de la atención de los inversores, liderando todas las categorías. La recaudación de preventa, los tokens de celebridades, la batalla de zoológicos, PolitFi y la IA, todos son los más destacados en el sector.

La infraestructura en torno a MEME sigue consolidándose. La plataforma de lanzamiento justo Pump.fun ha surgido, remodelando el panorama de MEME y convirtiéndose en una de las aplicaciones más rentables y exitosas de este año. Hasta el 22 de diciembre, pump.fun ha acumulado ingresos de más de 320 millones de dólares y ha desplegado un total de aproximadamente 4.93 millones de tokens.

Afectado por las elecciones estadounidenses, la plataforma de mercado de predicción Polymarket ha surgido con fuerza. En octubre, el sitio web alcanzó 35 millones de visitas, el doble de un popular sitio de apuestas, y el volumen mensual de transacciones se disparó de 40 millones de dólares en abril a 2,5 mil millones de dólares. La nueva fusión de medios + apuestas está avanzando lentamente.

A finales de año, la IA se convierte nuevamente en un caballo oscuro en Web3. MEME fue el primero en explotar, Truth Terminal trae mitos de cien veces como GOAT, ACT, Fartcoin, desatando una ola de aplicaciones de Agente de IA. Actualmente, la infraestructura en este campo aún no está completa, y las aplicaciones se concentran en gran medida en MEME, Bot y otras capas superficiales, con pocas combinaciones profundas entre IA y encriptación.

PayFi se convierte en el motor central de este ciclo alcista. Las stablecoins comienzan a ocupar un lugar en el mercado global de pagos y remesas, con un valor de circulación que supera los 2100 millones de dólares. Ethena tiene un rendimiento destacado, lo que ha generado una ola de stablecoins que generan intereses. RWA se encendió después del anuncio de BlackRock de entrar, y su escala ya se ha expandido a 1400 millones de dólares.

A pesar de que parece haber una tendencia positiva, el campo de la encriptación también ha experimentado pruebas de presión excepcionalmente difíciles. La innovación en aplicaciones es difícil de mostrar, las disputas internas se intensifican, y las reestructuraciones y adquisiciones son constantes; la disminución de la liquidez genera una diversificación de caminos, formando un patrón de flujo hacia el núcleo de Bitcoin. El mercado de altcoins ha estado en un período de tiempo muerto durante más de medio año, hasta que a finales de año, bajo la atención de Wall Street, tocó fondo y comenzó a recuperarse.

Perspectivas 2025: Nuevo ciclo, nuevas aplicaciones, nuevas direcciones

A medida que se vislumbra el 2025, con el nuevo gobierno iniciando una nueva era de encriptación, las instituciones están ansiosas por participar. Varias instituciones han publicado pronósticos del mercado:

• Se espera que el precio de Bitcoin sea de 150,000 a 200,000 dólares, algunas instituciones incluso dan una predicción de 500,000 dólares.
• ETH se espera que esté entre 6000 y 7000 dólares, Solana entre 500 y 750 dólares, SUI podría subir a 10 dólares
• Se espera que la capitalización total del mercado de criptomonedas sea de 7.5-8 billones de dólares
• Suave aterrizaje de la economía estadounidense, apertura de la regulación en el mercado de criptomonedas
• El Bitcoin podría ser incluido en las reservas de países soberanos y empresas que cotizan en bolsa.
• El aumento de la entrada de ETF se ha convertido en un consenso

Predicción de la pista clave:

• Stablecoins: el volumen de liquidación o alcanza entre 3000 y 4500 millones de dólares, convirtiéndose en una nueva forma de pago
• Activos tokenizados: valor o más de 50 mil millones de dólares, convirtiéndose en una nueva fuente de ingresos
• AI: la combinación con la encriptación tiene un amplio futuro, o puede convertirse en un campo disruptivo
• Renacimiento de DeFi, integración de cadenas de aplicaciones, popularización de la tecnología ZK, crecimiento de ingresos de DEPIN, etc.

Las expectativas generales para 2025 son optimistas y positivas. El aumento en el precio de las monedas principales ya es inevitable, y el mercado de criptomonedas continuará diferenciándose. Las cadenas de bloques antiguas aún tienen la ventaja, pero la presión de las nuevas cadenas de bloques está aumentando. El desarrollo de aplicaciones se convierte en un enfoque clave, y las aplicaciones dirigidas al consumidor podrían volverse predominantes. El renacimiento de DeFi y el sector de pagos están recibiendo mucha atención. La especulación en MEME puede continuar, pero el ritmo se ralentiza, y la infraestructura seguirá mejorando. Las stablecoins, AI, RWA y DePin, que son preferidas por las instituciones, tienen el potencial de desarrollarse rápidamente.

Para los inversores, un nuevo ciclo está a punto de llegar. Descubrir el ciclo, adaptarse al ciclo, investigar y participar en profundidad puede ser una opción sabia.