¿Arbitrum ha perdido una buena oportunidad? Análisis del panorama competitivo de Layer 2

Muchos observadores creen que Arbitrum ha tomado una decisión inteligente al atraer usuarios mediante expectativas de airdrop. Desde una perspectiva táctica a corto plazo, esta opinión parece razonable. Sin embargo, desde una perspectiva más macro del desarrollo ecológico, esta práctica podría perder la mejor oportunidad estratégica.

La época dorada de Arbitrum

En el medio año desde que Optimism lanzó su economía de tokens, Arbitrum tuvo la mejor oportunidad de lanzar su propio sistema de economía de tokens, pero lamentablemente la perdió. En ese momento, Arbitrum ocupaba más del 55% de la participación de TVL, mientras que Optimism tenía solo alrededor del 5%, aproximadamente una décima parte de Arbitrum.

Con el lanzamiento de incentivos en tokens por parte de Optimism, la situación ha cambiado notablemente. Los datos actuales muestran que el TVL de Optimism ha alcanzado el 57% del de Arbitrum, con un desarrollo acelerado. Además, sus proyectos ecológicos también están prosperando. Por ejemplo, SNX y Perp han trasladado su enfoque de Ethereum L1 a Optimism, y algunos proyectos nativos como velodrome también están atrayendo gradualmente a los usuarios.

Desde varios indicadores como el volumen de transacciones históricas y el número de usuarios activos, Optimism está reduciendo la brecha con Arbitrum.

Si Arbitrum hubiera lanzado un mecanismo de economía de tokens en los últimos seis meses, podría haber aumentado enormemente la influencia de sus proyectos ecológicos, aumentando significativamente el TVL y generando un fuerte atractivo. En este caso, el surgimiento de Optimism podría verse bastante reprimido.

Optimism ha obtenido más de seis meses de ventana, y esta oportunidad sigue en curso. La situación que antes era dominada exclusivamente por Arbitrum (similar a la posición de Opensea en el mercado de NFT y Uniswap en el ámbito de DEX), ahora ha evolucionado hacia una situación de duopolio entre Arbitrum y Optimism.

Las ventajas de Arbitrum no son eternas.

Arbitrum actualmente cuenta con algunos excelentes proyectos nativos, como el conocido GMX y el ecosistema MAGIC. Además, proyectos como GNS y RDNT también están comenzando a destacar. En general, la experiencia del usuario es bastante buena. Sin embargo, estas ventajas no son inquebrantables.

La tecnología de prueba de fraude en múltiples rondas ejecutada fuera de la cadena que utiliza Arbitrum tiene sus características únicas en comparación con la prueba de fraude en una sola ronda ejecutada en la cadena de Optimism, y la migración de proyectos de Ethereum L1 a Arbitrum es más conveniente. Sin embargo, estas barreras tecnológicas no constituyen un foso insuperable. Con la implementación de EIP4844 a finales de año, estas ventajas podrían ir desvaneciéndose gradualmente.

Además, el bedrock de Optimism se lanzará pronto, y su red L2 modular también se implementará gradualmente. Actualmente, intercambios conocidos se han unido a su causa, lanzando una red de pruebas de Ethereum L2 basada en OP Stack. Con el lanzamiento del L2 modular de Optimism, atraerá a más participantes del proyecto. Desde una perspectiva futura, Optimism ocupa una posición favorable.

Optimism también está investigando activamente la tecnología zk-Rollup, y cuando esta tecnología madure, podría actualizarse en función del ecosistema existente.

Además, Optimism ha logrado convertir a algunos usuarios especuladores en usuarios dentro del ecosistema a través de un ingenioso mecanismo de airdrop. Este diseño de mecanismo muestra que dentro del equipo hay expertos en operación comunitaria y diseño de mecanismos económicos. La fuerza de Optimism no debe subestimarse.

Si el L2 modular de Optimism tiene un buen rendimiento, junto con otras iteraciones tecnológicas, ¿dónde está la ventaja competitiva sostenible de Arbitrum? Hay que tener en cuenta que la carrera de Layer2 todavía está en una etapa temprana y no ha surgido un rey absoluto.

lección del pasado

Una conocida plataforma de intercambio de NFT no ha lanzado un mecanismo económico de tokens durante mucho tiempo, y su participación en el mercado en la etapa inicial no se vio afectada significativamente, alcanzando en su punto máximo más del 90% de participación en el mercado. Su posición dominante incluso superó a la de los líderes en el ámbito de DEX. Todo parece perfecto, y no lanzar incentivos de tokens parece haber sido un camino hacia el éxito.

Sin embargo, la aparición de la nueva plataforma Blur lo ha cambiado todo. Blur combina un mecanismo de pujas y una economía de tokens, lo que ha tenido un gran impacto en la plataforma. Si en el futuro la plataforma no lanza una economía de tokens, podría perder su posición dominante en el mercado. En cierto modo, Blur también ha aprendido de las experiencias y lecciones de sus colegas, logrando una innovación e iteración sobre la base de sus predecesores.

Arbitrum está en su mejor momento, todo parece favorable, y continuamente se están uniendo nuevos proyectos y usuarios. Pero cualquier cambio no ocurre de la noche a la mañana. La crisis a menudo germina en tiempos de prosperidad, por lo que es necesario estar alerta incluso en tiempos de tranquilidad.

Arbitrum debe pensar en los proyectos ecológicos

El desarrollo de Arbitrum no podría haber sido posible sin la contribución de proyectos nativos como GMX y MAGIC. Ahora es el momento de proporcionar más tráfico e incentivos ecológicos a estos proyectos. Solo así podremos lograr beneficios mutuos y construir una red ecológica más grande y sostenible.

Si Arbitrum se estanca, no sería sorprendente que GMX y MAGIC lanzaran cadenas L2 exclusivas en Optimism en el futuro. El futuro está lleno de diversas posibilidades.

La oportunidad histórica de Arbitrum

La tecnología L2 es una de las mayores oportunidades en el campo de las criptomonedas, con el potencial de dar lugar a gigantes de la industria. Arbitrum ocupa una posición favorable y, si logra aprovechar esta oportunidad, podría destacar entre muchas L2 y convertirse en un líder de la industria.

Incluso si la tecnología Zk EVM madura gradualmente en el futuro, Arbitrum también tendrá la oportunidad de migrar su ecosistema allí. La barrera tecnológica es sin duda importante, pero la red ecosistémica y la resiliencia son aún más valiosas.

Se espera que Arbitrum aproveche esta oportunidad histórica y se convierta en el rey de L2. Antes de lograr una verdadera descentralización comunitaria, todo depende de las decisiones del equipo de Arbitrum. Un pequeño giro en la decisión podría determinar el futuro panorama histórico de L2.

Aviso de riesgo: El análisis anterior se basa únicamente en algunas observaciones técnicas y de mercado, no necesariamente es preciso, por favor mantenga un juicio independiente y gestione los riesgos adecuadamente.