Informe semanal del mercado de Activos Cripto: Bitcoin en descenso, los factores macroeconómicos continúan influyendo.

Esta semana, el precio de Bitcoin (BTC) mostró una tendencia de descenso oscilante, cayendo de 97,676.53 dólares al inicio de la semana a 96,475.82 dólares durante el fin de semana, con una caída total del 1.23%. A pesar de esto, BTC sigue operando en el rango de 90,000 a 108,000 dólares, con una amplitud máxima de 11.69%.

A principios de semana, afectado por la política arancelaria de los países del Tratado de Libre Comercio de América del Norte, BTC experimentó una caída abrupta y breve, pero luego se recuperó rápidamente. Este fenómeno destaca la característica actual de BTC como un activo de riesgo, en lugar de su atributo de refugio seguro como el oro digital.

La mayor volatilidad del mercado de esta semana ocurrió el lunes, cuando la presión de los contratos cortos hizo que la volatilidad diaria de BTC se disparara hasta el 11.69%, alcanzando un nuevo mínimo desde mediados de enero de 91,178.01 dólares. Esta intensa oscilación causó pérdidas de aproximadamente 800 millones de dólares en el mercado spot, mientras que las pérdidas en el mercado de contratos podrían ascender a miles de millones de dólares.

En los días siguientes, el BTC continuó oscilando cerca de 97,000 dólares. A pesar de que el viernes hubo múltiples noticias macroeconómicas negativas, el mercado se mantuvo relativamente estable. Sin embargo, el mercado necesita más apoyo externo para recuperar la tendencia alcista.

Actualmente, BTC sigue operando en un rango de 89,000 a 110,000 dólares, con el precio rondando cerca de la segunda línea de tendencia ascendente, enfrentando desafíos en la elección de dirección a corto plazo.

Entorno macroeconómico

Esta semana han ocurrido numerosos eventos macroeconómicos. Aunque el problema de los aranceles entre los países del Tratado de Libre Comercio de América del Norte se ha aliviado temporalmente, el mercado aún enfrenta una doble presión económica y política.

Los datos de empleo no agrícola publicados el viernes provocaron confusión en el mercado, lo que dificultó a los inversores encontrar dirección. Posteriormente, la encuesta de consumidores de la Universidad de Michigan mostró que, debido a las preocupaciones por la inflación, la confianza del consumidor cayó a su punto más bajo en siete meses. Además, algunos funcionarios han declarado que se implementarán aranceles recíprocos contra varios países.

Debido a estos factores, el índice del dólar ha subido a 108.31, lo que refleja la preocupación del mercado por el aumento de la inflación y el empeoramiento de las expectativas de aumento de tasas. Los tres principales índices bursátiles de EE. UU. han caído más del 1%, eliminando las ganancias de toda la semana.

En el mercado de bonos, debido a las expectativas de un rebote en la inflación, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. han aumentado. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 1 año ha subido al 4.232%, y el rendimiento a 10 años se acerca al 4.5%, lo que genera presión en el mercado de acciones.

En este entorno incierto, los inversores se vuelven hacia el mercado del oro. Esta semana, el oro de Londres logró su sexta semana de ganancias consecutivas, con un precio que subió a 2,861.81 dólares/onza, con un aumento del 2.18% en la semana.

La próxima semana, el mercado recibirá la publicación de los datos del IPC de EE. UU. de enero, así como la audiencia del presidente de la Reserva Federal en el Congreso. Estos eventos se convertirán en factores clave que influirán en el movimiento de BTC.

Análisis de datos del mercado

Esta semana, los tenedores a corto y largo plazo vendieron un total de 176,682 BTC, un ligero aumento en comparación con la semana pasada, pero aún en niveles normales. Durante el mismo período, el volumen de transacciones en los intercambios disminuyó ligeramente.

El mercado de contratos ha sido gravemente afectado, con pérdidas en contratos no liquidados que superan los cien millones de dólares, convirtiéndose en la mayor víctima de la volatilidad de esta semana.

Los flujos de fondos hacia stablecoins, el ETF de BTC al contado y el ETF de ETH al contado se mantienen fuertes, con un total de 5,662 millones de dólares durante toda la semana. De ellos, los flujos hacia stablecoins alcanzaron los 507.4 millones de dólares, los flujos hacia el ETF de BTC al contado fueron de 18.3 millones de dólares, y los flujos hacia el ETF de ETH al contado fueron de 40.5 millones de dólares.

Es importante notar que los flujos de fondos de los ETF de BTC al contado han disminuido durante dos semanas consecutivas, lo que es una de las principales razones del rendimiento débil del precio de BTC.

Según los datos del motor eMerge, el indicador EMC BTC Cycle Metrics es 0.625, lo que indica que el mercado todavía se encuentra en un período de aumento.