2024 explosión de encriptación: Bitcoin nuevo máximo, ascenso de PayFi, 2025 el AI podría ser un caballo oscuro

Revisión del mercado de criptomonedas de 2024 y perspectivas para 2025

El año 2024 será un año de gran importancia histórica en la encriptación. En torno a dos eventos clave, el ETF y las elecciones en EE. UU., el sector de la encriptación, liderado por Bitcoin, logró avances significativos. Empresas que cotizan en bolsa, instituciones financieras tradicionales e incluso gobiernos nacionales han entrado en el mercado, aumentando considerablemente el grado de aceptación y mainstream. El entorno regulatorio también se ha vuelto más claro y flexible con la llegada del nuevo gobierno, y la fusión mainstream, la diversificación de caminos y la evolución regulatoria se han convertido en el tema principal de la industria este año.

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Revisión de 2024: Bitcoin alcanza un nuevo máximo, Ethereum enfrenta desafíos, la popularidad de MEME no disminuye

Al revisar los principales desarrollos del mercado de criptomonedas en 2024, Bitcoin es sin duda el foco central.

La aprobación de los ETF y la inclusión de algunos países en sus reservas han impulsado a Bitcoin a superar la barrera de los 100,000 dólares. Esto marca que Bitcoin ha trascendido el ámbito de las criptomonedas, convirtiéndose en un activo reconocido globalmente como refugio contra la inflación y medio de almacenamiento de valor. Bitcoin está avanzando de ser el oro digital a convertirse en una moneda supranacional, y el experimento financiero de Satoshi Nakamoto ha logrado un éxito parcial. Por otro lado, el ecosistema de Bitcoin también se está expandiendo. Aunque aplicaciones como inscripciones y runas presentan una situación de extremos, un ecosistema diversificado ya se ha formado de manera preliminar. Aplicaciones de BTCFi, NFT, juegos, redes sociales y otras continúan desarrollándose. El valor total bloqueado en DeFi de Bitcoin (TVL) ha aumentado de 300 millones de dólares a 6,755 millones de dólares desde principios de año, creciendo más de 20 veces durante todo el año. Entre ellos, Babylon se ha convertido en el mayor protocolo, con un TVL de 5,564 millones de dólares, representando el 82.37% del total. El BTCFi en un sentido amplio se muestra aún más brillante, con una explosión en la participación de ETFs de Bitcoin, y empresas que cotizan en bolsa como MicroStrategy están siguiendo su ejemplo, lo que refleja la abrumadora ventaja de Bitcoin en el campo de CeFi.

Ethereum enfrenta grandes desafíos este año. En comparación con otros activos, su rendimiento ha sido deficiente, con una caída en la captura de valor y en la actividad de usuarios, su narrativa no es tan fuerte como antes. La "teoría del valor" ha hecho sufrir a Ethereum. A pesar de que el lema de la revitalización de DeFi es fuerte, la inversión real es claramente insuficiente, excepto por la locura de TVL que ha suscitado el re-staking. Sin embargo, la aparición de Hyperliquid, un caballo negro de los derivados a finales de año, no solo ha impactado a los intercambios centralizados, sino que también ha traído nuevas oportunidades para DeFi. Por otro lado, tras la actualización de Dencun, la competencia en Layer 2 se ha intensificado, consumiendo continuamente la cuota de la cadena principal, lo que ha provocado un gran debate en el mercado sobre el mecanismo de Ethereum. Las voces de duda no cesan, e incluso hay rumores de que el futuro de Ethereum está en manos de Coinbase.

Revisando las "ganancias y pérdidas" del mercado de criptomonedas de 2024, ¿cuál será el camino en 2025?

Solana ha surgido con fuerza, formando un contraste notable. En términos de TVL, la cuota de mercado de Ethereum en las cadenas públicas ha disminuido del 58.38% a principios de año al 55.59%, mientras que Solana ha saltado de una cifra insignificante al 6.9%, convirtiéndose en la segunda cadena pública más grande después de Ethereum. El precio de SOL ha creado un milagro, aumentando de 6 dólares hace 2 años a 200 dólares, y solo este año ha subido más del 100%. Con su ventaja de bajo costo y alta eficiencia, Solana ha fijado su posicionamiento de liquidez, aprovechando la cultura Degen para convertirse en el rey de los MEME, atrayendo a una gran cantidad de minoristas. Este año, las tarifas diarias en la cadena de Solana han superado en varias ocasiones a las de Ethereum, y el número de nuevos desarrolladores también ha superado al de Ethereum, mostrando una tendencia de superación clara.

TON y SUI también se destacaron este año. Telegram, con 900 millones de usuarios, impulsó los juegos en cadena, abriendo una nueva entrada de tráfico para Web3 y inyectando un fuerte impulso a un mercado que había estado en silencio durante mucho tiempo. TON finalmente ha tenido un estallido, actualmente con más de 38 millones de usuarios en la cadena y un volumen de transacciones que supera los 21 mil millones de dólares. SUI, por otro lado, habla completamente a través de precios; el desarrollo rápido de la cadena pública Move, la expansión de hardware, la diversificación de protocolos y el airdrop para atraer tráfico se combinan para ofrecer un futuro prometedor. En comparación, la cadena pública Aptos, aunque tuvo un desempeño de precios más débil en el mismo período, es más favorecida por el capital tradicional. Este año, estableció colaboraciones con instituciones como BlackRock, y su ajuste regulatorio podría brindarle oportunidades en la nueva ronda de RWA y el ciclo de BTCFi.

Desde la perspectiva de la aplicación, MEME es el principal motor del mercado este año. El auge de MEME marca un cambio en el panorama del mercado, con los tokens de VC perdiendo popularidad y un exceso de liquidez fluyendo hacia segmentos más equitativos y rentables. El significado de MEME se está expandiendo continuamente, pasando de ser una simple especulación a convertirse en un representante típico de las finanzas culturales, "todo puede ser MEME" está empezando a hacerse realidad. Aunque su participación en la capitalización de mercado no es alta, el volumen de transacciones de MEME sigue ocupando entre el 6% y el 7% de la cuota, alcanzando recientemente un 11%, siendo uno de los sectores con mayor concentración de liquidez. Según datos de Coingecko, MEME ocupa este año el 30.67% de la atención de los inversores, liderando todos los sectores. Desde la recaudación de fondos en preventa hasta los tokens de celebridades, desde la batalla del zoológico hasta PolitFi y AI, los proyectos de MEME han sido repetidamente el foco de atención de la industria.

En este contexto, la infraestructura de MEME sigue mejorando. La plataforma de lanzamiento justo Pump.fun ha surgido, reestructurando el panorama de MEME y convirtiéndose en una de las aplicaciones más rentables y exitosas de este año. En noviembre, Pump.fun se convirtió en "el primer protocolo de Solana en generar más de 100 millones de dólares en ingresos mensuales". Hasta el 22 de diciembre, Pump.fun ha acumulado más de 320 millones de dólares en ingresos y ha desplegado aproximadamente 4.93 millones de tokens.

Sin embargo, las ganancias de la plataforma no son equivalentes a las ganancias de los pequeños inversores. Teniendo en cuenta la probabilidad de éxito extremadamente baja y la tendencia cada vez más evidente de institucionalización, el fenómeno de "cosechar" es difícil de evitar. Por lo tanto, agregar fundamentos a MEME se ha convertido en una nueva tendencia del proyecto, y la mayoría de los proyectos de largo plazo como Desci y AIMEME adoptan este modelo. Pero, por el momento, parece que la aparición fugaz sigue siendo la norma, y "entrar y salir rápido" sigue siendo la regla para ganar.

Afectado por las elecciones en EE. UU., el mercado de predicciones Polymarket ha surgido con fuerza. En octubre, el sitio web de Polymarket alcanzó 35 millones de visitas, el doble que los sitios de apuestas convencionales, y el volumen de transacciones mensuales se disparó de 40 millones de dólares en abril a 2.5 mil millones de dólares. Su amplia base de usuarios y la demanda real destacan su valor, y Vitalik Buterin no ha escatimado elogios. Aunque no se ha logrado una conversión masiva de usuarios de encriptación, un nuevo modelo de fusión entre medios y apuestas está comenzando a hacerse notar.

Revisión de las "ganancias y pérdidas" del mercado de criptomonedas en 2024, ¿hacia dónde vamos en 2025?

A finales de año, la competencia por la inteligencia artificial ha alcanzado un estado de ebullición, pasando de avances tecnológicos a aplicaciones concretas. Después de un año de silencio en el ámbito de Web3, la IA vuelve a ser el caballo oscuro del año. MEME fue el primero en explotar, Truth Terminal trajo monedas de cien veces como GOAT, ACT, Fartcoin, desatando una ola de aplicaciones de nicho de AI Agent. Actualmente, las principales instituciones son generalmente optimistas sobre AI Agent, considerando que tiene el potencial de convertirse en la segunda pista fenomenal después de DeFi. Aunque la infraestructura en este campo aún no está completa, las aplicaciones se concentran principalmente en MEME, Bots y otras superficies, con poca integración profunda entre la IA y la blockchain, pero los campos emergentes a menudo contienen oportunidades, y el modelo de especulación cibernética en criptomonedas merece ser esperado.

Por otro lado, como el principal motor de este ciclo alcista, PayFi, que conecta las finanzas tradicionales con Web3, ha recibido mucha atención. Las stablecoins y los RWA son ejemplos típicos. Las stablecoins han crecido rápidamente en el ámbito de la encriptación este año y han ganado un lugar en el mercado global de pagos y remesas. Las regiones de África, América Latina y Europa del Este han comenzado a eludir el sistema bancario tradicional y a adoptar directamente la liquidación en stablecoins, con un crecimiento interanual de más del 40%. Actualmente, el valor de las stablecoins en circulación supera los 2100 millones de dólares, muy por encima de los niveles de 2020. Más de 20 millones de direcciones realizan transacciones de stablecoins en cadenas de bloques cada mes; solo en la primera mitad de 2024, el valor de las liquidaciones en stablecoins superó los 2.6 billones de dólares. En cuanto a nuevos productos, Ethena ha destacado, impulsando una ola de stablecoins que generan intereses, y también es la principal fuente de ingresos de AAVE este año. Los RWA se han calentado rápidamente tras el anuncio de BlackRock, con un crecimiento de menos de 2 mil millones de dólares hace 3 años a 14 mil millones de dólares, abarcando múltiples campos como préstamos, bienes raíces, stablecoins, bonos, entre otros.

En realidad, el desarrollo de PayFi está en sintonía con el ritmo del mercado. Debido a que el crecimiento del mercado interno ha encontrado un estancamiento, el mercado institucional de la encriptación, como un incremento, se encuentra en el punto de partida de un nuevo ciclo, y PayFi está entrando en una etapa clave para buscar espacio de crecimiento. Es importante señalar que, debido a su conexión con el sistema financiero tradicional, este ámbito también es la pista Web3 preferida por las instituciones gubernamentales, como Hong Kong, que ha incluido las stablecoins y los RWA como prioridades de desarrollo para el próximo año.

A pesar de que las perspectivas son positivas, no se puede negar que, bajo la doble presión de la contracción macroeconómica y la desaceleración de la industria en los últimos 2 años, el campo de la encriptación ha enfrentado severas pruebas. Las aplicaciones innovadoras son difíciles de superar, los conflictos internos se intensifican y las reestructuraciones y fusiones son constantes. La disminución de la liquidez ha llevado a una diversificación de caminos en la industria de la encriptación, formando un patrón de flujo hacia el núcleo de Bitcoin, que continúa absorbiendo otras criptomonedas. El mercado de altcoins ha estado en un estado de letargo durante la mayor parte de este año, y el argumento de que "en esta ronda de mercado alcista no hay altcoins" se ha verificado repetidamente, hasta que a finales de año, bajo la atención de Wall Street, tocó fondo y comenzó a recuperarse, marcando el inicio de la temporada de altcoins. Desde el momento actual, la diversificación de caminos seguirá existiendo a corto plazo y podría intensificarse.

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Perspectivas 2025: Nuevo ciclo, nuevas aplicaciones, nueva dirección

Con el nuevo gobierno abriendo una nueva era de encriptación, las instituciones con capital abundante están ansiosas por participar. Actualmente, más de 15 instituciones han publicado pronósticos de mercado para 2025.

En cuanto a las predicciones de precios, las instituciones son generalmente optimistas sobre Bitcoin. Entre 150,000 y 200,000 dólares es el rango máximo que consideran seis instituciones. VanEck y Dragonfly prevén que alcanzará los 150,000 dólares, mientras que Presto Research, Bitwise y Bitcoin Suisse esperan que llegue a 200,000 dólares. Si se consideran factores de reserva estratégica, Unstoppable Domains y Bitwise incluso proponen un objetivo de 500,000 dólares o más. En cuanto a otras criptomonedas, VanEck, Bitwise y Presto Research esperan que ETH alcance entre 6,000 y 7,000 dólares, Solana entre 500 y 750 dólares, y SUI podría llegar a 10 dólares. Presto y Forbes prevén que la capitalización total del mercado de criptomonedas alcanzará entre 7.5 y 8 billones de dólares, mientras que Bitcoin Suisse considera que la capitalización total del mercado de altcoins crecerá cinco veces.

Detrás de estas predicciones hay una lógica de apoyo. La mayoría de las instituciones creen que en 2025 la economía estadounidense logrará un aterrizaje suave, mejorando el entorno macroeconómico, y la regulación de encriptación se relajará en consecuencia. Más de 5 instituciones tienen una actitud optimista hacia las reservas estratégicas de Bitcoin, y se espera que al menos un país soberano y varias empresas que cotizan en bolsa incluyan Bitcoin en sus reservas. Todas las instituciones creen que el aumento del flujo de fondos a los ETF es una tendencia inevitable.

En cuanto a las áreas específicas, las stablecoins, los activos tokenizados y la inteligencia artificial son las más relevantes para las instituciones. En el ámbito de las stablecoins, VanEck prevé que el volumen de liquidación alcanzará los 300 mil millones de dólares en 2025, Bitwise estima que alcanzará los 400 mil millones de dólares, y Blockworks Mippo es aún más optimista, ofreciendo una estimación de 450 mil millones de dólares. A16z considera que las empresas aceptarán más pagos en stablecoins, y Coinbase señala que la próxima aplicación asesina de las criptomonedas podría provenir del ámbito de las stablecoins y los pagos.

En cuanto a los activos tokenizados, A16z, VanEck, Coinbase, Bitwise, Bitcoin Suisse y Framework han expresado su optimismo. A16z predice que a medida que disminuyan los costos de la infraestructura de blockchain, la tokenización de activos no tradicionales se convertirá en una nueva fuente de ingresos. VanEck y Bitwise anticipan que el valor de los valores tokenizados superará los 50 mil millones de dólares. Messari, por otro lado, sostiene que la disminución de las tasas de interés podría obstaculizar el desarrollo de los bonos del gobierno tokenizados, pero los fondos inactivos en la cadena podrían recibir más atención, y el enfoque podría pasar de los activos financieros tradicionales a las oportunidades en la cadena.

En el ámbito de la IA, A16z se muestra altamente optimista sobre la combinación de IA y encriptación, anticipando que la capacidad de los agentes autónomos de IA se verá significativamente mejorada, con billeteras exclusivas para realizar acciones. Coinbase también comparte este punto de vista, creyendo que los agentes de IA equipados con billeteras encriptadas serán el área más disruptiva en la vanguardia. VanEck predice que las actividades en cadena de los agentes de IA superarán los 1,000,000, mientras que Robot Ventures espera que la capitalización total de los tokens relacionados con los agentes de IA crezca al menos 5 veces. Dragonfly, aunque está de acuerdo con el gran aumento de los tokens, adopta una actitud relativamente conservadora sobre las aplicaciones prácticas, creyendo que las aplicaciones de los protocolos subyacentes pueden ser limitadas. Bitwise y Defiprime señalan los escenarios de uso centrales; el primero cree que el Agente de IA liderará la explosión de los Meme, mientras que el segundo es optimista sobre la profunda integración con DeFi. Messari presenta tres direcciones de desarrollo: nuevos casinos de IA, blockchain para el ajuste fino de modelos profesionales pequeños, y la combinación de Agentes de IA con MEME.

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CounterIndicatorvip
· 07-12 13:25
¿Ha llegado el bull run? Si no compras esta vez, tendrás que esperar cuatro años más.
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LidoStakeAddictvip
· 07-12 13:25
¡BTC siempre cumple con las expectativas!
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LayoffMinervip
· 07-12 13:24
El bull run se acerca, solo falta que cada uno reciba un Airdrop.
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SchroedingerAirdropvip
· 07-12 13:20
¿A quién le importa el eth si Beibei ha llegado al cielo?
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PumpBeforeRugvip
· 07-12 13:19
¿De nuevo empezando a grabar sueños de la dinastía?
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