Interpretación de las nuevas políticas de apertura en el ámbito financiero: oportunidades en la inversión transfronteriza y la industria de la Cadena de bloques

El 22 de enero de 2025, cinco ministerios publicaron conjuntamente la "Opinión sobre la promoción de la apertura institucional de alta norma en las zonas de prueba de libre comercio (puerto) en el ámbito financiero con condiciones". Este documento presenta 20 medidas políticas que abarcan la autorización a instituciones financieras extranjeras para llevar a cabo nuevos servicios financieros, el apoyo a la compra transfronteriza de productos financieros en el extranjero, la simplificación del proceso de transferencia de fondos para inversores extranjeros, así como la mejora de los arreglos para el flujo de datos financieros transfronterizos.

Estas medidas marcan el inicio de una nueva ola de apertura en la industria financiera de nuestro país, al mismo tiempo que traen beneficios potenciales para la inversión transfronteriza, la Cadena de bloques y la industria de criptomonedas. Este artículo realizará un análisis profundo sobre esto.

I. Nuevos servicios financieros piloto y expansión de "Conexión de inversión transfronteriza"

Resumen de servicios financieros nuevos y áreas piloto

Los nuevos servicios financieros se refieren a aquellos que aún no se ofrecen en el país, pero que ya han sido practicados y regulados en otros países o regiones. Estos servicios innovadores se probarán primero en regiones como las zonas de libre comercio de Shanghái, Guangdong, Tianjin, Fujian, Pekín y el puerto de libre comercio de Hainan.

La "Conexión Financiera Transfronteriza" de la Gran Área de la Bahía de Guangdong-Hong Kong-Macao tiene una posición especial.

"El Canal de Inversión Transfronterizo" como un producto financiero distintivo de la Gran Área de la Bahía de Guangdong-Hong Kong-Macao, proporciona a los residentes de la parte continental un canal de inversión transfronterizo conveniente y una amplia gama de opciones de productos. La nueva política ampliará aún más el alcance de las instituciones participantes y los tipos de productos de inversión elegibles, lo que podría incluir productos financieros innovadores como el ETF de activos virtuales de Hong Kong, brindando a los inversores de la parte continental más oportunidades de inversión diversificadas.

Instituciones participantes y proceso de solicitud

La nueva política permite a las instituciones financieras extranjeras ofrecer nuevos servicios financieros del mismo tipo que las instituciones financieras nacionales en las áreas piloto. Los organismos de gestión financiera se comprometen a tomar una decisión sobre las solicitudes que cumplan con los requisitos en un plazo de 120 días, lo que acelerará el lanzamiento de productos financieros innovadores.

Dos, facilitación del flujo transfronterizo de fondos

La nueva política simplifica en gran medida los procesos de transferencia de fondos transfronterizos relacionados con la inversión extranjera. Con el objetivo de garantizar la conformidad real, las áreas piloto permitirán la entrada y salida libre de fondos relacionados con la inversión, incluyendo diversos tipos de pagos como aportes de capital, ganancias, dividendos, intereses y ganancias de capital.

Esta medida tiene como objetivo mejorar significativamente la conveniencia de las inversiones transfronterizas, reducir los costos de gestión de fondos para las empresas y crear un entorno de inversión más amigable para los inversores internacionales.

Tres, nuevos arreglos para el flujo transfronterizo de datos financieros

El "Opinión" propone explorar la creación de estándares de cumplimiento unificados para el flujo transfronterizo de datos financieros bajo el marco de gestión de seguridad de datos nacionales, aclarar las reglas relevantes y permitir que las instituciones financieras en las áreas piloto transmitan legalmente los datos necesarios para sus operaciones al extranjero.

Esta política podría tener un gran impacto positivo en los proyectos de tokenización de activos del mundo real (RWA). RWA implica convertir activos del mundo real en tokens digitales en la Cadena de bloques, lo que requiere una gran cantidad de recopilación, almacenamiento y transmisión de datos transfronterizos. Se espera que la nueva política reduzca los costos de las instituciones financieras en el procesamiento de datos y el cumplimiento normativo, mejore la eficiencia operativa y ofrezca más posibilidades para la innovación y la implementación de proyectos RWA.

A largo plazo, RWA podría convertirse en una de las formas importantes para que las empresas nacionales amplíen sus canales de financiamiento. La nueva política no solo facilita el flujo de fondos transfronterizos, sino que también introduce un mecanismo de flujo de datos transfronterizos, creando condiciones favorables para la implementación de proyectos RWA.

Resumen

La introducción de esta nueva política de apertura financiera es un proceso gradual. Con la incorporación de más proyectos piloto, esperamos ver más instituciones financieras cumplidoras lanzar productos financieros innovadores y maduros. Aquellas instituciones que puedan adelantarse y lanzar productos destacados probablemente obtendrán una mayor atención del mercado y flujos de capital, creando un efecto demostrativo que atraerá a más instituciones y capital a los campos relacionados.

Se sugiere a las instituciones financieras y a los inversores, especialmente a los participantes en el campo de la Cadena de bloques y los activos criptográficos, que sigan de cerca la implementación de las diversas medidas sobre las "Opiniones" por parte del Banco Popular de China y los departamentos relacionados, aprovechando las oportunidades de desarrollo que traen las nuevas políticas.