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Recientemente, una plataforma de encriptación de pagos llamada Huiwang Payment ha recibido una alta atención de los reguladores debido a su posible implicación en flujos de fondos ilegales. Esta plataforma realiza operaciones en cadena frecuentes principalmente en la blockchain TRON a través de USDT, y se sospecha que se utiliza para recibir, transferir y retirar fondos sospechosos.

Para profundizar en las características del comportamiento on-chain de la plataforma, un equipo de seguridad de blockchain utilizó herramientas de análisis on-chain y datos públicos para realizar un análisis detallado del comportamiento de depósito y retiro de USDT de Huiwang Pay en la cadena TRON. Este artículo se basará en estos datos para revelar la situación del flujo de fondos de la plataforma entre el 1 de enero de 2024 y el 23 de junio de 2025.

Análisis del flujo de fondos on-chain

tamaño total de fondos

Los datos muestran que, durante el período de análisis, el monto total de retiros de la plataforma de pagos Huiwang alcanzó 57,246,854,379 USDT, mientras que el monto total de depósitos fue de 54,475,887,524 USDT. Esto indica que la plataforma ha experimentado un gran flujo de fondos entrantes y salientes en el último año y medio, y que el monto de los retiros ha sido consistentemente mayor que el de los depósitos, con una diferencia de aproximadamente 2,771 millones de USDT, presentando una clara característica de "salida neta de fondos".

movimientos de fondos periódicos

La fluidez de fondos en la plataforma muestra un estado de actividad continua, con picos significativos en los siguientes tres momentos:

1. 8 de julio de 2024: Se observa un primer pico significativo, con recargas y retiros que superan los 1,000 millones de USDT.
2. Marzo y mayo de 2025: dos retiros de cantidades cercanas o superiores a 11 mil millones de USDT.

análisis de frecuencia de transacciones

El número de transacciones de retiro comenzó a aumentar de manera escalonada desde febrero de 2024, alcanzando un pico el 12 de mayo de 2025, con casi 150,000 transacciones en un solo día, mostrando características de "retiros de alta frecuencia". En comparación, aunque el número de transacciones de depósito ha crecido en general, la fluctuación ha sido menor, con el número de depósitos diarios aumentando de manera constante hasta casi 140,000 transacciones, y la actividad general de los usuarios no ha mostrado una disminución notable.

Vale la pena señalar que los picos de monto de retiro en marzo y mayo de 2025 coinciden con un aumento simultáneo en el número de transacciones, siendo ambos picos casi coincidentes.

Análisis del comportamiento del usuario

tendencia de crecimiento de usuarios

Desde principios de 2024, el número de direcciones de depósito activas en la plataforma en la cadena TRON ha crecido de menos de 30,000 a más de 80,000, mostrando una tendencia de crecimiento estable. Esto indica que la plataforma sigue atrayendo nuevos usuarios, aunque la velocidad de crecimiento ha disminuido.

concentración de fondos

El análisis revela que el comportamiento de retiro en la plataforma muestra un cierto grado de "concentración de fondos". Las tres principales direcciones de retiro han acumulado montos de retiro de 816 millones, 580 millones y 512 millones de USDT, respectivamente. Estas direcciones tienen transacciones que se remontan a 2023, han mantenido un estado activo a largo plazo y han interactuado con múltiples plataformas de intercambio y algunas direcciones marcadas como de alto riesgo.

En términos de depósitos, la dirección con el primer lugar tiene un monto de depósito de hasta 16.65 millones de USDT, superando con creces a otras direcciones. Las primeras transacciones de esta dirección se remontan a 2022 y pueden estar relacionadas con alguna plataforma de garantía.

características de tiempo de actividad del usuario

A través del análisis de 10 direcciones de usuarios comunes seleccionadas al azar, se descubrió:

• Las transacciones de retiro se concentran principalmente entre las 01:00 y las 16:00 UTC, siendo el período de alta frecuencia entre las 07:00 y las 13:00.
• Las operaciones de depósito se concentran principalmente en el horario UTC de 03:00 a 10:00, que coincide en parte con los períodos activos de la dirección de retiro.

Dinámica de regulación internacional

Recientemente, múltiples organismos reguladores internacionales han tomado una serie de acciones contra esta plataforma y sus entidades asociadas:

• En julio de 2024, un emisor de una moneda estable congeló una dirección relacionada con esta plataforma, involucrando un monto cercano a 30 millones de USDT.
• En mayo de 2025, el Departamento del Tesoro de los Estados Unidos propuso prohibir a las instituciones financieras estadounidenses proporcionar servicios de cuentas de agente a la empresa matriz de esta plataforma.
• La Oficina de las Naciones Unidas contra la Droga y el Delito señaló en su informe que la plataforma se ha convertido en parte del "ecosistema de industrialización de fraudes en línea" en el sudeste asiático.
• Una empresa de análisis de blockchain informó que otra plataforma de garantía, en paralelo con esta plataforma, procesó más de 8.4 mil millones de dólares en transacciones sospechosas.

Finalmente, se informó que una cierta plataforma de garantía relacionada con la plataforma ha anunciado la suspensión de sus operaciones debido a que fue bloqueada por una plataforma social.

Estos datos y análisis proporcionan un apoyo básico para comprender mejor las actividades on-chain de la plataforma, y destacan los desafíos regulatorios que enfrenta el ámbito de la encriptación de pagos.