Análisis del mercado de monedas estables: estrategias de ingresos diversificadas apoyan a los inversionistas en encriptación

En el actual mercado de criptomonedas, las monedas estables ya no son solo herramientas de almacenamiento de valor, sino que están convirtiéndose gradualmente en una nueva fuente de ingresos para los inversores. Las monedas estables que generan ingresos (Yield-Bearing Stablecoins) ofrecen rendimientos adicionales a los poseedores a través de diversas estrategias innovadoras, convirtiéndose en un punto focal de atención del mercado. Actualmente, hay decenas de proyectos relacionados con un valor de mercado superior a 20 millones de dólares, con un valor total que supera los miles de millones de dólares. Este artículo analizará en profundidad las fuentes de ingresos de las monedas estables que generan ingresos más populares y presentará los proyectos más representativos del mercado.

Resumen de la moneda estable de generación de ingresos

Las monedas estables generadoras de intereses son un tipo de activo encriptación innovador que, al mantener la estabilidad de precios, proporciona ingresos pasivos a los poseedores. A diferencia de las monedas estables tradicionales, las monedas estables generadoras de intereses crean un valor adicional para los usuarios a través de estrategias subyacentes.

Análisis de fuentes de ingresos

Los ingresos de las monedas estables de generación de intereses provienen de diversas fuentes, principalmente de las siguientes categorías:

1. Inversión en activos reales: invertir fondos en bonos del gobierno de EE. UU., fondos del mercado monetario o bonos corporativos, entre otros activos de bajo riesgo.

2. Estrategias de finanzas descentralizadas: participar en pools de liquidez en el ecosistema DeFi, actividades de minería o adoptar estrategias neutrales al mercado.

3. Préstamo: Prestar depósitos a los prestatarios y obtener beneficios de los intereses.

4. Garantía de deuda: permite a los usuarios pedir prestado moneda estable utilizando activos encriptación como garantía, y los ingresos provienen de las tarifas de estabilidad o los intereses de los colaterales.

5. Estrategia mixta: combinar activos tokenizados, protocolos DeFi y plataformas de finanzas centralizadas para lograr una diversificación de ingresos.

Visión general de los proyectos de moneda estable de ingresos principales

A continuación se enumeran algunos de los principales proyectos de moneda estable que generan ingresos en el mercado actual, clasificados según su estrategia principal de ingresos:

tipo respaldado por activos físicos

Esta clase de moneda estable genera ingresos principalmente a través de la inversión en activos físicos de bajo riesgo:

• USDtb (suministro total de 1.3 mil millones de dólares): respaldado por un fondo de una conocida compañía de gestión de activos.
• USD0 (6.19 millones de dólares): respaldado 1:1 por activos físicos a muy corto plazo.
• USDY (560 millones de dólares): totalmente respaldado por deuda pública estadounidense.
• USDO (280 millones de dólares): los ingresos provienen de bonos del gobierno de EE. UU. y acuerdos de recompra.
• USDz (122.8 millones de dólares): respaldado por una diversa combinación de activos físicos tokenizados.
• USDN (106.9 millones de dólares): respaldado por un 103% de bonos del gobierno de EE. UU.
• USDL (94 millones de dólares): respaldado por bonos del gobierno de EE. UU. y equivalentes de efectivo, con interés compuesto automáticamente cada día.
• AUSD (8900 millones de dólares): respaldado por dólares estadounidenses y bonos del gobierno a corto plazo.
• cgUSD (70.9 millones de dólares): respaldado por bonos del gobierno a corto plazo, ajusta automáticamente el saldo diariamente para reflejar los ingresos.
• frxUSD (6290 millones de dólares): moneda estable multichain, respaldada por un fondo de una empresa de gestión de activos.

estrategia de arbitraje

Esta clase de moneda estable obtiene beneficios a través de estrategias de mercado neutrales:

• USDe (60 mil millones de dólares): se mantiene anclado mediante la cobertura de activos en el mercado spot.
• USDX (671 millones de dólares): utiliza estrategias de arbitraje entre varias monedas encriptadas.
• USDf (5.73 millones de dólares): generar ganancias a través de estrategias neutrales al mercado.
• USR (216 millones de dólares): ETH en garantía, cubriendo riesgos a través de futuros perpetuos.
• deUSD (172 millones de dólares): utiliza stETH y sDAI como colateral, vende en corto ETH para crear una posición neutral.
• USDF (110 millones de dólares): respaldada por activos encriptados y futuros en corto correspondientes.
• xUSD/xUSDT (65 millones de dólares): obtener ganancias a través de arbitraje de mercado neutral en la plataforma de trading.
• yUSD (23 millones de dólares): los ingresos provienen de estrategias neutrales, plataformas de préstamos y protocolos de trading.
• USDh (5.5 millones de dólares): utilizar moneda para ganar tarifas de financiamiento con Bitcoin y futuros perpetuos.

préstamo/support de deuda

Este tipo de moneda estable genera ingresos a través de préstamos o colateralización de posiciones de deuda:

• DAI (53 mil millones de dólares): basado en posiciones de deuda colateral, acuñado a través de múltiples activos.
• crvUSD (840 millones de dólares): moneda estable sobrerrepresentada, respaldada por ETH.
• syrupUSDC (631 millones de dólares): respaldado por préstamos colaterales a tasa fija proporcionados a instituciones de encriptación.
• MIM (2.41 millones de dólares): acuñación mediante el bloqueo de monedas encriptadas que generan intereses.
• GHO (251 millones de dólares): acuñación a través de colateral en un mercado de préstamos.
• DOLA (200 millones de dólares): se emite a través de préstamos colaterales, y los ingresos provienen de los ingresos por préstamos.
• lvlUSD (184 millones de dólares): respaldado por USDC o USDT depositados en el protocolo de préstamo.
• NECT (169 millones de dólares): moneda estable CDP nativa de cierta cadena, los ingresos provienen de múltiples canales.
• USDa (193 millones de dólares): acuñado utilizando activos como BTC a través del modelo CDP CeDeFi.
• BOLD (95 millones de dólares): respaldado por ETH sobrecolateralizado, los ingresos provienen de intereses y liquidaciones.
• lisUSD (6290 millones de dólares): acuñación de CDP utilizando múltiples activos como garantía.
• fxUSD (65 millones de dólares): acuñación de posiciones apalancadas respaldadas por stETH o WBTC.
• BUCK (72 millones de dólares): soporte de moneda estable basado en un CDP sobregirado de cierta red.
• feUSD (71 millones de dólares): moneda estable CDP sobrecolateralizada en una plataforma.
• superUSDC (51 millones de dólares): Tesorería respaldada por USDC, que se reequilibra automáticamente entre los principales protocolos de préstamos.
• USD3 (49 millones de dólares): respaldado 1:1 por una cesta de monedas estables de primera clase.

fuente de ingresos mixtos

Este tipo de moneda estable combina múltiples estrategias para diversificar riesgos y optimizar rendimientos:

• rUSD (230.5 millones de dólares): respaldado por activos tangibles y distribuidores de capital basados en dólares y cofres de préstamo.
• csUSDL (126.6 millones de dólares): respaldado por bonos del gobierno y préstamos DeFi, ofrece rendimientos de bajo riesgo regulados.
• Serie Midas (110 millones de dólares): representa derechos de crédito sobre activos de entidades con ingresos gestionados activamente y estrategias DeFi.
• upUSDC (32.8 millones de dólares): los ingresos provienen de estrategias de préstamo, provisión de liquidez y participación.
• USD*（1990万美元）：una moneda estable nativa de cierta cadena, que genera ingresos a través de tarifas de intercambio y piscinas de liquidez.

Aviso de riesgo

Aunque las monedas estables de interés ofrecen oportunidades adicionales de ganancias, los inversionistas deben evaluar cuidadosamente los riesgos asociados, incluidos los riesgos de contratos inteligentes, riesgos de protocolo, riesgos de mercado y riesgos de colateral, entre otros. Antes de tomar decisiones de inversión, se debe comprender completamente el contexto del proyecto y su mecanismo de funcionamiento.