Análisis de Rendimiento del Mercado de Activos Cripto: ¿Quién es el mayor ganador del actual bull run?

En esta actual ronda de bull run de Activos Cripto, ¿qué participantes realmente han obtenido ganancias considerables? Analicemos la actual estructura del mercado.

Primero, las instituciones de capital de riesgo (VC) no son el principal grupo de ganancias. La mayoría de los proyectos en los que invierten aún no han comenzado a emitir monedas, incluso aquellos proyectos de monedas con alta capitalización de mercado (FDV) pero bajo volumen de circulación, que parecen haber tenido un aumento considerable, pero si no llega una ola de alcista del mercado de moneda, es muy probable que, cuando llegue el período de desbloqueo, el precio caiga alrededor del 90%.

En segundo lugar, los inversores minoristas comunes tampoco son los principales beneficiarios. La mayoría de los minoristas están entusiasmados con especular en monedas meme, hacer bombo de monedas de pequeña capitalización o realizar operaciones con apalancamiento, y la proporción de aquellos que pueden obtener ganancias es extremadamente baja, casi comparable a la probabilidad de ganar la lotería.

Tras la observación, podemos encontrar que las siguientes categorías de participantes son los principales beneficiarios de esta ronda de bull run:

1. Titulares de Bitcoin. Los inversores que han mantenido su inversión en Bitcoin han obtenido un retorno considerable. En este momento el año pasado, el precio de Bitcoin era de aproximadamente 25000 dólares, ahora ha subido a alrededor de 65000 dólares, un aumento sorprendente. La posibilidad de que supere la barrera de los 100000 dólares en el próximo año también es bastante alta, pero muchos inversores tienden a subestimar el valor de este crecimiento constante.

2. Plataformas de intercambio centralizadas. Estas plataformas han estado en la cima del ecosistema de Activos Cripto, obteniendo enormes beneficios de toda la industria. Por supuesto, operar plataformas de intercambio también enfrenta grandes riesgos, como la presión regulatoria y los desafíos legales, pero el alto riesgo a menudo viene acompañado de altos retornos.

3. Algunos emisores de stablecoins y plataformas de finanzas centralizadas (CeFi). Un conocido emisor de stablecoins ganó 4,7 mil millones de dólares en el primer trimestre, superando incluso las ganancias de la mayoría de las plataformas de intercambio. Además, algunas instituciones que ofrecen servicios financieros en Activos Cripto, como plataformas de custodia y gestión de patrimonios, también están obteniendo silenciosamente ganancias considerables. Estas instituciones proporcionan servicios importantes a la industria, y sus ganancias son razonables.

4. Equipos operativos de algunos proyectos de blockchain pública y de finanzas descentralizadas (DeFi). Algunos protocolos DeFi conocidos tienen un gran volumen de transacciones, pero las tarifas de transacción están casi sin relación con los poseedores de tokens de gobernanza, la mayor parte entra en las cuentas del equipo, y esos ingresos son bastante considerables. Algunas blockchains emergentes pueden obtener decenas de millones de dólares en ingresos por tarifas a través de una sola aplicación popular. Otras blockchains obtienen grandes ganancias a partir de grandes transferencias diarias de stablecoins, y la mayor parte de estos ingresos va a parar al bolsillo del equipo. Este tipo de proyectos no dependen de vender monedas a los pequeños inversores mediante promesas vacías, sino que ganan dinero desarrollando negocios sustanciales, lo que se asemeja más al modelo de negocio tradicional de Internet, y es la esperanza de la industria de Activos Cripto, digna de ser aprendida por otros proyectos. Especialmente, a medida que ciertos DAO comienzan a explorar modelos de distribución de ganancias, y ciertos DEX también están considerando propuestas de dividendos, estos se han convertido en oportunidades de inversión dignas de atención en esta ronda de bull run.

5. Algunos proyectos de alta capitalización que ya están listados en grandes intercambios y cuyo objetivo principal es la venta de monedas. Incluso si sus proyectos carecen de avances sustanciales o de actividad de usuarios, no afecta su capitalización, que puede alcanzar decenas de miles de millones o incluso cientos de miles de millones. Los creadores de mercado ayudan activamente a los equipos a vender monedas. También hay algunos tokens DeFi con un control altamente centralizado, así como algunos proyectos de GameFi que casi no tienen apoyo de un equipo real, y la situación es similar. Estos proyectos pueden considerarse parásitos del mercado de Activos Cripto, que continúan succionando recursos de la industria. Los equipos detrás de estos proyectos, por supuesto, también obtienen grandes beneficios.

Además, hay algunos equipos de trading cuantitativo y otros participantes que también han ganado ciertas ganancias en el mercado, pero su escala es relativamente pequeña, así que no los enumeraré uno por uno.

A través del análisis anterior, los inversores pueden considerar construir un portafolio de inversión en Activos Cripto a largo plazo y de manera sólida, eligiendo principalmente objetivos de inversión de las cuatro primeras categorías de beneficiarios, mientras evitan proyectos de la quinta categoría. Esta estrategia tiene el potencial de seguir obteniendo buenos rendimientos en los futuros ciclos del mercado.