Revolución de las monedas estables: La transformación silenciosa liderada por los gigantes de Web2

El campo de las monedas estables está experimentando silenciosamente una revolución. Un conocido bloguero publicó recientemente un extenso artículo que analiza en profundidad la trayectoria y las perspectivas futuras de las monedas estables. Lo sorprendente es que, a pesar de que el mercado de monedas estables muestra una tendencia de crecimiento vigoroso, la reacción en el círculo de criptomonedas ha sido fría, e incluso ha habido un flujo de capital hacia acciones relacionadas con conceptos del mercado estadounidense. Este contraste ha suscitado reflexiones.

¿Por qué la narrativa nativa de las criptomonedas parece estar "indiferente" ante la ola de monedas estables? Esta pregunta es bastante interesante. Recordemos que no hace mucho, cuando cierta figura política lanzó su moneda, la gente esperaba ansiosamente su efecto de desbordamiento en el mercado. Sin embargo, cuando realmente surgieron oportunidades de monedas estables con potencial de aplicación a gran escala, el mundo de las criptomonedas se sumió en la "confusión".

En realidad, la respuesta a este fenómeno es muy simple: "sin canales de emisión, no hay negocio de moneda estable". El núcleo del modelo de negocio de la moneda estable radica en los canales de emisión, y los canales viables incluyen principalmente intercambios de criptomonedas, gigantes de Web2 y bancos tradicionales. Esto parece no estar directamente relacionado con la dirección de construcción de la mayoría de la industria de criptomonedas.

El éxito de una conocida moneda estable no proviene de ventajas técnicas, sino de captar necesidades básicas y canales. Incluso si hay competidores con tecnologías más reguladas, deben compartir el 50% de los ingresos por intereses con grandes intercambios a cambio de canales de emisión. De esto se puede ver que aquellos proyectos que intentan desafiar a las monedas estables principales únicamente con "mejor tecnología" están básicamente haciendo un esfuerzo inútil.

Para los inversores comunes, las monedas estables pueden parecer "aburridas", careciendo de un espacio de ganancias de 10 o 100 veces, lo que también explica la fría reacción del círculo de criptomonedas ante esto.

Sin embargo, los gigantes de Web2 son los verdaderos "perturbadores". En cuanto a las perspectivas de los bancos tradicionales, un blogger dio un juicio agudo: "prácticamente no hay salvación". El sistema del dólar, que está disponible 24/7 y es sin fronteras, no compite en el mismo nivel que el sistema bancario, que tiene personal redundante y procesos complicados. La caída de los bancos, de hecho, ha proporcionado un gran espacio de supervivencia para las monedas estables.

Las verdaderas empresas con potencial disruptivo son algunas grandes compañías tecnológicas, ya que cuentan con una gran base de usuarios y escenarios de pago maduros. Cuando las grandes plataformas de comercio electrónico comienzan a explorar monedas estables, esto ya no es simplemente una expansión comercial, sino que están introduciendo directamente a miles de millones de usuarios convencionales en la infraestructura de criptomonedas.

Este es el verdadero valor de la ola de desarrollo de las monedas estables: no se trata de ofrecer oportunidades de beneficios a corto plazo para el círculo de criptomonedas, sino de permitir que la infraestructura de criptomonedas se infiltre silenciosamente en el mundo mainstream. Cuando miles de millones de usuarios de Web2 comiencen a usar monedas estables en su vida diaria, la demanda de infraestructura en diversos campos como DeFi, DeAI y GameFi se incrementará en consecuencia, lo cual es un motor de crecimiento a largo plazo que es difícil de percibir a corto plazo pero que no se puede ignorar.

Por supuesto, la llamada ola de desarrollo, aunque parezca fría, inevitablemente provocará algo de especulación. La IPO de una conocida empresa de moneda estable podría ser solo el comienzo, y después llegarán más "imitadores". La mayoría de estos proyectos carecen de una verdadera capacidad de distribución, pero bajo el concepto de moneda estable, su relación precio-beneficio podría ser gravemente sobreestimada.

Sin embargo, volviendo al juicio central: los proyectos sin canales de emisión prácticamente no tienen perspectivas. Lo importante es que estas expectativas del mercado pueden no estar relacionadas con la mayoría de los inversores minoristas, y mantener una actitud de espera puede ser más sensato.

Desde otro punto de vista, esta ola de IPO en esencia está "popularizando" el valor de las criptomonedas en los mercados financieros tradicionales. Cuando los inversores tradicionales comienzan a investigar seriamente el modelo de negocio de las monedas estables, este impacto "silencioso pero profundo" es el que más merece ser reflexionado.

La ola de desarrollo de las monedas estables marca un momento clave en la transformación de las criptomonedas de un "campo de pruebas de innovación marginal" a una "opción comercial principal". Actualmente, es normal que el círculo de criptomonedas no sienta entusiasmo, ya que las reglas del juego han cambiado y los protagonistas ya no son ellos. Pero a largo plazo, cuando la infraestructura de criptomonedas satisfaga más necesidades del mundo real, cada usuario nativo de criptomonedas será beneficiario de esta ola de actualización de infraestructura.