Tendencias de desarrollo del mercado de monedas estables y análisis de nuevas monedas estables

La capitalización total del mercado de las monedas estables ha superado los 205 mil millones de dólares, y la cuota de mercado de USDT sigue disminuyendo. Las monedas estables tradicionales como USDT y USDC aún dominan, pero las nuevas monedas estables están surgiendo rápidamente.

![\稳狗原创]La capitalización total de las monedas estables supera los 2050 millones de dólares, la cuota de mercado de USDT sigue cayendo, un artículo para entender la diversidad de las monedas estables

moneda estable tradicional

USDT (Tether)

• Emisor: Tether
• Fecha de lanzamiento: 2014
• Características: vinculado al dólar 1:1, los activos de reserva incluyen efectivo y bonos del gobierno.
• Posición en el mercado: la moneda estable con el mayor volumen de circulación en el mundo, ampliamente utilizada en transacciones de criptomonedas y DeFi

USDC ( moneda estable)

• Emisores: Fundada conjuntamente por Circle y Coinbase
• Fecha de lanzamiento: 2018
• Características: Cumple estrictamente con los requisitos regulatorios de EE. UU., auditoría mensual
• Posición en el mercado: segunda mayor moneda estable, muy apreciada por las instituciones.

FDUSD (Primer USD Digital)

• Emisor: First Digital Labs
• Fecha de lanzamiento: 2023
• Características: 100% de dólares estadounidenses o equivalentes en efectivo como reservas
• Redes soportadas: Ethereum y Binance Smart Chain

DAI

• Emisor: MakerDAO
• Fecha de lanzamiento: 2017
• Características: moneda estable descentralizada y sobrecolateralizada
• Posición en el mercado: la moneda estable algorítmica más grande

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Nuevo tipo de moneda estable

Las nuevas monedas estables no solo mantienen la estabilidad de precios, sino que también ofrecen ingresos adicionales a los poseedores. Las características principales incluyen:

1. Proporcionar rendimientos mediante la inversión en activos de bajo riesgo o mediante la participación de tokens nativos.
2. Mantener la estabilidad de precios y alta liquidez
3. Combinar activos en cadena con herramientas financieras fuera de la cadena

1. USDe

• Emisor: Ethena Labs
• Mecanismo de operación: Mantiene un vínculo 1:1 con el dólar a través de una estrategia Delta neutral
• Fuentes de ingresos: ingresos por staking, tasa de financiamiento y ganancias por el diferencial
• Tasa de rendimiento actual: aproximadamente 8.64%

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2. USD0

• Emisor: Usual Protocol
• Características: emisión 1:1 respaldada por activos RWA como reservas
• Mecanismo de operación: los usuarios depositan activos para obtener tokens LDT, que pueden comerciar libremente.

3. Sky Dollar (USDS)

• Emisor: Sky ( original de MakerDAO )
• Características: se puede canjear 1:1 por DAI, el token de gobernanza SKY distribuye 600 millones de monedas anualmente a los poseedores de USDS.

4. USDD

• Emisor: Reserva Unida de TRON
• Características: aval respaldado por diversas monedas digitales principales sobrecolateralizadas
• Red de circulación: TRON, Ethereum, BNB Chain y otras 11 cadenas públicas

5. BlackRock USD (BUIDL)

• Emisor: BlackRock
• Características: fondo tokenizado, inversión en efectivo, bonos del gobierno de EE. UU. y otros activos de bajo riesgo
• Fuente de ingresos: intereses de activos subyacentes, la tasa de rendimiento actual es aproximadamente del 4.5%
• Redes soportadas: Ethereum, Polygon, Optimism y otras múltiples redes

6. Rendimiento del Dólar Ondo (USDY)

• Emisor: Ondo Finance
• Mecanismo de operación: respaldado por bonos del gobierno de EE. UU. a corto plazo y depósitos bancarios
• Fuente de ingresos: intereses de activos subyacentes, calculados diariamente en forma de interés compuesto
• Tasa de rendimiento actual: 4.65%

7. USDX Money (USDX)

• Emisor: Stables Labs
• Mecanismo de operación: Obtener ingresos a través de la estrategia de cartera neutral Delta
• Características: ofrece una mayor variedad de monedas, con un potencial de ganancias más alto

8. Frax (FRAX)

• Emisor: Frax Finance
• Mecanismo de operación: combinación de colateral parcial y mecanismo algorítmico
• Fuentes de ingresos: ingresos por intereses, minería de liquidez, token de gobernanza FXS
• Tasa de rendimiento actual: aproximadamente 10%

9. Resolv USD (USR)

• Mecanismo de operación: utilizando ETH y derivados como colateral, protegiendo los activos a través de operaciones de cobertura.
• Fuentes de ingresos: Rendimientos de la garantía de ETH y diferencias de operaciones de cobertura

10. M By M⁰ (M)

• Emisor: M⁰ Protocolo
• Mecanismo de operación: la acuñación de monedas estables con colaterales fuera de la cadena, manteniendo la estabilidad a través de mecanismos de arbitraje.
• Fuentes de ingresos: ingresos de garantías, tarifas de acuñación, multas

11. yala

• Características: protocolo de moneda estable basado en el ecosistema de Bitcoin
• Mecanismo de operación: los usuarios depositan BTC para prestar moneda estable $YU y pueden participar en productos DeFi para obtener beneficios.

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Perspectivas del mercado de monedas estables

El mercado de monedas estables es enorme y es la piedra angular de DeFi y del futuro PayFi. A corto plazo, las monedas estables respaldadas por monedas fiduciarias como USDT/USDC seguirán dominando el mercado. Las nuevas monedas estables se dividen principalmente en dos categorías:

1. Con activos financieros tradicionales como reserva, con rendimientos bajos pero relativamente estables
2. Mantener la estabilidad a través del arbitraje, pero existen problemas de transparencia y regulación.

Los inversores pueden prestar atención a los nuevos protocolos de moneda estable, aprovechando las oportunidades de airdrops y recompensas por staking, pero deben tratar con precaución el riesgo de las monedas de plataforma.