Análisis del mercado bajista de Bitcoin en la era del ETF

El consenso es que el mercado actual está en un Mercado bajista. La mayoría de las monedas criptográficas han caído más del 40%, y el Bitcoin también ha caído más del 20%. En esta nueva era en la que las finanzas tradicionales entran en el ámbito de las monedas criptográficas, el Mercado bajista de Bitcoin podría presentar características diferentes.

Escenario Uno: Larga Oscilación

Este mercado bajista podría ser más duradero que el anterior. El mercado podría necesitar años de fluctuaciones para llegar a su punto más bajo, similar al desempeño del mercado de valores en la década de 1970. En ese momento, el índice S&P 500 tardó 7 años en alcanzar un nuevo máximo, con dos grandes correcciones que duraron casi 2 años cada una.

Actualmente, la caída del mercado es en gran medida predecible. Desde noviembre del año pasado, los grandes fondos que se centran en la economía macro han comenzado a retirarse silenciosamente. Con la adopción de derivados de Bitcoin por parte de las finanzas tradicionales, ha aumentado la cantidad de herramientas de cobertura en el mercado, lo que podría dar lugar a un escenario de caída lenta:

1. Los participantes grandes cubren el riesgo a través de opciones, lo que eleva el precio de las opciones de venta.
2. El creador de mercado vende opciones de venta y cubre el riesgo, ajustando la posición antes del vencimiento de la opción.
3. Esto puede llevar a una caída lenta de precios, acompañada de una gran volatilidad cerca de la fecha de vencimiento de las opciones.

Otra posibilidad es que la presión de compra de los creadores de mercado eleve el precio en la fecha de vencimiento de las opciones, formando un movimiento de consolidación. En este caso, la mayoría de las personas perderían, excepto los comerciantes que venden opciones de venta a un precio alto.

Es importante señalar que la estanflación podría convertirse en el peor escenario para la economía en su conjunto. Ya hay algunas señales tempranas, pero se necesita más datos para confirmar esta tendencia.

Escenario dos: Patrón tradicional de mercado bajista

Esta podría ser una situación relativamente buena. Los mercados bajistas de criptomonedas tradicionales suelen seguir un patrón similar:

1. Bitcoin alcanzó su pico, la euforia del mercado llevó a un aumento del apalancamiento.
2. La salida de capital inteligente provoca una ola de liquidaciones.
3. Bitcoin cae lentamente, el rebote encuentra resistencia.
4. Colapso de grandes instituciones, lo que provoca la rendición final.
5. El precio ha caído entre un 70 y un 80% desde su punto más alto, la popularidad del mercado es baja.
6. Se forma el fondo, los primeros vendedores comienzan a acumular.

En este caso, el Mercado bajista podría durar alrededor de 14 meses, lo que proporciona a los inversores una mejor oportunidad de entrada. Sin embargo, teniendo en cuenta la madurez actual del mercado y el aumento de la liquidez, la posibilidad de una corrección extrema ha disminuido. Las monedas alternativas podrían experimentar una corrección del 50-60%.

Escenario tres: Corrección a corto plazo

Esta es la situación menos probable. Incluso si aparecen noticias positivas, el mercado tendrá dificultades para mantener un aumento sostenido. Antes de que mejore el entorno de liquidez, se aclaren las políticas comerciales y mejoren los datos económicos, el objetivo principal de los inversores debería ser proteger su capital.

En general, antes de que se resuelva la incertidumbre económica y geopolítica, el mercado tendrá dificultades para alcanzar nuevos máximos. Los inversores deben estar preparados para diversas situaciones y ajustar sus posiciones según los cambios del mercado. El mercado actual es adecuado para el comercio flexible, pero se necesita mantener la paciencia y la disciplina. Aunque una actitud optimista es más rentable a largo plazo, en esta etapa también se deben preparar para un mayor riesgo de caída.