Activos Cripto en la industria de capital de riesgo: estado actual y desafíos

Recientemente, el capital de riesgo (VC) en el campo de los Activos Cripto se ha convertido en un tema candente de discusión. Por un lado, la comunidad tiene muchas críticas hacia las llamadas "monedas VC"; por otro lado, también hay varios informes sobre la defensa de derechos de los VC y su cierre. En realidad, la industria de VC siempre ha tenido una alta tasa de eliminación, lo cual no es un fenómeno que haya surgido recientemente.

Revisión de 2018: La gran ola de VC en el auge de ICO

En 2018, se celebró una ceremonia de premios de la industria de Activos Cripto en Chongqing. En ese momento se estableció el premio "Fondo Token Excepcional", eligiendo a los 40 mejores. Sin embargo, en el podio apenas había espacio para todos los galardonados, lo que reflejaba el auge de los VC en ese momento. Durante el auge de ICO de 2017, solo en la región de Shanghái había más de 100 VC, y a nivel nacional podrían ser varios cientos. La barrera de entrada era extremadamente baja, solo se necesitaba un sujeto offshore y una capacidad operativa básica.

Sin embargo, con el paso del tiempo, en la lista de premiados de aquel año, muchos VC ya no están activos. Este fenómeno refleja la crueldad de la industria y también manifiesta la alta tasa de eliminación característica del sector VC.

Malentendidos Comunes Sobre el VC

La opinión de los inversores comunes sobre el VC a menudo está polarizada. Cuando hay VC involucrados en un proyecto popular, la gente tiende a pensar que los VC de encriptación son muy rentables. Pero en realidad, en la cartera de VC hay muchos proyectos fallidos que a menudo no son conocidos por el mercado. Es precisamente por la alta tasa de fracaso que se exige a cada proyecto tener altas expectativas de retorno.

Por otro lado, cuando los VC invierten en proyectos fallidos, la comunidad a menudo critica a los VC por "cosechar la cosecha" junto con los proyectos, ignorando que los VC también son víctimas y que incluso pueden sufrir pérdidas mayores.

Estándares para evaluar VC

Para juzgar si una VC es excelente, se deben considerar dos factores clave:

1. Desempeño: La tarea principal de un VC es generar rendimientos para los socios limitados (LP). Curiosamente, algunos fondos más pequeños pueden tener un mejor desempeño que grandes instituciones reconocidas.

2. Contribución a la industria: además del retorno financiero, también se debe considerar si los proyectos en los que invierte el VC tienen innovación tecnológica y si han promovido el desarrollo de la industria. Las instituciones que solo invierten en proyectos vacíos o que ingresan a proyectos estrella con altas valoraciones son difíciles de calificar como excelentes.

Activos Cripto VC enfrentan desafíos

1. Valoración excesiva: Algunos proyectos lanzados por instituciones con grandes fondos tienen una valoración excesiva, lo que reduce las oportunidades de entrada para los pequeños inversores y limita el espacio de crecimiento.

2. Aumento de la madurez de la industria: A medida que las distintas áreas son ocupadas por grandes empresas, los VC necesitan participar más profundamente en la operación de proyectos y avanzar hacia la especialización.

3. Tendencia de descentralización: Idealmente, a medida que la industria avanza, el papel de los VC y los intercambios centralizados podría ir disminuyendo gradualmente, lo que está en línea con la búsqueda de descentralización de los Activos Cripto.

Frente a estos desafíos, los VC necesitan ajustar constantemente sus estrategias, mejorar sus capacidades profesionales y, al mismo tiempo, reflexionar sobre cómo encontrar su propia posición en la gran tendencia de descentralización de la industria.