Dos modos de acciones en la cadena: ecología abierta y Cumplimiento cerrado

Recientemente, la tokenización de acciones se ha convertido en un tema candente en la comunidad blockchain, destacándose especialmente el modelo de xStocks respaldado por Backed y el de una determinada plataforma de intercambio. En comparación, el modelo de tokenización de acciones de xStocks tiene una mayor apertura y capacidad de combinación, permitiendo a los usuarios comunes comerciar libremente en la cadena; mientras que la plataforma de intercambio mencionada solo está abierta a usuarios de la zona de la UE con regulaciones claras, cumpliendo con el Cumplimiento, y no permite la transferencia a direcciones no conformes. A continuación, se explorarán las características de estos dos modelos a través de varios conjuntos de datos.

xStocks模式

Estado de la transacción

xStocks actualmente admite 61 acciones, de las cuales 10 han generado volumen de transacciones en la cadena. A pesar de que no ha pasado mucho tiempo desde su lanzamiento, hasta el 2 de julio, SPY, TSLA, CRCL, MSTR y NVDA han acumulado más de 1 millón de dólares en volumen de transacciones. Además, AAPL, GOOGL, QQQ, META y AMZN también han visto transacciones de usuarios. Algunas plataformas de negociación también han lanzado la zona de negociación de xStocks.

Después de recibir el apoyo de ciertas plataformas de intercambio, el volumen de transacciones de xStocks ha crecido significativamente. El 1 de julio, el volumen de transacciones alcanzó los 6.641.000 dólares, con más de 6.500 usuarios de comercio y más de 17.800 transacciones. Entre ellas, el volumen de transacciones diario de TSLA, SPY y CRCL superó los 1.000.000 de dólares.

Mecanismo de emisión

xStocks utiliza un mecanismo de 1 token por cada acción de una acción. Los inversores profesionales o los inversores de Cumplimiento pueden solicitar una Cuenta Backed para comprar acciones a través de Backed, que asiste a estos inversores de primera categoría en la compra a través de un corredor y deposita las acciones adquiridas en una institución de terceros. Luego, a través de xStocks, la cantidad correspondiente de acciones se acuña en tokens y se devuelve a los inversores de primera categoría. Los inversores de primera categoría que poseen una Cuenta Backed pueden emitir y redimir tokens de acciones en cualquier momento.

Entre los 10 tokens de acciones de xStocks ya existentes, los tokens de acciones de NVDIA, Circle y Tesla tienen la mayor cantidad total, superando cada uno las 10,000 unidades.

Provisión de liquidez

El derecho de emisión de tokens de acciones está concentrado en manos de inversores profesionales de primer nivel, pero la provisión de liquidez se ha convertido en un problema. xStocks colabora con las bolsas no solo para proporcionar canales de distribución para los tokens de acciones, sino que también permite que la bolsa se convierta en una etapa de emisión de primer nivel, utilizando los recursos de los creadores de mercado de la bolsa para ofrecer una mejor liquidez.

La actividad de negociación y la profundidad del fondo de liquidez se complementan entre sí. El volumen de negociación más alto, SP500(SPY), ha alcanzado una liquidez de 1 millón de dólares en USDC en la cadena, superando la capitalización de mercado de los tokens de acciones emitidos. Sin embargo, los tokens de acciones con un volumen de negociación más bajo aún enfrentan problemas de falta de liquidez.

xStocks está colaborando con cadenas públicas y DEX principales, planeando utilizar tokens de protocolos DeFi de terceros para guiar e incentivar a los inversores minoristas a proporcionar liquidez para tokens de acciones. Los socios conocidos incluyen el agregador DEX Jupiter y el protocolo de préstamos Kamino.

Modelo de una plataforma de intercambio

Estado de implementación

La plataforma eligió Arbitrum para emitir sus tokens de acciones, ha desplegado 213 tipos de tokens de acciones, con un costo de despliegue de solo 5.35 dólares, y un costo promedio por token de solo 0.03 dólares. Las bajas tarifas de transacción son uno de los factores importantes para elegir Arbitrum. La plataforma planea desarrollar su propia cadena propietaria basada en Arbitrum.

Token de acciones de una empresa no cotizada

La plataforma ha anunciado el lanzamiento de los primeros tokens de acciones de empresas no cotizadas en el mundo, incluidos los tokens de OpenAI y SpaceX. Hacer que las criptomonedas sean un mercado extrabursátil para acciones de empresas no cotizadas de alto potencial es sin duda el intento más emocionante de la plataforma. Actualmente, la plataforma ha acuñado 2,309 tokens de OpenAI(o).

Cumplimiento

El contrato de tokens de acciones de esta plataforma incorpora requisitos de Cumplimiento. Cada transferencia debe verificar el registro de billeteras aprobadas (KYC/AML), estos tokens pueden no ser compatibles con DeFi, pero los intercambios centralizados con funciones de distribución pueden beneficiarse. Incluso los usuarios de la UE que compren acciones en la cadena no podrán transferir los tokens de acciones a otras direcciones no registradas, tales transferencias serán bloqueadas.

token que se lanzará pronto

Aparte de OpenAI, la dirección relacionada con la plataforma ha configurado metadatos para 79 tokens de acciones desplegados, incluidos la propia plataforma, Trump Media & Technology Group, GameStop y otros, así como Schwab US Dividend Equity ETF, Yieldmax MSTR Option Income Strategy y otros ETF. Algunos tokens de acciones que ya tienen metadatos han sido acuñados en pequeñas cantidades.

Ambos modos tienen sus características, xStocks persigue la apertura y la composabilidad, mientras que cierta plataforma de intercambio se centra en el Cumplimiento y la controlabilidad. La dirección del desarrollo de las acciones en la cadena en el futuro merece una atención continua.