Análisis del tamaño de los activos del sector RWA y tendencias de desarrollo

Tamaño total de activos de la industria RWA

Hasta el 1 de diciembre, el tamaño total de los activos RWA en sentido estricto alcanzó $13.55B. Esto incluye préstamos privados, bonos del Tesoro de EE. UU., materias primas, fondos alternativos institucionales, bonos no estadounidenses, bonos corporativos y acciones, excluyendo las stablecoins.

El tamaño total de los activos del proyecto de moneda estable es de $192.78B.

Si se consideran los proyectos de stablecoin, en términos amplios, el tamaño total de los activos de la industria RWA es de aproximadamente $206.33B, alcanzando ya el 20% de la meta de un billón de dólares. Este punto de vista sostiene que los activos subyacentes de stablecoins de uso común como USDT y USDC están compuestos principalmente por bonos del Tesoro a corto plazo, similar a los mecanismos de proyectos como USDY y deUSD, solo que no distribuyen los ingresos de los activos subyacentes a los usuarios.

Distribución de activos de la industria RWA

En los últimos dos años, el panorama del mercado en la industria de RWA ha cambiado significativamente. El sector del crédito privado ha emergido con fuerza, alcanzando un tamaño total de $9.40B, superando los $2.60B de la tokenización de bonos del gobierno de EE. UU. Este cambio se debe principalmente al rápido desarrollo de Figure Markets, cuya expansión comercial en este año ha compensado la caída de negocios de proyectos como Maple, Centrifuge, Goldfinch, Curve y TrueFi.

Situación de emisión de activos RWA en 2024

En 2024, los tres principales sectores en términos de volumen de emisión mensual de activos RWA son las stablecoins, la tokenización de bonos del Tesoro de EE. UU. y el crédito privado. Estos tres subsectores también se consideran las direcciones de inversión más prometedoras en la industria de RWA.

Distribución en cadena de activos RWA

Ethereum lidera con un 76.51% de cuota de mercado sobre otras blockchains. Stellar ocupa el segundo lugar con 9 productos RWA y un tamaño total de $245.58M. Polygon se posiciona en tercer lugar debido a sus activos de stablecoin nativa y activos tokenizados de deuda pública. Solana ocupa el cuarto lugar principalmente apoyándose en activos como USDC, USDT y USDY. Avalanche, aunque está activamente involucrado en el área de RWA, se ve limitado por su desarrollo general, con un tamaño total de solo $97.87M.

Oportunidades de inversión en la industria RWA

Los activos de inversión Beta incluyen proyectos líderes en diversas subcategorías, como SKY y Ondo Finance en el ámbito de la tokenización de bonos del gobierno de EE. UU., Figure Markets en el ámbito del crédito privado, Spiko en la tokenización de bonos no estadounidenses, y Securitize en fondos institucionales.

Los objetivos de inversión de Alpha incluyen proyectos innovadores o de rápido crecimiento como Elixir, Curve y Goldfish. Los inversores deben centrarse en aquellos proyectos que tienen potencial de "innovación disruptiva" o "crecimiento exponencial".