Análisis de la dirección futura del mercado de Token útiles y Token Meme

Desde abril de 2024 hasta principios de enero de 2025, el mercado de criptomonedas experimentó varias oleadas de euforia en el ámbito de los Meme. Sin embargo, con la fuerte caída en el precio de un conocido Token, los inversores comenzaron a reevaluar el valor de inversión de los Token útiles.

Los tokens de utilidad suelen funcionar como medios de pago dentro de protocolos y ecosistemas de blockchain. Muchos proyectos también reflejan su situación fundamental mediante la recompra o quema de tokens. Entonces, en el contexto de un cambio en el sentimiento del mercado, ¿es posible que los tokens de utilidad obtengan mayores rendimientos?

El rendimiento de los tokens de intercambio centralizado es sólido

La fiebre de los Meme Token se enfrió rápidamente en solo un mes, y para el 1 de febrero de 2025, las ganancias ya se habían recuperado por completo. En el ajuste del mercado que siguió, el precio de los Meme Token continuó cayendo. Otros sectores como las cadenas públicas, DeFi y los Token relacionados con infraestructura también experimentaron tendencias similares.

Sin embargo, durante el mismo período, el Bitcoin y los tokens de intercambio centralizados se mantuvieron relativamente estables, y algunos tokens de intercambio incluso lograron un aumento en el precio.

Análisis profundo del Token de intercambio centralizado

Los datos muestran que desde 2025, 7 de los 8 principales tokens de intercambios centralizados han tenido un rendimiento superior al de Bitcoin, de los cuales 6 han logrado ganancias positivas. Un token de un intercambio emergente mostró un aumento significativo en sus primeras etapas, mientras que el token de otro intercambio conocido estableció la tasa de crecimiento anual más alta.

La razón por la cual los Token de intercambio centralizado tienen un rendimiento sólido puede estar relacionada con su alto nivel de ingresos. En el último año, la relación media de ingresos a capitalización de mercado de los Token de intercambio centralizado alcanzó 0.12, más del doble que la de los proyectos DeFi. Aquí, "ingresos" se refiere a la cantidad de moneda destruida o recomprada.

Análisis de la relación entre ingresos y retornos

Tomando como ejemplo un conocido intercambio, su Token mostró el rendimiento más estable entre el 1 de enero de 2025 y el 18 de marzo, lo cual concuerda con su alta relación ingresos-capitalización de mercado del año pasado. Sin embargo, no todos los Tokens de intercambio siguen el mismo patrón. Por ejemplo, aunque el Token de otro intercambio obtuvo altos retornos en 2024, este impulso no se mantuvo en 2025.

Es importante señalar que algunas plataformas de intercambio, como una plataforma veterana y un pequeño intercambio, no publicaron ningún registro de destrucción o recompra de Token el año pasado.

Conclusión

Durante el período de caída general del mercado, los tokens de los intercambios centralizados han mostrado un rendimiento relativamente fuerte debido a sus expectativas de ingresos estables. Sin embargo, al evaluar intercambios individuales, aún se deben considerar muchos otros factores que afectan el precio del token.

Métodos de investigación

Este análisis seleccionó 57 proyectos de Token en el top 100 por capitalización de mercado, incluyendo:

• Confirmar que hay datos de ingresos o gastos del Token
• Confirmar que no hay ingresos de tokens (como los tokens Meme)

No incluido:

• Token de embalaje
• Token puente entre cadenas
• Bitcoin
• moneda bifurcada de Bitcoin