Análisis de la comparación entre el mecanismo de staking de Ethereum y Polkadot y el desarrollo de derivación

Con la próxima actualización de Shanghai de Ethereum, la apertura de la función de extracción de staking ha generado una amplia atención. Este artículo comparará los mecanismos y el estado del staking de Ethereum y Polkadot, y analizará brevemente el desarrollo de los mercados de derivados de ambos.

mecanismo de stake

Ethereum utiliza un mecanismo de prueba de participación (PoS), los validadores deben poseer 32 ETH para hacer staking. Los validadores ejecutan nodos de la cadena de balizas principal y múltiples clientes de validadores, siendo asignados aleatoriamente a un "comité" para validar las fragmentaciones de la red. Ethereum 2.0 requiere un gran conjunto de validadores para proporcionar garantías de disponibilidad y validez, cada fragmento necesita al menos 111 validadores para operar la red, 256 validadores finalizan todas las fragmentaciones en un período.

Polkadot utiliza un mecanismo de Prueba de Participación Nominada (NPoS), que incluye a los "validadores" que operan nodos y a los "nominadores" que nominan a los validadores. Los nominadores pueden obtener recompensas sin necesidad de operar una máquina personalmente, y también pueden unirse a un grupo de nominadores para reducir la barrera de entrada. NPoS permite que el tamaño del conjunto de validadores necesarios para Polkadot sea más pequeño, requiriendo aproximadamente 10 validadores por cadena paralela. Actualmente, la red de Polkadot tiene 297 validadores y se espera que se necesiten 1000 validadores para su madurez, por lo que se ha lanzado el "Programa de mil validadores".

Datos de stake actuales

Hasta los datos recientes, Ethereum tiene 16.44 millones de ETH en stake, con una tasa de staking del 14.3%, 513,000 validadores, una tasa de rendimiento de staking del 4.32%, y un rendimiento del 4.55% después de tener en cuenta la inflación. Polkadot tiene 592 millones de DOT en stake, con una tasa de staking del 46.4%, 455,000 nominadores, una tasa de rendimiento histórico de staking del 15.39%, y un rendimiento del 8.26% después de descontar la inflación.

Para las cadenas PoS, cuanto mayor sea la tasa de participación, más segura será la red. La tasa de participación de Ethereum es relativamente baja, posiblemente debido a que en la versión actual no se pueden retirar los ETH apostados. Después de la actualización de Shanghái, se permitirá el retiro, lo que podría aumentar significativamente la tasa de participación. La tasa de participación ideal de Polkadot es del 50%, pero en realidad se mantiene en su mayoría entre el 40% y el 60%.

Período de bloqueo

Ethereum actualmente tiene ETH en stake que no se puede retirar, después de la actualización de Shanghái se podrá retirar, el período de bloqueo es de 27 horas. El período de bloqueo para el stake de Polkadot es de 28 días. Un período de bloqueo más largo aumenta la seguridad del protocolo, pero puede reducir la atracción para los stakers.

stake门槛

Ethereum nativo solo admite validadores autoejecutables, se requieren 32 ETH y una computadora dedicada. En el mercado hay servicios de alojamiento de nodos de terceros, que aún requieren 32 ETH.

Polkadot admite cuatro tipos de staking de forma nativa: validar (aproximadamente 1,6 millones de DOT), nominación directa (aproximadamente 264 DOT), operar un pool de nominación (requiere 200 DOT) y unirse a un pool de nominación (mínimo 1 DOT). Polkadot ofrece un sitio web de "panel de staking" para facilitar la operación.

Polkadot ofrece más opciones de staking nativas, con un umbral mínimo de solo 1 DOT, y algunas no requieren conocimientos técnicos, lo que ayuda a atraer más participación y a aumentar el grado de descentralización y seguridad de la red.

staking líquido

Los productos derivados de staking líquido (LSD) permiten a los usuarios obtener recompensas de staking mientras mantienen la liquidez de sus fondos. La participación de staking líquido en Ethereum es alta, con aproximadamente el 44% del ETH en staking a través de staking líquido, con un TVL de 10 mil millones de dólares, y Lido ocupa una posición dominante (73.42% de participación de mercado).

El TVL de los productos de staking líquido en el ecosistema de Polkadot es relativamente uniforme, e incluye principalmente Lido, Acala, Bifrost y Parallel en Moonbeam, con un TVL total de aproximadamente 50.44 millones de dólares, una tasa de adopción baja y un gran potencial de crecimiento. Los productos de staking líquido desarrollados en cadenas paralelas tienen ventajas como la fácil integración entre cadenas.

Resumen

| Característica | Ethereum | Polkadot | |------|--------|------| | stake mecanismo | PoS | NPoS | | stake rate | 14.3% | 46.4% | | Tasa de rendimiento de stake ajustada por inflación | 4.55% | 8.26% | | stake lock period | 27 horas después de la actualización de Shanghái | 28 días | | stake mínimo | 32 Ether | mínimo 1 DOT | | Pledge de liquidez | Gran tamaño de mercado, concentrado | Pequeño tamaño de mercado, disperso |

La tasa de staking de Polkadot es más alta que la de Ethereum, ofreciendo más opciones de staking nativas y con un umbral de participación bajo. El mercado de staking líquido de Ethereum ha evolucionado significativamente. Con la actualización de Shanghai de Ethereum y la popularización del staking líquido en el ecosistema de Polkadot, la estructura de ambos podría cambiar considerablemente.