La Reserva Federal (FED) mantiene su política estable, Bitcoin podría tocar fondo y rebotar

La Reserva Federal (FED) mantuvo el rango objetivo de la tasa de fondos federales sin cambios en su última reunión de política monetaria, pero su redacción de políticas, pronósticos económicos y orientaciones sobre la futura trayectoria de las tasas han tenido un profundo impacto en el mercado. Esta reunión no solo reveló el último juicio de la Reserva Federal (FED) sobre el entorno económico actual, sino que también influyó en las expectativas del mercado sobre la futura liquidez, lo que a su vez afecta directamente al mercado de activos global, incluidos las criptomonedas.

I. Interpretación de la decisión de la Reserva Federal

1.1 Contenido central de la resolución

La Reserva Federal (FED) decidió mantener la tasa de interés de referencia sin cambios y enfatizó en el comunicado posterior a la reunión que "la postura de política sigue siendo restrictiva para asegurar que la inflación regrese al objetivo del 2%". En comparación con las últimas reuniones, el lenguaje de esta decisión ha sido algo más suave. La Reserva Federal (FED) ha revisado a la baja ligeramente sus expectativas de crecimiento del PIB en las últimas proyecciones económicas y ha elevado las expectativas de inflación para los próximos años, lo que muestra que los formuladores de políticas están sopesando la contradicción entre la desaceleración económica y la rigidez de la inflación.

La Reserva Federal (FED) anunció que el ritmo de reducción de su balance pasará de 60 mil millones de dólares a 50 mil millones de dólares. Aunque este ajuste no es muy grande, envía una señal de que el ciclo de restricción de liquidez está a punto de disminuir. El gráfico de puntos muestra que la expectativa de la mediana de tasas de interés de los miembros del FOMC para 2025 es del 3.75%, lo que implica al menos dos recortes en las tasas.

1.2 Impacto directo en el mercado

El índice del dólar ha caído drásticamente, alcanzando la mayor caída diaria desde 2023. La debilidad del dólar suele significar que el capital global está más dispuesto a fluir hacia activos de alto rendimiento, lo que brinda apoyo a activos de riesgo como las acciones estadounidenses, el oro y Bitcoin.

La rentabilidad de los bonos del Tesoro de EE.UU. está en descenso, la rentabilidad de los bonos del Tesoro a 10 años ha bajado del 4.3% al 4.1%, lo que muestra que el mercado está anticipando la posibilidad de futuras reducciones de tasas. Un menor rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. significa que el costo del capital disminuye, lo que aumenta la atractivo de los activos de riesgo.

En cuanto a las acciones de EE. UU., especialmente las acciones tecnológicas y de crecimiento, han experimentado un fuerte rebote. El índice Nasdaq subió más del 2% después de la reunión de política monetaria, y los precios de las acciones de empresas de crecimiento como Tesla y Apple también han mostrado una recuperación.

La reacción del mercado de criptomonedas fue igualmente rápida. El precio de Bitcoin subió más de un 5% en el corto plazo después de la publicación de la decisión de la Reserva Federal (FED), superando la resistencia clave de 85,000 dólares. Otras monedas principales como Ethereum también aumentaron simultáneamente, lo que refleja que las expectativas del mercado sobre la flexibilización de la liquidez se están fortaleciendo.

II. Contexto macroeconómico del mercado

2.1 Análisis del entorno de liquidez reciente

El ritmo de la contracción de la liquidez global está disminuyendo. La Reserva Federal (FED) ha indicado claramente que el ritmo de reducción de su balance se desacelerará, y el gráfico de puntos muestra que podría haber entre 2 y 3 recortes de tasas en los próximos 12 meses. Esto significa que la intensidad de la política monetaria restrictiva de los últimos dos años está disminuyendo, y la liquidez del mercado podría mejorar.

La correlación dinámica de 90 días entre Bitcoin y las acciones estadounidenses (especialmente el índice Nasdaq) alcanzó un alto de 0.75 en 2024, mostrando que la interconexión entre ambos ha aumentado significativamente. Las acciones tecnológicas ya han comenzado a recuperarse, y esta tendencia probablemente impulsará un repunte en los precios de activos criptográficos como Bitcoin.

El saldo total del mercado de stablecoins ha crecido a 229,000 millones de dólares, lo que indica que los fondos fuera de línea se están acumulando, esperando entrar. El saldo total de USDT y USDC ha continuado creciendo desde finales de 2023, mostrando que una gran cantidad de fondos están a la espera fuera del mercado; una vez que la tendencia del mercado se determine, estos fondos podrían regresar rápidamente a Bitcoin y otros activos criptográficos.

2.2 La relación entre la liquidez en dólares y el mercado de criptomonedas

Desde los datos históricos, el grado de liquidez del dólar está altamente correlacionado con el desempeño del mercado de Bitcoin. En un entorno de bajas tasas de interés y política monetaria expansiva, Bitcoin suele experimentar grandes aumentos, mientras que en un contexto de altas tasas de interés y políticas restrictivas, Bitcoin se enfrenta a una gran presión.

Actualmente, La Reserva Federal (FED) se encuentra en una etapa clave de cambio de política. Aunque aún no ha entrado en un ciclo de recortes de tasas, señales como la desaceleración de la reducción de balance, la caída del índice del dólar y el aumento de los saldos de stablecoins indican que ha surgido un punto de inflexión en la liquidez. Si en los próximos meses La Reserva Federal (FED) continúa emitiendo señales de flexibilización, se espera que el mercado de criptomonedas atraiga más flujos de capital, y Bitcoin, como barómetro de liquidez entre los activos de riesgo, será el primero en beneficiarse, dando paso a una nueva ronda de aumento en los precios.

Tres, Perspectivas del mercado de Bitcoin

3.1 Análisis de la tendencia de precios a corto plazo

Desde el punto de vista del análisis técnico, la reciente tendencia del mercado de Bitcoin muestra signos de un fortalecimiento del soporte en la parte inferior, y varios indicadores técnicos sugieren que el mercado podría estar acercándose a un punto de inflexión.

El nivel de soporte clave de $76,000 - $80,000 forma el fondo del mercado. En las últimas semanas, el precio de Bitcoin ha probado esta zona varias veces, pero no ha logrado caer efectivamente por debajo, lo que indica que hay un fuerte soporte de compra en esta área.

El indicador RSI ha rebotado desde cerca de 30 hasta el rango de 45-50, lo que indica que la fuerza del mercado se está recuperando y que la fuerza compradora está aumentando gradualmente.

El volumen de transacciones se está ampliando gradualmente, y la liquidez del mercado se está recuperando. Recientemente, el volumen de transacciones de Bitcoin en la zona de soporte clave ha aumentado, lo que indica que la compra en el mercado está interviniendo, y no se trata simplemente de una acción de venta.

3.2 Direcciones del mercado de los inversores institucionales

El volumen de tenencias de BTC del fondo Grayscale se mantiene estable, sin grandes ventas. Esto indica que los inversores institucionales no han entrado en pánico para vender debido a las fluctuaciones del mercado a corto plazo.

El flujo de fondos del ETF spot de Bitcoin muestra que las instituciones están aumentando su participación en BTC. La entrada continua de fondos en el ETF no solo proporciona soporte a la compra en el mercado, sino que también refuerza la confianza del mercado en la tendencia a largo plazo de BTC.

MicroStrategy sigue aumentando su tenencia de BTC, su tenencia total ha superado los 214,000 BTC. Esto indica que, a pesar de la gran volatilidad del mercado a corto plazo, algunos inversores institucionales siguen dispuestos a mantener BTC a largo plazo y lo ven como una herramienta importante de asignación de activos.

3.3 posibles riesgos de mercado

La incertidumbre de la política de La Reserva Federal (FED). Si los datos de inflación muestran un rebote, La Reserva Federal (FED) podría retrasar la reducción de tasas de interés e incluso endurecer aún más la liquidez.

Los riesgos geopolíticos globales pueden afectar la aversión al riesgo de los inversores. El conflicto entre Rusia y Ucrania, la tensión en el Medio Oriente y los factores de inestabilidad en la región de Asia-Pacífico pueden influir en la aversión al riesgo de los inversores globales.

Riesgo de liquidez interno en el mercado de criptomonedas. Si algunos intercambios experimentan problemas de liquidez o riesgo de liquidación, podría provocar una fuerte volatilidad a corto plazo en el mercado.

Cuarto, Estrategias de Inversión y Conclusiones

4.1 ¿Cómo deben los inversores afrontar el mercado actual?

Los traders de corto plazo deben centrarse en el nivel de soporte clave de $80,000 y considerar aumentar su posición cuando haya una ruptura en la zona de $88,000. Los inversores a medio y largo plazo pueden acumular en lotes durante las correcciones de precio, especialmente en el rango de $88,000 a $83,000. Los inversores institucionales deben prestar atención a los cambios en la política de La Reserva Federal (FED) y considerar mantener Bitcoin y Ethereum a largo plazo para cubrir el riesgo de devaluación del dólar.

4.2 Perspectivas del mercado futuro

Con la estabilización gradual de la política de La Reserva Federal (FED) y la mejora del entorno de liquidez, la posibilidad de un rebote a corto plazo de Bitcoin y un aumento a medio y largo plazo están aumentando gradualmente. Bitcoin tiene el potencial de entrar en un nuevo ciclo de aumento, pero los inversores aún deben prestar atención a los ajustes en la política de La Reserva Federal (FED) y a los cambios en la economía global.

En general, en el contexto de la estabilidad de la política de La Reserva Federal (FED) y la mejora gradual del entorno de liquidez, el mercado de Bitcoin presenta una perspectiva relativamente optimista, aunque la volatilidad del mercado sigue siendo alta. Los inversores deben realizar una asignación de activos razonable según su capacidad de asumir riesgos y la tendencia del mercado.