Reconfiguración del mercado de moneda estable: la participación de USDC se duplica, el nuevo competidor USDe se eleva

Las monedas estables están transformando el panorama financiero global a una velocidad asombrosa. Según el último informe publicado sobre "El estado de las monedas estables en 2025", el mercado de monedas estables ha experimentado un crecimiento significativo en el último año, con una adopción acelerada por parte de instituciones, el surgimiento de monedas estables descentralizadas y un aumento continuo en la actividad de transacciones en cadena.

Tamaño del mercado y tendencias de crecimiento

Hasta febrero de 2025, la oferta de monedas estables ha alcanzado los 214 mil millones de USD, con un volumen de transacciones anual que asciende a 35 billones de USD, lo que equivale al doble del volumen de transacciones anuales de una conocida red de pagos. La actividad del mercado ha aumentado simultáneamente, con un crecimiento del 53% en la cantidad de direcciones activas en la cadena, superando los 30 millones. Los fondos institucionales han ingresado a gran escala, impulsando la profunda integración entre las finanzas tradicionales y el mercado de criptomonedas.

Cambio en el dominio de USDC y USDT

Bajo el impulso de la regulación y las estrategias de mercado, USDC y USDT siguen dominando, pero ha habido cambios sutiles en la cuota de mercado.

El valor de mercado de USDC se duplicó a 56 mil millones de dólares, gracias principalmente a la aprobación regulatoria, la incorporación de socios estratégicos importantes y la rápida expansión del mercado global. El valor total de USDT creció a 146 mil millones de dólares, sigue siendo la moneda estable de mayor valor de mercado, pero su cuota de mercado ha disminuido, la adopción institucional ha bajado, y el enfoque se está trasladando gradualmente al mercado de remesas P2P, consolidando su posición en el ámbito de los pagos globales.

El auge de las monedas estables descentralizadas

En el ecosistema de finanzas descentralizadas, la influencia de las monedas estables descentralizadas ha aumentado significativamente, y varios proyectos emergentes han logrado un crecimiento revolucionario.

La capitalización de mercado de USDe aumentó de 146 millones de USD a 6,2 mil millones de USD, convirtiéndose en la tercera moneda estable más grande del mercado. La clave del crecimiento radica en su innovadora estrategia de ingresos y el mecanismo de cobertura Delta neutral. La capitalización de mercado de USDS alcanzó los 2,6 mil millones de USD en febrero de 2025, y este ajuste ha fortalecido su competitividad en el mercado de monedas estables descentralizadas.

Flujo de fondos y distribución por industrias

La tendencia de liquidez de la moneda estable refleja la posición y competitividad de diferentes cadenas públicas en el mercado:

• Una conocida plataforma de contratos inteligentes sigue siendo la principal plataforma de emisión de moneda estable, ocupando el 55% de la cuota de suministro.
• Algunas nuevas cadenas públicas emergentes están experimentando un rápido crecimiento en volumen de transacciones, impulsadas por el mercado DeFi y de monedas Meme, y se han convertido en un ecosistema en cadena importante para la circulación de moneda estable.
• Una cierta cadena pública continúa ocupando una posición central en el mercado global de pagos P2P y remesas transfronterizas, especialmente en los mercados emergentes, donde las monedas estables se utilizan ampliamente para pagos y ahorros.

La liquidez de la mayoría de las monedas estables se concentra principalmente en los intercambios centralizados, y el volumen de transacciones es impulsado principalmente por DeFi (DEX, préstamos, minería de rendimiento), lo que refleja la eficiente circulación de fondos y la innovación.

Función principal y desarrollo futuro

La moneda estable se ha convertido en una infraestructura clave del mercado de criptomonedas, al mismo tiempo que impulsa la innovación en el ámbito de las finanzas tradicionales. Los expertos de la industria tienen una actitud optimista sobre el desarrollo futuro de las monedas estables:

Un socio de una institución de inversión expresó que las monedas estables son la línea de vida del mercado de criptomonedas y el superconductor del sistema financiero. Abren nuevos mercados y oportunidades financieras, impulsando innovaciones que antes eran difíciles de alcanzar.

El responsable de un producto de cadena pública espera apoyar más monedas estables en moneda local, permitiendo a los usuarios globales realizar transacciones en la cadena con monedas familiares, aumentando así la difusión de la tecnología blockchain.

El responsable de investigación de un proyecto de moneda estable enfatizó que la nueva generación de monedas estables debe tener resiliencia en el mercado. La base de su moneda estable es un mecanismo de estabilidad respaldado por ingresos, asegurando que los usuarios obtengan una alternativa confiable al USD.

Un experto en análisis de datos señaló que el flujo de las monedas estables depende de la calidad de la infraestructura: bajo costo, transacciones rápidas y demanda del mercado. En ciertas cadenas de bloques públicas, el comercio de monedas Meme tiene una alta demanda de liquidez y liquidación inmediata, lo que hace que las monedas estables sean una parte indispensable.

Un portavoz de una comunidad de una cadena de bloques pública ha declarado que su cadena de bloques se ha convertido en la opción preferida para el comercio de monedas estables, con un volumen de transacciones diario que alcanza varios miles de millones de dólares. Una moneda estable ha impulsado actividades económicas reales en esa cadena de bloques, especialmente en los mercados emergentes, y se ha convertido en una herramienta clave para el pago y el ahorro.