La recuperación de DeFi está cobrando impulso, AAVE podría liderar una nueva ronda de subir

El campo de las Finanzas descentralizadas presenta signos de recuperación

Recientemente, el sector de las Finanzas descentralizadas está mostrando signos de recuperación. Un analista compartió varios factores clave que podrían indicar un posible repunte de DeFi 2.0:

1. La tecnología DeFi ha avanzado significativamente, mejorando la escalabilidad y la seguridad, y ha traído aplicaciones innovadoras como la tokenización de activos del mundo real.

2. El valor total bloqueado ( TVL ) ha subido casi 3 veces desde octubre del año pasado, y el volumen de transacciones en intercambios descentralizados sigue aumentando.

3. Las grandes instituciones financieras ingresan al mercado a través de fondos tokenizados y stablecoins, lo que indica un aumento en la aceptación general.

4. El entorno reciente de reducción de tasas ha mejorado la liquidez del mercado, haciendo que los rendimientos de Finanzas descentralizadas sean más atractivos.

5. El ecosistema de Finanzas descentralizadas se ha vuelto más maduro y estable, preparándose para la próxima ronda de subir.

A nivel macroeconómico, una reducción de 50 puntos básicos por parte de la Reserva Federal podría marcar un punto de inflexión. La oferta monetaria M2 ha vuelto a aumentar, y la tendencia del precio de Bitcoin es similar a la de períodos anteriores, lo que sugiere que podría comenzar un nuevo ciclo alcista.

Aunque una drástica reducción de tasas de interés a menudo indica una recesión económica y existen preocupaciones sobre la situación geopolítica, el sentimiento del mercado es en general optimista. Después de un largo mercado bajista, la valoración de DeFi ha estado reprimida, existiendo la posibilidad de estar subvaluada. A continuación, se analizará el papel potencial de AAVE en la recuperación de DeFi.

AAVE: ¿Preparado para recibir una nueva ronda de subir?

El TVL de las Finanzas descentralizadas ha rebotado más de dos veces desde el mínimo de 2022, alcanzando los 77 mil millones de dólares. Pero en comparación con el pico de 154 mil millones de dólares en 2021, sigue siendo un 50% más bajo, lo que indica que la valoración de las Finanzas descentralizadas aún está muy por debajo del punto máximo del último mercado alcista.

1. Posición en el mercado y actividad

AAVE es uno de los líderes en el campo del préstamos en Finanzas descentralizadas, permitiendo a los usuarios realizar préstamos de criptomonedas sin intermediarios. Desde su lanzamiento en 2017, AAVE ha experimentado un gran desarrollo durante el auge de DeFi en 2020, ocupando más del 50% del mercado de préstamos en DeFi en los últimos tres años. Su éxito se debe a las actualizaciones continuas y al lanzamiento de nuevos productos, como el stablecoin GHO, y a la mejora de la seguridad de la plataforma a través de un módulo de seguridad de 400 millones de dólares.

En 2024, el TVL de AAVE alcanzó los 13,000 millones de dólares, mostrando una fuerte tasa de adopción y confianza por parte de los usuarios. El lanzamiento de la stablecoin GHO amplió las fuentes de ingresos, mientras que la expansión hacia cadenas no EVM como Aptos amplió el alcance del mercado. Los últimos datos muestran que los préstamos activos de AAVE han aumentado a 7,400 millones de dólares, consolidando su posición dominante en el mercado. Este crecimiento se debe a los recientes ajustes en la economía del token, que han reducido la presión inflacionaria y aumentado la atractividad para los prestamistas.

2. Valoración y potencial de acumulación

A pesar de la destacada posición de AAVE, sigue estando subestimada al igual que otros proyectos de Finanzas descentralizadas. Un análisis de hace unos meses mostró que la relación entre el precio y las tarifas de AAVE es de 2.8 veces, con ingresos anuales de 240 millones de dólares. Dado que el 93% de los tokens ya están en circulación, la presión de venta que enfrenta AAVE puede ser menor. Después de 2.5 años de consolidación, AAVE podría estar a punto de experimentar una nueva ronda de subida, convirtiéndose en un activo atractivo para la acumulación a largo plazo.

3. Interés de los inversores institucionales

El producto Aave Arc lanzado por AAVE ha llamado la atención de los inversores institucionales. Este producto está diseñado para instituciones financieras reguladas y actualmente cuenta con más de 30 empresas en la lista blanca, incluidas CoinShares, Wintermute, entre otras. Aave Arc tiene como objetivo unir las finanzas tradicionales y las Finanzas descentralizadas, ofreciendo oportunidades de altos rendimientos mientras cumple con los requisitos regulatorios.

Además, una conocida institución de inversión ha incluido AAVE en su cartera de activos digitales. Con la posible disminución de las tasas de interés en EE. UU., la caída de las tasas tradicionales hará que los altos rendimientos de las Finanzas descentralizadas sean más atractivos. El lanzamiento del ETF de ETH también podría traer una gran afluencia de capital a las Finanzas descentralizadas, y AAVE se espera que sea uno de los principales beneficiarios.

4. Ventaja competitiva

En comparación con sus competidores, la capacidad multichain de AAVE y el apoyo a una gama más amplia de activos son sus ventajas. AAVE opera en varias redes como Polygon y Avalanche, lo que ofrece una cobertura más amplia, tarifas más bajas y atrae más a los usuarios. Además, AAVE admite una mayor diversidad de tipos de colaterales, desde criptomonedas hasta activos tokenizados. Esta estrategia de diversificación, junto con funciones innovadoras como los préstamos relámpago, ayuda a AAVE a obtener una mayor participación en el mercado de Finanzas descentralizadas.

5. Catalizadores para el desarrollo futuro

La estrategia "AAVE 2030" propuesta por AAVE tiene como objetivo expandir el protocolo más allá de Ethereum en los próximos años e introducir nuevas funciones:

1. Expansión multichain: soporte para cadenas no EVM, construcción de plataformas de Finanzas descentralizadas entre cadenas.
2. Actualización AAVE V4: introducción de la integración de activos del mundo real, aumento de la eficiencia del capital, etc.
3. Modelo de fondos activos: establecer de antemano una asignación de presupuesto y objetivos claros.

El objetivo de AAVE es establecer un ecosistema DeFi sostenible, interoperable y conforme para 2030, como infraestructura central para usuarios minoristas e institucionales.

Conclusión

La posición dominante de AAVE en el mercado de préstamos de Finanzas descentralizadas, su estrategia multichain, el crecimiento de su negocio de stablecoins y su atractivo para los inversores institucionales sientan las bases para que ocupe una posición favorable en la futura recuperación de DeFi. Sin embargo, factores como la alta concentración del mercado, los riesgos tecnológicos potenciales y la incertidumbre regulatoria aún requieren atención. Con los cambios en el entorno económico global y en el mercado de criptomonedas, el futuro de AAVE merece una atención continua.