ETF de encriptación on-chain: herramienta de inversión de nueva era

El 23 de julio, el ETF de spot de Ethereum recibió la aprobación oficial de la SEC y se espera que comience a cotizar el martes por la mañana, hora de EE. UU. Esta noticia volvió a encender el ánimo del mercado, y la reacción en el mercado secundario fue fuerte.

Sin embargo, a pesar de que el ETF de encriptación ha captado mucha atención, todavía existen numerosos obstáculos para los inversores comunes. Las altas barreras de entrada, los altos costos y los complejos procesos de negociación hacen que muchas personas se desanimen. Además, las opciones actuales se limitan principalmente a Bitcoin y Ethereum, sin abarcar activos potenciales más amplios.

En este contexto, algunos proyectos innovadores han comenzado a explorar soluciones de inversión en ETF de encriptación on-chain más convenientes y de bajo umbral. Estas soluciones tienen como objetivo permitir que más inversores comunes participen en la inversión en activos encriptados y compartan los beneficios del desarrollo del mercado.

El ETF, como un fondo abierto que se puede comprar y vender libremente en la bolsa, permite a los inversores lograr una asignación de cartera a través de un conjunto de activos que representa toda una industria o mercado. Esta estrategia de "correcto difuso" puede ayudar a los inversores a obtener rendimientos que se acercan al crecimiento general de la industria.

Actualmente, tanto en Estados Unidos como en Hong Kong, los ETF de encriptación más influyentes se centran principalmente en Bitcoin y Ethereum. Los datos muestran que, hasta el 22 de julio, el valor neto total de los activos de 11 ETF de Bitcoin en Estados Unidos superó los 60,000 millones de dólares, con entradas netas que continúan alcanzando máximos históricos. Al mismo tiempo, el tamaño total de 6 ETF de activos virtuales en Hong Kong también supera los 350 millones de dólares.

Estos datos reflejan el entusiasmo del mercado por los encriptación de activos. Sin embargo, las limitaciones de los ETF de encriptación tradicionales también se están haciendo cada vez más evidentes. En el contexto actual, donde la variedad y la cantidad de activos on-chain están en constante aumento, la configuración de carteras de ETF on-chain dirigidas a diferentes clases de activos y direcciones de mercado se vuelve cada vez más importante.

Algunos proyectos están trabajando para ofrecer productos de inversión encriptados en forma de ETF en la cadena, con el fin de simplificar las barreras de inversión y ayudar a los usuarios a compartir fácilmente los dividendos del crecimiento a largo plazo del mercado encriptado. Este tipo de productos generalmente está respaldado por una cesta de activos encriptados, y los usuarios pueden rastrear el rendimiento de tokens de calidad en campos específicos a través de simples operaciones de suscripción, negociación y redención.

La selección de los tokens constitutivos de estos productos de ETF on-chain generalmente sigue un estricto proceso de selección, considerando factores como la capitalización de mercado, el volumen de transacciones, entre otros, y se reequilibra periódicamente para reflejar los cambios en el mercado. Según los datos de retroceso histórico, algunos productos de ETF on-chain han mostrado un rendimiento neto general superior al de la tenencia de un solo activo encriptación, e incluso han superado el índice del mercado de valores de EE. UU. en el mismo período.

En el futuro, se espera que se lancen más ETFs de encriptación conceptuales en cadena para diferentes campos. Se espera que estos productos se conviertan en una parte importante del ecosistema de encriptación, desempeñando un papel en la emisión de stablecoins, la minería de liquidez, entre otros.

Para los usuarios, participar en la inversión en ETF on-chain se puede hacer de dos maneras: acuñación directa y compra en un intercambio descentralizado. El proceso de acuñación convierte un conjunto de tokens en las correspondientes participaciones del ETF a través de un contrato inteligente, mientras que la compra se realiza obteniendo participaciones del ETF ya acuñadas de otros poseedores.

Este modelo otorga a los usuarios el poder de combinar libremente los activos, cualquier persona puede crear un ETF de encriptación y aceptar inyecciones de capital. En comparación con los ETF de encriptación en los mercados de valores tradicionales, los ETF on-chain tienen ventajas como el comercio 24/7, innovación rápida, entre otros.

Con el aumento del número de usuarios de encriptación, cómo ayudarles a crear libremente una variedad de carteras en on-chain y realizar una simple asignación de activos de múltiples exposiciones se ha convertido en un tema importante que la industria necesita considerar. La aparición de plataformas de ETF descentralizadas on-chain ofrece nuevas posibilidades para satisfacer esta demanda, lo que merece la atención continua del mercado.