Comercio basado en intenciones y su impacto en el mercado de comercio descentralizado

La Descentralización ( DEX ) del mercado está experimentando una transformación impulsada por el "intercambio basado en intenciones" ( Intent-Based Swap ). Este nuevo modelo de trading está redefiniendo la forma en que los usuarios interactúan con las plataformas DEX y se espera que tenga un profundo impacto en todo el ecosistema.

Modos de transacción principales actuales

Actualmente, en el mercado de DEX existen principalmente dos modos de operación:

1. Automatización de creadores de mercado ( AMM ) modo: utiliza la simple fórmula x*y=k, permite a los usuarios comerciar en cualquier momento, pero tiene una baja tasa de utilización de fondos y presenta problemas como pérdidas impermanentes. Los productos representativos incluyen algunas conocidas plataformas de intercambio descentralizadas.

2. Solicitud de cotización ( RFQ ) modo: el usuario primero solicita un precio, el creador de mercado profesional cotiza, y tras la confirmación se ejecuta. Es amigable para el usuario pero exige más de los creadores de mercado. AMM y RFQ se complementan entre sí.

Concepto de transacciones intencionales

En el comercio tradicional, los usuarios deben proporcionar información completa sobre la transacción. Sin embargo, en la negociación intencional, el usuario solo necesita aclarar el propósito de la transacción, y los pasos específicos de ejecución son manejados por un "solucionador" (Solver) profesional. Este modelo permite a los usuarios centrarse en "lo que quieren", en lugar de "cómo ejecutarlo".

Ventajas y desafíos del comercio de intenciones

Ventajas:

• Usuario cero gas fees
• Aumentar la eficiencia de la cadena de pedidos
• Mayor combinabilidad

Desafío:

• Cancelar el pedido requiere operación en la cadena.
• No se admite la venta directa de ETH
• Dificultad para rastrear pedidos
• La predicción de resultados de transacciones es compleja

Casos de uso de aplicaciones de intercambio

RFQ y órdenes limitadas son esencialmente aplicaciones simples de intención de comercio. Actualmente, hay múltiples productos basados en la intención de comercio en el mercado, incluyendo ciertas funciones específicas de plataformas de comercio conocidas y la función de órdenes en plataformas de comercio de NFT, entre otras.

Direcciones de desarrollo futuro

El trading por intención no solo puede optimizar los modelos de trading existentes, sino que también puede abrir nuevas formas de trading. Por ejemplo, puede servir como un mecanismo de autorización de agentes, permitiendo a los creadores de mercado profesionales operar activos bajo condiciones específicas, implementando estrategias de trading avanzadas como el trading en cuadrícula, compras en grandes cantidades por lotes, y el precio promedio ponderado por tiempo (TWAP).

Con el continuo desarrollo de la tecnología, el comercio por intención tiene el potencial de traer más innovaciones al mercado DEX, mejorar la experiencia del usuario y promover el avance de todo el ecosistema de finanzas descentralizadas.