¿Cómo hacerse rico en Crypto sin depender de la suerte? Perspectivas macroeconómicas y caminos de inversión del veterano de las criptomonedas Raoul Pal
Raoul Pal, el 'profeta' de la crisis financiera de 2008, habla sobre la riqueza estable en Activos Cripto y la percepción de tendencias macroeconómicas.
Organizado por: KarenZ, Foresight News
Raoul Pal, exejecutivo de Goldman Sachs, autor del libro "Inversores Macros Globales", y fundador de Real Vision, es conocido por predecir con éxito la crisis financiera de 2008. Recientemente, en una conversación con "When Shift Happens" y en una charla en el Sui Basecamp de Dubái, Raoul Pal analizó en profundidad cómo acumular riqueza de manera sólida en el ámbito de los Activos Cripto, y exploró temas como Bitcoin, Ethereum, Meme, IA, NFT, el ecosistema Sui, estrategias de Bitcoin, estrategias de inversión, tendencias macroeconómicas y la dirección del mercado.
Raoul Pal diálogo Cuando Ocurre el Cambio extracto destacado
¿Cómo enriquecerse en Activos Cripto sin depender de la suerte?
¿Cómo hacerse rico en Activos Cripto sin depender de la suerte? Solo necesitas comprar Bitcoin y adoptar la estrategia DCA (promedio de costos).
Los principiantes a menudo caen en la trampa de buscar enriquecerse rápidamente, y esta mentalidad está llena de crisis.
Cuando comienzas a envidiar a otros por obtener un rendimiento de 100 veces, ya has entrado en un área peligrosa. En este momento, si pierdes la razón y la avaricia te domina, es muy fácil arruinar por completo la inversión.
El campo de los Activos Cripto está lleno de numerosos riesgos, como ataques DeFi, robos de billetera, etc., lo que exige a los inversores mantenerse alerta y mantener la racionalidad.
Dos, sobre Meme
Al hablar sobre las monedas Meme, Raoul Pal mencionó que no posee Fartcoin, pero sí SCF (Smoking Chicken Fish) y DODE. A pesar de que SCF ha caído un 90%, actualmente muestra una buena tendencia de rebote. Él advierte especialmente a los inversores que, ya sea que posean Fartcoin, WIF o BONK, no deben permitir que estas monedas representen una gran proporción de su cartera, ya que hay hasta un 85% de posibilidad de que estas monedas caigan a cero. Incluso se mostró sorprendido de que LUNA no se haya convertido en una moneda Meme, ya que pensaba que la gente compraría locamente.
Tres, aléjate del pánico del mercado y regresa a la inversión en valor
Si los inversores están entrando en pánico fuera del mercado, Pal recomienda volver a la vida y alejarse de la pantalla de operaciones. Esos gráficos de velas de 5 minutos y de 1 hora en realidad no son realmente útiles para las decisiones de inversión.
Muchos sueñan con convertirse en traders exitosos y obtener un retorno de 100 veces, pero la realidad es que en este campo, los que realmente pueden acumular riqueza son aquellos inversores que se mantienen comprando y manteniendo a largo plazo.
Cuatro, tenga cuidado con los riesgos de Crypto Yield
Sobre Crypto Yield, por ejemplo, la forma de obtener beneficios a través del staking, también conlleva riesgos. Para los inversionistas comunes, al enfrentarse a una oportunidad que parece ofrecer un 20% de rendimiento, es necesario reconocer con claridad los riesgos que se asumen detrás.
¿Cómo ver la estrategia de compra de Bitcoin de Michael Saylor?
La estrategia de Bitcoin de Strategy está creando apalancamiento en el sistema. Strategy compra Bitcoin mediante la emisión de bonos convertibles, lo que esencialmente implica vender opciones a un costo más bajo. Estas opciones son compradas por los arbitrajistas (operadores de opciones), quienes realizan operaciones de cobertura en la bolsa para enfrentar la volatilidad del precio de Bitcoin y el riesgo de las opciones de acciones de MicroStrategy.
Al mismo tiempo, los arbitrajistas también aprovecharán la fluctuación de la relación entre el NAV de MicroStrategy y el precio de Bitcoin para realizar arbitrajes, y emplearán herramientas del mercado como la diferencia de precios entre contratos perpetuos y al contado, así como entre futuros y al contado para llevar a cabo transacciones.
Actualmente, los compradores de bonos convertibles Strategy suelen ser fondos de cobertura de TradFi y otras instituciones, como los fondos soberanos como el Banco de Noruega, que pueden valorar únicamente el elemento de bitcoin, mientras que grandes fondos de cobertura como Citadel, Millennium y Point72 también están realizando arbitraje. Estas instituciones tienen una amplia experiencia en gestión de riesgos y pueden recibir apoyo sistemático, controlando adecuadamente el tamaño de las posiciones, lo que dificulta la liquidación forzada.
En contraste con esto, aquellos traders que utilizan un apalancamiento excesivo enfrentan enormes riesgos, y los casos de fallos en las transacciones debido a un apalancamiento excesivo son comunes en el mercado.
Seis, la asignación de capital de Raoul Pal
Sobre la asignación de capital, Raoul Pal afirmó que Sui representa el 70%, superando con creces a Solana. La adopción de Sui y la actividad de los desarrolladores están mostrando un buen desempeño. Además, posee algunos DEEP (DeepBook), que es un protocolo de capa de liquidez en el ecosistema de Sui.
Siete, el valor y el potencial de los NFT
NFT como una tecnología innovadora capaz de almacenar y comerciar activos no transferibles de forma permanente, Pal está lleno de expectativas sobre su futuro. Desde una perspectiva macroeconómica, la industria de los Activos Cripto actualmente alcanza los 3 billones de dólares, y suponiendo que crezca a 100 billones de dólares en los próximos 10 años, se crearían 97 billones de dólares en riqueza; incluso con una estimación conservadora de 50 billones de dólares, también generaría un incremento de riqueza de 47 billones de dólares.
Esta riqueza irá a diferentes personas. El arte es la corriente ascendente de todo, y se espera que el arte digital, como campo emergente, se convierta en un importante flujo de riqueza. En el espacio del arte digital, tuvimos XCOPY y Beeple, y luego el movimiento de arte generativo. He pasado mucho tiempo hablando con algunas personas muy conocidas que son personas de alto nivel que están interesadas en este campo. Después de que el cripto OG ganó suficiente dinero, el deseo de coleccionar arte fue extremadamente fuerte. Por ejemplo, CryptoPunk simboliza tu identidad y te permite conocer a un grupo de personas de ideas afines. Desde las instituciones hasta los súper ricos y la gente común, poco a poco están comenzando a darse cuenta de la importancia del arte digital. Todavía estamos en las primeras etapas. Tengo muchas obras de arte y creo que es un lapso de tiempo que abarca más de 10 años.
Ocho, las ventajas y perspectivas de Ethereum
Acerca de Ethereum, la capacidad de la red de Ethereum ha superado la demanda actual del sistema, y en el futuro podrían realizarse ajustes a algunos mecanismos, volviendo a Layer1. La posición de EVM es como la de Microsoft, muchos bancos, compañías de seguros y grandes empresas en el mundo dependen de Microsoft, en lugar de Apple o Google.
Una vez que tienes un modelo de ventas empresarial, es casi imposible eliminarlo de la empresa, porque no quieres cambiarlo, no quieres arriesgarte. Desde la perspectiva del efecto Lindy (cuanto más tiempo existan ciertas cosas, mayor será la probabilidad de que continúen existiendo en el futuro), Ethereum ha resistido la prueba del tiempo y puede satisfacer bien la demanda del mercado financiero. ¿Construirán Goldman Sachs y JPMorgan sobre Solana? Poco probable. Ethereum podría traer una nueva narrativa al mercado, y se espera que supere a Bitcoin a corto plazo. Mirando hacia los próximos cinco años, a menos que lo arruinen todo, su importancia seguirá aumentando.
La red Lightning de Bitcoin y conceptos como los pagos tienen un efecto limitado en el aumento de precios; el valor central de Bitcoin radica en su función como medio de almacenamiento de valor; lo mismo sucederá con ETH.
Nueve, sobre IA
El desarrollo de la IA está avanzando rápidamente, y su desempeño ya ha superado al 99% de los analistas. Pal, tras una profunda reflexión, considera que el auge de la IA ha suscitado profundas preguntas sobre la conciencia y el papel futuro de la humanidad. Sugiere que las personas participen activamente, comprendan en profundidad y utilicen con habilidad las tecnologías de IA.
En segundo lugar, no sabemos lo que esto significa para el empleo, ni cómo podemos crear riqueza, etcétera, pero sé, ¿qué es lo que mejor hace la humanidad? ¿Qué cosas puede hacer el ser humano que la IA no puede? Eso es ser humano.
He desarrollado un AI Raoul que puede leer noticias todos los días, las noticias también son escritas por AI. Al mismo tiempo, he construido un chatbot entrenado con su propia voz, cuyos datos de entrenamiento abarcan todo su contenido X, contenido de YouTube y 100 libros. Hoy en día, los usuarios de Real Vision ya pueden interactuar con este chatbot. Pal predice que pronto estas dos tecnologías se fusionarán, y esta transformación tendrá un profundo impacto en la industria de los pódcast y los medios, ya que en el futuro, todos los contenidos mediáticos a los que las personas tengan acceso serán únicos. Además, la memoria y las acciones de los humanos podrían, en última instancia, convertirse en "nutrientes" para AI, logrando una especie de "inmortalidad".
Diez, atención del mercado y selección de proyectos de calidad
Este es un juego de atención. La atención de las personas hacia los tokens clave se ve dispersada, y la duración de las numerosas narrativas también es relativamente breve. Pal enfatiza que mantener Bitcoin siempre es una opción más sabia, además, comprar Solana en el fondo del ciclo y comprar SUI el año pasado también son buenas estrategias.
Los inversores deben centrar su atención en los 10 o 20 principales tokens, enfocándose en aquellos proyectos que puedan mejorar continuamente la tasa de adopción de la red, ya que estos proyectos suelen tener un mayor valor de inversión. Según la ley de Metcalfe, se puede evaluar el potencial del proyecto desde la cantidad de usuarios activos, el valor total de las transacciones y el valor del usuario.
La red de Bitcoin cuenta con numerosos usuarios y la participación de países soberanos en la compra, esta es la razón por la cual Bitcoin tiene un mayor valor; Ethereum tiene una gran base de usuarios y una rica variedad de aplicaciones, aunque la aparición de L2 ha complicado un poco la situación, sigue teniendo un valor significativo. Los inversores deben buscar activamente proyectos donde crezcan tanto el número de usuarios como la cantidad de aplicaciones valiosas, como Solana, que en el fondo del ciclo, la comunidad de desarrolladores ha seguido creciendo y el número de usuarios se ha mantenido estable, la aparición de Bonk ha reforzado aún más la confianza del mercado en Solana (nota: el presentador mencionó que anteriormente en una conversación con toly, toly mencionó que Mad Lads fue el punto de inflexión de Solana); Sui es igual.
Resumen de la charla de Raoul Pal en Sui Basecamp, Dubái
1. Factores macroeconómicos clave: Liquidez y devaluación monetaria. Los Activos Cripto y la economía presentan un ciclo de cuatro años, impulsado por el ciclo de refinanciamiento de la deuda. Desde que la deuda global alcanzó niveles altos en 2008, hemos mantenido en funcionamiento la economía a través del endeudamiento.
2、Envejecimiento poblacional y crecimiento económico: El envejecimiento poblacional ha llevado a una desaceleración del crecimiento económico, y para mantener el crecimiento del PIB, se necesita un mayor respaldo de deuda. Este fenómeno es común en muchas partes del mundo, y a través de gráficos de correlación entre la deuda y el PIB se puede observar claramente esta dinámica.
3. La liquidez lo impulsa todo: La liquidez neta de la Reserva Federal es un indicador clave. De 2009 a 2014, se basó principalmente en la expansión del balance para proporcionar liquidez, y luego se añadieron herramientas como el ajuste de reservas bancarias. En la actualidad, la liquidez total (incluyendo M2) es crucial, ya que tiene una sorprendente capacidad explicativa sobre el comportamiento de Bitcoin (90% de correlación) y Nasdaq (97% de correlación).
4, Mecanismo de devaluación de moneda: La devaluación de la moneda equivale a un impuesto global, un impuesto de inflación implícita del 8% anual a nivel mundial, más un 3% de inflación explícita, lo que significa que necesitas una tasa de rendimiento anual del 11% para mantener tu riqueza sin que se reduzca. Esto explica por qué los jóvenes están inundando el campo de Activos Cripto: los retornos de los activos tradicionales (bienes raíces, acciones, etc.) son insuficientes, y se ven obligados a elegir activos de alto riesgo en busca de rendimientos excesivos.
5、Diferenciación de Riquezas y Oportunidades Cripto: Los ricos poseen activos escasos, mientras que los pobres dependen de ingresos laborales (con un poder adquisitivo que disminuye año tras año). El sistema encriptado ha revolucionado este patrón: los jóvenes buscan un avance a través de activos de alto riesgo.
6、Activos Cripto: desde 2012, un rendimiento anualizado del 130% (incluyendo tres grandes correcciones), Ethereum 113%, Solana 142%. Bitcoin ha acumulado un aumento de 2.75 millones de veces, algo extremadamente raro en el ámbito de las inversiones, y los activos cripto están convirtiéndose gradualmente en un "super hoyo negro" que atrae capital.
7、El potencial del ecosistema Sui es enorme. DEEP (protocolo de capa de liquidez DeepBook) ha tenido un desempeño reciente excelente. La relación SOL/SUI muestra que SUI es relativamente fuerte.
Análisis del juicio erróneo actual del mercado**: La gente suele utilizar las condiciones de liquidez de hace tres meses para interpretar la narrativa actual del mercado (como el pánico arancelario), pero esto está sesgado. De hecho, el endurecimiento de las condiciones financieras en el cuarto trimestre de 2024 (subida de los tipos de interés en EE. UU., subida de los precios del petróleo) tuvo un efecto de retraso de tres meses. El Índice de Sorpresa Económica (EE.UU. vs. el mundo) sugiere que la actual debilidad económica es solo temporal. Si miramos hacia atrás en el ciclo arancelario de Trump de 2017, el dólar subió y luego cayó, y luego la liquidez impulsó los precios de los activos con fuerza.
9. Relación entre M2 global y activos: Cuando el M2 global alcanza un nuevo máximo, los precios de los activos deberían aumentar en consecuencia. Tomando como ejemplo el bitcoin, su tendencia de precios generalmente presenta características de ruptura, retroceso y luego un aumento acelerado en la "zona de plátano". Comparado con el ciclo de 2017, el bitcoin tuvo un aumento de 23 veces ese año; aunque el mercado actual es diferente, se espera que aún haya un aumento considerable. Actualmente, el mercado se encuentra en la fase de corrección tras la ruptura de la primera parte de la "zona de plátano", a punto de entrar en la segunda parte, donde usualmente se espera un auge de las monedas alternativas.
10、Ciclo económico y movimiento de Bitcoin: El índice ISM de manufactura es un indicador adelantado importante, cuando este índice supera 50, indica que el crecimiento económico está regresando, los ingresos empresariales están aumentando y la reinversión de capital es activa, el precio de Bitcoin acelerará su aumento. Si el índice ISM alcanza 57, el precio de Bitcoin incluso podría llegar a 450,000 dólares. La recuperación del ciclo económico y el aumento de efectivo en los hogares fomentan una mayor aversión al riesgo, en este momento, la lógica de inversión en altcoins es similar a la de la deuda basura y las acciones de pequeña capitalización.
Nota: Raoul Pal también es miembro de la junta de la Fundación Sui.
Fuente:
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El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
¿Cómo hacerse rico en Crypto sin depender de la suerte? Perspectivas macroeconómicas y caminos de inversión del veterano de las criptomonedas Raoul Pal
Organizado por: KarenZ, Foresight News
Raoul Pal, exejecutivo de Goldman Sachs, autor del libro "Inversores Macros Globales", y fundador de Real Vision, es conocido por predecir con éxito la crisis financiera de 2008. Recientemente, en una conversación con "When Shift Happens" y en una charla en el Sui Basecamp de Dubái, Raoul Pal analizó en profundidad cómo acumular riqueza de manera sólida en el ámbito de los Activos Cripto, y exploró temas como Bitcoin, Ethereum, Meme, IA, NFT, el ecosistema Sui, estrategias de Bitcoin, estrategias de inversión, tendencias macroeconómicas y la dirección del mercado.
Raoul Pal diálogo Cuando Ocurre el Cambio extracto destacado
¿Cómo enriquecerse en Activos Cripto sin depender de la suerte?
¿Cómo hacerse rico en Activos Cripto sin depender de la suerte? Solo necesitas comprar Bitcoin y adoptar la estrategia DCA (promedio de costos).
Los principiantes a menudo caen en la trampa de buscar enriquecerse rápidamente, y esta mentalidad está llena de crisis.
Cuando comienzas a envidiar a otros por obtener un rendimiento de 100 veces, ya has entrado en un área peligrosa. En este momento, si pierdes la razón y la avaricia te domina, es muy fácil arruinar por completo la inversión.
El campo de los Activos Cripto está lleno de numerosos riesgos, como ataques DeFi, robos de billetera, etc., lo que exige a los inversores mantenerse alerta y mantener la racionalidad.
Dos, sobre Meme
Al hablar sobre las monedas Meme, Raoul Pal mencionó que no posee Fartcoin, pero sí SCF (Smoking Chicken Fish) y DODE. A pesar de que SCF ha caído un 90%, actualmente muestra una buena tendencia de rebote. Él advierte especialmente a los inversores que, ya sea que posean Fartcoin, WIF o BONK, no deben permitir que estas monedas representen una gran proporción de su cartera, ya que hay hasta un 85% de posibilidad de que estas monedas caigan a cero. Incluso se mostró sorprendido de que LUNA no se haya convertido en una moneda Meme, ya que pensaba que la gente compraría locamente.
Tres, aléjate del pánico del mercado y regresa a la inversión en valor
Si los inversores están entrando en pánico fuera del mercado, Pal recomienda volver a la vida y alejarse de la pantalla de operaciones. Esos gráficos de velas de 5 minutos y de 1 hora en realidad no son realmente útiles para las decisiones de inversión.
Muchos sueñan con convertirse en traders exitosos y obtener un retorno de 100 veces, pero la realidad es que en este campo, los que realmente pueden acumular riqueza son aquellos inversores que se mantienen comprando y manteniendo a largo plazo.
Cuatro, tenga cuidado con los riesgos de Crypto Yield
Sobre Crypto Yield, por ejemplo, la forma de obtener beneficios a través del staking, también conlleva riesgos. Para los inversionistas comunes, al enfrentarse a una oportunidad que parece ofrecer un 20% de rendimiento, es necesario reconocer con claridad los riesgos que se asumen detrás.
¿Cómo ver la estrategia de compra de Bitcoin de Michael Saylor?
La estrategia de Bitcoin de Strategy está creando apalancamiento en el sistema. Strategy compra Bitcoin mediante la emisión de bonos convertibles, lo que esencialmente implica vender opciones a un costo más bajo. Estas opciones son compradas por los arbitrajistas (operadores de opciones), quienes realizan operaciones de cobertura en la bolsa para enfrentar la volatilidad del precio de Bitcoin y el riesgo de las opciones de acciones de MicroStrategy.
Al mismo tiempo, los arbitrajistas también aprovecharán la fluctuación de la relación entre el NAV de MicroStrategy y el precio de Bitcoin para realizar arbitrajes, y emplearán herramientas del mercado como la diferencia de precios entre contratos perpetuos y al contado, así como entre futuros y al contado para llevar a cabo transacciones.
Actualmente, los compradores de bonos convertibles Strategy suelen ser fondos de cobertura de TradFi y otras instituciones, como los fondos soberanos como el Banco de Noruega, que pueden valorar únicamente el elemento de bitcoin, mientras que grandes fondos de cobertura como Citadel, Millennium y Point72 también están realizando arbitraje. Estas instituciones tienen una amplia experiencia en gestión de riesgos y pueden recibir apoyo sistemático, controlando adecuadamente el tamaño de las posiciones, lo que dificulta la liquidación forzada.
En contraste con esto, aquellos traders que utilizan un apalancamiento excesivo enfrentan enormes riesgos, y los casos de fallos en las transacciones debido a un apalancamiento excesivo son comunes en el mercado.
Seis, la asignación de capital de Raoul Pal
Sobre la asignación de capital, Raoul Pal afirmó que Sui representa el 70%, superando con creces a Solana. La adopción de Sui y la actividad de los desarrolladores están mostrando un buen desempeño. Además, posee algunos DEEP (DeepBook), que es un protocolo de capa de liquidez en el ecosistema de Sui.
Siete, el valor y el potencial de los NFT
NFT como una tecnología innovadora capaz de almacenar y comerciar activos no transferibles de forma permanente, Pal está lleno de expectativas sobre su futuro. Desde una perspectiva macroeconómica, la industria de los Activos Cripto actualmente alcanza los 3 billones de dólares, y suponiendo que crezca a 100 billones de dólares en los próximos 10 años, se crearían 97 billones de dólares en riqueza; incluso con una estimación conservadora de 50 billones de dólares, también generaría un incremento de riqueza de 47 billones de dólares.
Esta riqueza irá a diferentes personas. El arte es la corriente ascendente de todo, y se espera que el arte digital, como campo emergente, se convierta en un importante flujo de riqueza. En el espacio del arte digital, tuvimos XCOPY y Beeple, y luego el movimiento de arte generativo. He pasado mucho tiempo hablando con algunas personas muy conocidas que son personas de alto nivel que están interesadas en este campo. Después de que el cripto OG ganó suficiente dinero, el deseo de coleccionar arte fue extremadamente fuerte. Por ejemplo, CryptoPunk simboliza tu identidad y te permite conocer a un grupo de personas de ideas afines. Desde las instituciones hasta los súper ricos y la gente común, poco a poco están comenzando a darse cuenta de la importancia del arte digital. Todavía estamos en las primeras etapas. Tengo muchas obras de arte y creo que es un lapso de tiempo que abarca más de 10 años.
Ocho, las ventajas y perspectivas de Ethereum
Acerca de Ethereum, la capacidad de la red de Ethereum ha superado la demanda actual del sistema, y en el futuro podrían realizarse ajustes a algunos mecanismos, volviendo a Layer1. La posición de EVM es como la de Microsoft, muchos bancos, compañías de seguros y grandes empresas en el mundo dependen de Microsoft, en lugar de Apple o Google.
Una vez que tienes un modelo de ventas empresarial, es casi imposible eliminarlo de la empresa, porque no quieres cambiarlo, no quieres arriesgarte. Desde la perspectiva del efecto Lindy (cuanto más tiempo existan ciertas cosas, mayor será la probabilidad de que continúen existiendo en el futuro), Ethereum ha resistido la prueba del tiempo y puede satisfacer bien la demanda del mercado financiero. ¿Construirán Goldman Sachs y JPMorgan sobre Solana? Poco probable. Ethereum podría traer una nueva narrativa al mercado, y se espera que supere a Bitcoin a corto plazo. Mirando hacia los próximos cinco años, a menos que lo arruinen todo, su importancia seguirá aumentando.
La red Lightning de Bitcoin y conceptos como los pagos tienen un efecto limitado en el aumento de precios; el valor central de Bitcoin radica en su función como medio de almacenamiento de valor; lo mismo sucederá con ETH.
Nueve, sobre IA
El desarrollo de la IA está avanzando rápidamente, y su desempeño ya ha superado al 99% de los analistas. Pal, tras una profunda reflexión, considera que el auge de la IA ha suscitado profundas preguntas sobre la conciencia y el papel futuro de la humanidad. Sugiere que las personas participen activamente, comprendan en profundidad y utilicen con habilidad las tecnologías de IA.
En segundo lugar, no sabemos lo que esto significa para el empleo, ni cómo podemos crear riqueza, etcétera, pero sé, ¿qué es lo que mejor hace la humanidad? ¿Qué cosas puede hacer el ser humano que la IA no puede? Eso es ser humano.
He desarrollado un AI Raoul que puede leer noticias todos los días, las noticias también son escritas por AI. Al mismo tiempo, he construido un chatbot entrenado con su propia voz, cuyos datos de entrenamiento abarcan todo su contenido X, contenido de YouTube y 100 libros. Hoy en día, los usuarios de Real Vision ya pueden interactuar con este chatbot. Pal predice que pronto estas dos tecnologías se fusionarán, y esta transformación tendrá un profundo impacto en la industria de los pódcast y los medios, ya que en el futuro, todos los contenidos mediáticos a los que las personas tengan acceso serán únicos. Además, la memoria y las acciones de los humanos podrían, en última instancia, convertirse en "nutrientes" para AI, logrando una especie de "inmortalidad".
Diez, atención del mercado y selección de proyectos de calidad
Este es un juego de atención. La atención de las personas hacia los tokens clave se ve dispersada, y la duración de las numerosas narrativas también es relativamente breve. Pal enfatiza que mantener Bitcoin siempre es una opción más sabia, además, comprar Solana en el fondo del ciclo y comprar SUI el año pasado también son buenas estrategias.
Los inversores deben centrar su atención en los 10 o 20 principales tokens, enfocándose en aquellos proyectos que puedan mejorar continuamente la tasa de adopción de la red, ya que estos proyectos suelen tener un mayor valor de inversión. Según la ley de Metcalfe, se puede evaluar el potencial del proyecto desde la cantidad de usuarios activos, el valor total de las transacciones y el valor del usuario.
La red de Bitcoin cuenta con numerosos usuarios y la participación de países soberanos en la compra, esta es la razón por la cual Bitcoin tiene un mayor valor; Ethereum tiene una gran base de usuarios y una rica variedad de aplicaciones, aunque la aparición de L2 ha complicado un poco la situación, sigue teniendo un valor significativo. Los inversores deben buscar activamente proyectos donde crezcan tanto el número de usuarios como la cantidad de aplicaciones valiosas, como Solana, que en el fondo del ciclo, la comunidad de desarrolladores ha seguido creciendo y el número de usuarios se ha mantenido estable, la aparición de Bonk ha reforzado aún más la confianza del mercado en Solana (nota: el presentador mencionó que anteriormente en una conversación con toly, toly mencionó que Mad Lads fue el punto de inflexión de Solana); Sui es igual.
Resumen de la charla de Raoul Pal en Sui Basecamp, Dubái
1. Factores macroeconómicos clave: Liquidez y devaluación monetaria. Los Activos Cripto y la economía presentan un ciclo de cuatro años, impulsado por el ciclo de refinanciamiento de la deuda. Desde que la deuda global alcanzó niveles altos en 2008, hemos mantenido en funcionamiento la economía a través del endeudamiento.
2、Envejecimiento poblacional y crecimiento económico: El envejecimiento poblacional ha llevado a una desaceleración del crecimiento económico, y para mantener el crecimiento del PIB, se necesita un mayor respaldo de deuda. Este fenómeno es común en muchas partes del mundo, y a través de gráficos de correlación entre la deuda y el PIB se puede observar claramente esta dinámica.
3. La liquidez lo impulsa todo: La liquidez neta de la Reserva Federal es un indicador clave. De 2009 a 2014, se basó principalmente en la expansión del balance para proporcionar liquidez, y luego se añadieron herramientas como el ajuste de reservas bancarias. En la actualidad, la liquidez total (incluyendo M2) es crucial, ya que tiene una sorprendente capacidad explicativa sobre el comportamiento de Bitcoin (90% de correlación) y Nasdaq (97% de correlación).
4, Mecanismo de devaluación de moneda: La devaluación de la moneda equivale a un impuesto global, un impuesto de inflación implícita del 8% anual a nivel mundial, más un 3% de inflación explícita, lo que significa que necesitas una tasa de rendimiento anual del 11% para mantener tu riqueza sin que se reduzca. Esto explica por qué los jóvenes están inundando el campo de Activos Cripto: los retornos de los activos tradicionales (bienes raíces, acciones, etc.) son insuficientes, y se ven obligados a elegir activos de alto riesgo en busca de rendimientos excesivos.
5、Diferenciación de Riquezas y Oportunidades Cripto: Los ricos poseen activos escasos, mientras que los pobres dependen de ingresos laborales (con un poder adquisitivo que disminuye año tras año). El sistema encriptado ha revolucionado este patrón: los jóvenes buscan un avance a través de activos de alto riesgo.
6、Activos Cripto: desde 2012, un rendimiento anualizado del 130% (incluyendo tres grandes correcciones), Ethereum 113%, Solana 142%. Bitcoin ha acumulado un aumento de 2.75 millones de veces, algo extremadamente raro en el ámbito de las inversiones, y los activos cripto están convirtiéndose gradualmente en un "super hoyo negro" que atrae capital.
7、El potencial del ecosistema Sui es enorme. DEEP (protocolo de capa de liquidez DeepBook) ha tenido un desempeño reciente excelente. La relación SOL/SUI muestra que SUI es relativamente fuerte.
9. Relación entre M2 global y activos: Cuando el M2 global alcanza un nuevo máximo, los precios de los activos deberían aumentar en consecuencia. Tomando como ejemplo el bitcoin, su tendencia de precios generalmente presenta características de ruptura, retroceso y luego un aumento acelerado en la "zona de plátano". Comparado con el ciclo de 2017, el bitcoin tuvo un aumento de 23 veces ese año; aunque el mercado actual es diferente, se espera que aún haya un aumento considerable. Actualmente, el mercado se encuentra en la fase de corrección tras la ruptura de la primera parte de la "zona de plátano", a punto de entrar en la segunda parte, donde usualmente se espera un auge de las monedas alternativas.
10、Ciclo económico y movimiento de Bitcoin: El índice ISM de manufactura es un indicador adelantado importante, cuando este índice supera 50, indica que el crecimiento económico está regresando, los ingresos empresariales están aumentando y la reinversión de capital es activa, el precio de Bitcoin acelerará su aumento. Si el índice ISM alcanza 57, el precio de Bitcoin incluso podría llegar a 450,000 dólares. La recuperación del ciclo económico y el aumento de efectivo en los hogares fomentan una mayor aversión al riesgo, en este momento, la lógica de inversión en altcoins es similar a la de la deuda basura y las acciones de pequeña capitalización.
Nota: Raoul Pal también es miembro de la junta de la Fundación Sui.