Bitcoin ha soportado recientemente la "prueba de presión del fin de semana", manteniéndose estable a pesar de la venta de BTC por un valor cercano a 9,600 millones de dólares. Según el informe de Glassnode del 29 de julio, Bitcoin (BTC) sigue oscilando entre 105,000 y 125,000 dólares, pero el informe señala que, una vez superado, el precio podría impulsarse hasta 141,000 dólares. Este análisis profundiza en la estructura del mercado de Bitcoin, especialmente en la base de costos de los tenedores a corto plazo (STH), el flujo de capital y los cambios en los indicadores on-chain.
Costo base de los poseedores a corto plazo (STH): punto clave
(fuente: Glassnode)
El costo de base de los tenedores a corto plazo (STH) es un pivote clave en el rango alcista y bajista de Bitcoin, actualmente ubicado cerca de 105,400 dólares. Este indicador es fundamental para definir la tendencia futura de BTC. Los precios han enfrentado repetidamente resistencia en el rango STH +1 (cerca de 125,100 dólares), que se conoce como la zona "sobrecalentada". Si realmente se cierra por encima de este nivel, el enfoque del mercado se trasladará al rango STH +2 (cerca de 141,600 dólares), donde la presión de venta históricamente se intensifica.
Prueba de estrés de fin de semana: profundidad del mercado y liquidez
（fuente: Glassnode）
El informe también enfatiza que la prueba de estrés del fin de semana ha sido superada. La liquidez de la red absorbió uno de los mayores eventos de asignación de este período, ya que los primeros inversores transfirieron alrededor de 9.6 mil millones de dólares en Bitcoin a través de Galaxy Digital en los mercados y plataformas de comercio extrabursátil. El precio al contado cayó a 115,000 dólares, y luego se estabilizó alrededor de 118,000 dólares, lo que indica que incluso en la baja temporada de comercio del fin de semana, el mercado tiene profundidad. El informe estima que la liquidez "capitalización de mercado realizada" en dólares embebida en la cadena ya supera 1 billón de dólares, y esta escala ayuda a explicar la razón de su rápida estabilización.
Además, los indicadores de tráfico se dispararon durante el evento. Las ganancias netas realizadas alcanzaron un récord de 3,7 mil millones de dólares, mientras que las ganancias son 571 veces las pérdidas. Solo el 1,5% de los días alcanzará este nivel. El informe advierte que la toma de ganancias extrema generalmente aparece antes de que se produzca un debilitamiento local, pero no siempre marca inmediatamente el pico del mercado, ya que los picos anteriores a menudo tienen un retraso.
Capital de trabajo: holders a largo plazo y ganancias no realizadas
La rotación de posiciones sigue mostrando una tendencia positiva. Las ganancias y pérdidas netas de las posiciones a largo plazo han alcanzado un récord histórico de 2,500 millones de dólares, estableciendo el mayor registro de pérdida en una sola transacción para los vendedores, debido a la fuerte configuración de tenencia a largo plazo (LTH). La relación de suministro LTH/STH se ha reducido en un 11% en 30 días, similar a la volatilidad de distribución alrededor de cada punto histórico alto de este ciclo.
A pesar de esto, más del 97% de la oferta sigue en estado de ganancias, con un total de ganancias no realizadas que alcanza 1.4 billones de dólares, y la proporción de ganancias no realizadas respecto al valor de mercado ha vuelto a niveles que representan una mezcla de emoción, riesgo y demanda. Los LTH aún mantienen el 53% de la riqueza de la red, y el suministro restante puede desbloquearse a un precio más alto.
La distribución de la base de costos muestra que los nodos de alto volumen de transacciones se encuentran entre 117,000 y 122,000 dólares, mientras que el «vacío» de bajo volumen de transacciones se encuentra entre 115,000 y 110,000 dólares, lo que sugiere que el mercado podría volver a probar estos niveles en tiempos de debilidad. En el subgrupo STH, la banda de 24 horas a 3 meses se encuentra entre 110,000 y 117,000 dólares, reforzando el papel de esta área como el primer nivel de soporte. El rango de 105,000 a 125,000 dólares se mantendrá hasta que los compradores estén seguros de pagar 125,000 dólares.
Conclusión:
El informe de Glassnode proporciona un análisis on-chain profundo sobre el reciente movimiento de Bitcoin. A pesar de enfrentar presión de dumping durante el fin de semana, Bitcoin aún muestra una fuerte resiliencia, gracias a su profunda liquidez de mercado y capacidad de absorción de fondos institucionales. La base de costos de los holders a corto plazo y la ruptura de áreas de sobrecalentamiento serán clave para determinar si Bitcoin puede alcanzar un nuevo máximo de 141,000 dólares.
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Glassnode: Si Bitcoin supera los 105000-125000 dólares, el precio objetivo podría alcanzar los 141000 dólares
Bitcoin ha soportado recientemente la "prueba de presión del fin de semana", manteniéndose estable a pesar de la venta de BTC por un valor cercano a 9,600 millones de dólares. Según el informe de Glassnode del 29 de julio, Bitcoin (BTC) sigue oscilando entre 105,000 y 125,000 dólares, pero el informe señala que, una vez superado, el precio podría impulsarse hasta 141,000 dólares. Este análisis profundiza en la estructura del mercado de Bitcoin, especialmente en la base de costos de los tenedores a corto plazo (STH), el flujo de capital y los cambios en los indicadores on-chain.
Costo base de los poseedores a corto plazo (STH): punto clave
(fuente: Glassnode)
El costo de base de los tenedores a corto plazo (STH) es un pivote clave en el rango alcista y bajista de Bitcoin, actualmente ubicado cerca de 105,400 dólares. Este indicador es fundamental para definir la tendencia futura de BTC. Los precios han enfrentado repetidamente resistencia en el rango STH +1 (cerca de 125,100 dólares), que se conoce como la zona "sobrecalentada". Si realmente se cierra por encima de este nivel, el enfoque del mercado se trasladará al rango STH +2 (cerca de 141,600 dólares), donde la presión de venta históricamente se intensifica.
Prueba de estrés de fin de semana: profundidad del mercado y liquidez
（fuente: Glassnode）
El informe también enfatiza que la prueba de estrés del fin de semana ha sido superada. La liquidez de la red absorbió uno de los mayores eventos de asignación de este período, ya que los primeros inversores transfirieron alrededor de 9.6 mil millones de dólares en Bitcoin a través de Galaxy Digital en los mercados y plataformas de comercio extrabursátil. El precio al contado cayó a 115,000 dólares, y luego se estabilizó alrededor de 118,000 dólares, lo que indica que incluso en la baja temporada de comercio del fin de semana, el mercado tiene profundidad. El informe estima que la liquidez "capitalización de mercado realizada" en dólares embebida en la cadena ya supera 1 billón de dólares, y esta escala ayuda a explicar la razón de su rápida estabilización.
Además, los indicadores de tráfico se dispararon durante el evento. Las ganancias netas realizadas alcanzaron un récord de 3,7 mil millones de dólares, mientras que las ganancias son 571 veces las pérdidas. Solo el 1,5% de los días alcanzará este nivel. El informe advierte que la toma de ganancias extrema generalmente aparece antes de que se produzca un debilitamiento local, pero no siempre marca inmediatamente el pico del mercado, ya que los picos anteriores a menudo tienen un retraso.
Capital de trabajo: holders a largo plazo y ganancias no realizadas
La rotación de posiciones sigue mostrando una tendencia positiva. Las ganancias y pérdidas netas de las posiciones a largo plazo han alcanzado un récord histórico de 2,500 millones de dólares, estableciendo el mayor registro de pérdida en una sola transacción para los vendedores, debido a la fuerte configuración de tenencia a largo plazo (LTH). La relación de suministro LTH/STH se ha reducido en un 11% en 30 días, similar a la volatilidad de distribución alrededor de cada punto histórico alto de este ciclo.
A pesar de esto, más del 97% de la oferta sigue en estado de ganancias, con un total de ganancias no realizadas que alcanza 1.4 billones de dólares, y la proporción de ganancias no realizadas respecto al valor de mercado ha vuelto a niveles que representan una mezcla de emoción, riesgo y demanda. Los LTH aún mantienen el 53% de la riqueza de la red, y el suministro restante puede desbloquearse a un precio más alto.
La distribución de la base de costos muestra que los nodos de alto volumen de transacciones se encuentran entre 117,000 y 122,000 dólares, mientras que el «vacío» de bajo volumen de transacciones se encuentra entre 115,000 y 110,000 dólares, lo que sugiere que el mercado podría volver a probar estos niveles en tiempos de debilidad. En el subgrupo STH, la banda de 24 horas a 3 meses se encuentra entre 110,000 y 117,000 dólares, reforzando el papel de esta área como el primer nivel de soporte. El rango de 105,000 a 125,000 dólares se mantendrá hasta que los compradores estén seguros de pagar 125,000 dólares.
Conclusión:
El informe de Glassnode proporciona un análisis on-chain profundo sobre el reciente movimiento de Bitcoin. A pesar de enfrentar presión de dumping durante el fin de semana, Bitcoin aún muestra una fuerte resiliencia, gracias a su profunda liquidez de mercado y capacidad de absorción de fondos institucionales. La base de costos de los holders a corto plazo y la ruptura de áreas de sobrecalentamiento serán clave para determinar si Bitcoin puede alcanzar un nuevo máximo de 141,000 dólares.